\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 777 Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 após o fechamento em 11 de abril de 2022. comentário:
Todas as empresas alcançaram um rápido desenvolvimento e aumentaram ainda mais a competitividade das indústrias vantajosas
Em 021, vários negócios da empresa alcançaram rápido crescimento, e a participação de mercado do sistema de controle distribuído (DCS) na China atingiu 33,8%. A empresa alcançou uma receita operacional anual de 4,519 bilhões de yuans, um aumento anual de 43,08%. Por produto: automação industrial e soluções inteligentes de fabricação alcançaram receita de 3,258 bilhões de yuans, um aumento anual de 39,83%; A receita de instrumentos e medidores foi de 516 milhões de yuans, um aumento anual de 44,16%; O software industrial realizou uma receita de 356 milhões de yuans, um aumento anual de 35,86%; A receita de serviços de operação e manutenção foi de 204 milhões de yuans, um aumento anual de 87,67%; A receita do negócio da plataforma S2B foi de 129 milhões de yuans, com um aumento anual de 206,71%. Por indústria: a receita das indústrias química, petroquímica e elétrica de energia foi de 2,566 bilhões de yuans, representando 57,11%, com um aumento anual de 42,32%; A renda da indústria farmacêutica e alimentícia aumentou rapidamente, com uma renda de 306 milhões de yuans, um aumento anual de 67,30%. No exterior, a empresa desenvolveu profundamente sua capacidade de operação de localização no exterior e foi listada como um parceiro chave pela Saudi Aramco. Seus negócios no exterior obtiveram uma receita de 184 milhões de yuans, um aumento anual de 53,8%.
O lucro líquido imputável à empresa-mãe aumentou 37,42% em termos homólogos e continuou a ser investido em I&D e marketing.
O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 582 milhões de yuans, um aumento anual de 37,42%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 449 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 38,36%. As despesas de P & D e gestão da empresa foram de 9,7 bilhões de yuans e 6,4 bilhões de yuans, respectivamente, e as taxas de investimento de P & D e gestão foram de 9,4 bilhões de yuans e 6,4 bilhões de yuans, respectivamente. Em termos de marketing, a empresa gradualmente aprofundou e otimizou a operação das lojas 5S, alcançou um aumento homólogo de 95% no valor contratual de grandes projetos de mais de 10 milhões e acrescentou 1724 clientes.
O desempenho do 22q1 superou as expectativas, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe deverá aumentar 31,30% – 56,99% em termos homólogos
Em 29 de março de 2022, a empresa divulgou o anúncio voluntário da previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022. Petroquímica, química, energia elétrica, metalurgia e outras indústrias de processo estão se atualizando para a informatização, inteligência, ecologização e serviços.As necessidades digitais das empresas da indústria de processos começam a se transformar para digitalização do ciclo de vida completo. No primeiro trimestre, a empresa superou o impacto da epidemia de covid-19 e fortaleceu sua capacidade de serviço aos clientes. Seu desempenho ainda manteve um rápido crescimento. Espera-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe atinja 46 milhões de yuans a 55 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento anual de 31,30% – 56,99%; Estima-se que o lucro líquido deduzido da empresa não-mãe seja de 27,5 milhões de yuans a 33 milhões de yuans, com um aumento anual de 70,07% – 104,08%.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa está comprometida em atender às necessidades de “indústria 3.0 + indústria 4.0” de empresas da indústria de processos. Através de anos de desenvolvimento, a empresa cresceu em um fornecedor global de soluções de fabricação inteligente, e há um amplo espaço de crescimento no futuro. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 6,020, 7,730 e 9,639 bilhões, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 750, 967 e 1,225 bilhões, o EPS será de RMB 1,50, 1,94 e 2,45/ação, e o PE correspondente será de 42,21, 32,75 e 25,85 vezes. Atualmente, a empresa está na fase de rápido desenvolvimento, com mais oportunidades de mercado e mais investimento em P & D e mercado. Recentemente, devido ao ajuste geral do mercado e outros fatores, o preço das ações da empresa foi ajustado muito. Ajustamos o método de avaliação da empresa ao método PE. Desde a listagem, o PE da empresa operou principalmente entre 55-135 vezes. Atualmente, o índice PE TTM do computador (Shenwan) é 41,1 vezes, dando à empresa 60 vezes o PE alvo em 2022, e o preço alvo é de 90,00 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Pneumonia recorrente Covid-19; 4,0 menos do que a expectativa dos negócios industriais; Risco de fornecimento de peças principais; Flutuações da demanda em indústrias a jusante, como indústrias químicas, petroquímicas e farmacêuticas; A I & D e a promoção do DCS não foram as esperadas.
