\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 65 Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 após o fechamento em 11 de abril de 2022.
Comentários:
A receita operacional aumentou 3,61% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi afetado pela provisão de juros de obrigações convertíveis. Em 2021, a empresa superou o impacto adverso da normalização da epidemia e promoveu seus negócios a partir dos aspectos de P&D, mercado e serviço. As encomendas recém-assinadas aumentaram ano após ano e as encomendas de negócios de navegação inteligente aumentaram consideravelmente. A empresa alcançou uma receita operacional de 902 milhões de yuans, um aumento anual de 3,61%; Os juros corridos da empresa-mãe foram de RMB 4,402 milhões, o que se deveu principalmente à diminuição dos juros corridos da empresa-mãe e dos juros líquidos das obrigações. Excluindo o impacto da acumulação de juros das obrigações convertíveis, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou significativamente em comparação com 2020. Em termos de negócios, a receita de navio inteligente e navegação inteligente foi de 468 milhões de yuans, um aumento anual de 11,67%; A receita da observação e exploração oceânica foi de 358 milhões de yuans, uma diminuição anual de 12,63%; A receita de outros negócios foi de 76 milhões de yuans, um aumento de 81,96% ano a ano.
Realizar ativamente atividades de P & D em torno do negócio principal. UDC concluiu a segunda fase de testes de protótipos. A empresa continua a investir em pesquisa científica. Em 2021, o investimento em P & D é de 123 milhões de yuans, com um aumento anual de 40,01%. As atividades de P & D são realizadas principalmente nas áreas de equipamentos de radar de navegação por microondas e sistema de radar baseado em terra, navegação inteligente, observação oceânica e equipamentos de detecção, UDC e assim por diante. Em 2021, a UDC concluiu a segunda fase do teste do protótipo, sendo que o relatório de avaliação mostra que, em termos de consumo de energia, o protótipo tem um valor de pue tão baixo quanto 1,076; Em termos de impacto ambiental, obter avaliação ambiental amigável; Em termos de desempenho de rede, ele pode levar os serviços de mais alto nível. Além disso, o esboço de teste de data center submarino formado pela China Classification Society (CCS) para UDC tornou-se uma referência para a implementação de operação offshore e teste subaquático de equipamentos de data center subaquáticos. Ao mesmo tempo, a empresa continua a promover o desenvolvimento de dois padrões da indústria e um padrão de grupo no campo do data center subaquático. Em termos de rede de observação submarina, a empresa realizou com sucesso o desenvolvimento doméstico de equipamentos de rede de observação submarina, como caixa de conexão submarina, plataforma de instrumento e módulo de interface de instrumento científico.
Assinar contratos de aquisição de serviços com a Atlas, e o negócio deve expandir-se para mais países e regiões.A empresa emitirá o anúncio de assinatura de contratos de aquisição de serviços para data center submarino após o fechamento em 28 de março de 2022, Shenzhen Hailan Cloud Data Center Technology Co., Ltd., a subsidiária holding da empresa, e a empresa de Cingapura atlastechnology management PTE. Ltd. assinaram o primeiro contrato de aquisição de serviço de data center submarino no mercado externo através de assinatura eletrônica on-line em 28 de março de 2022. Atlas comprou o serviço de servidor de um armazém de dados do data center submarino da nuvem de Hailan, com um período de serviço de 5 anos, A taxa total de serviço é de 29,45 milhões de yuans (excluindo servidores). A assinatura deste contrato de aquisição de serviços indica a construção bem sucedida do modelo de negócios de clientes no exterior do negócio de data center submarino da empresa, que foi expandido para empresas de Cingapura e se expandirá para mais países e regiões no futuro.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa concentra-se no campo da observação oceânica e navegação inteligente. Nos últimos anos, aumentou seu layout no campo do fundo marinho IDC, que deve abrir um novo espaço de crescimento. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será 1,430, 2,183 e 2,604 bilhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 166, 322 e 424 milhões de yuans, o EPS será 0,26, 0,51 e 0,67 yuan / ação, e o PE correspondente será 51,84, 26,66 e 20,22 vezes. Nos últimos anos, a empresa expandiu ativamente novos negócios, com mais investimento e baixa margem de lucro líquido, sendo mais apropriado adotar o método de avaliação de PS. Nos últimos três anos, o PSTTM da empresa operou principalmente entre 4-14 vezes, mantendo o PS alvo da empresa de 10 vezes em 2022, com o preço alvo correspondente de 22,56 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Pneumonia recorrente Covid-19; A expansão de negócios do fundo marinho IDC não é como esperado; Importância do goodwill, etc.
