\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 201 Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) )
China é líder em segurança de senhas e mantém a classificação de "comprar"
Considerando a melhoria da eficiência operacional da empresa, mantemos a previsão da empresa de lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2023 como 205 milhões de yuans e 265 milhões de yuans, a nova previsão para 2024 como 336 milhões de yuans, EPS como 220, 2,85 e 3,61 yuan / ação, e o preço atual correspondente PE como 24,9, 19,2 e 15,2 vezes. Como líder em segurança de senha, a linha de produtos da empresa continua a expandir.
Crescimento rápido dos lucros e melhoria da eficiência dos negócios
A empresa divulgou seu relatório anual para 2021, realizando uma receita operacional total de 525 milhões de yuans, um aumento anual de 26,02%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 154milhões de yuans, um aumento anual de 43,63%. Principais razões: (1) primeiro, a empresa fortaleceu a combinação horizontal e vertical da indústria e região nos negócios, e a receita operacional aumentou rapidamente, incluindo as indústrias financeira e governamental aumentaram 28,33% e 37,84%, respectivamente; Em segundo lugar, a empresa tem um alto grau de produtivização, com um aumento homólogo da margem de lucro bruto de 1,37 pontos percentuais; Terceiro, a empresa economizou energia e aumentou a eficiência através da gestão, resultando em menor taxa de crescimento de custos durante o período.
A posição dominante do sector financeiro continuou a consolidar-se e a quota de mercado do sector público aumentou
No domínio financeiro, a empresa continua a consolidar a sua posição dominante no sector bancário e continua a acompanhar o sistema de pagamentos transfronteiriços RMB (CIPS), o sistema de gestão de pagamentos transfronteiriços, o sistema de notificação de taxas de juro, a fase II da carta de crédito electrónica e a aplicação segura da moeda digital; Aumentar o layout de produtos e soluções nos campos pan financeiros, como títulos, futuros, fundos e seguros, e fornecer garantia de segurança para seus projetos de transformação de segredos de estado. No campo do governo, a empresa aprofundou a cobertura de finanças, recursos humanos e previdência social, seguro médico, tabaco, transporte e outras indústrias, acrescentou tribunais, segurança pública e outras indústrias, e aumentou a participação de mercado.
Novos cenários de negócios como a Internet dos veículos surgiram, e a empresa fez um layout prospectivo
Na direção da Internet de veículos, a empresa participou de projetos piloto, como o "projeto piloto de demonstração de aplicativo de Internet de veículos e certificação de segurança colaborativa rodoviária" do Ministério da indústria e tecnologia da informação.Após a conclusão do projeto, desempenhará um importante papel de demonstração na aplicação da senha de Internet de veículos. Na direção da Internet industrial, a empresa fornece segurança de senha para o "projeto de plataforma de serviço público de aplicativo de senha comercial de Internet industrial" do Ministério da indústria e tecnologia da informação.Ao mesmo tempo, chegou a uma cooperação com uma empresa de fabricação de equipamentos chave para fornecer produtos de senha para a produção de suas máquinas-ferramentas CNC. Na direção da segurança da nuvem, o esquema de nuvem do governo ganhou a excelente avaliação do esquema do Ministério da indústria e tecnologia da informação, e forneceu suporte centralizado à senha da construção para sistemas governamentais para muitas províncias, cidades e regiões, como Hunan, Hubei, Shanxi e Guizhou.
Aviso de risco: a linha de produtos não pode se adaptar ao desenvolvimento do mercado, ao risco de perda de técnicos principais e ao risco de comprometimento do goodwill.
