\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 369 Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
O desempenho em 2021 foi alinhado com as expectativas, e a receita e o fluxo de caixa aumentaram simultaneamente
Em 2021, a empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 120 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 20%, principalmente devido ao declínio acentuado na receita financeira causada pela conversão de alguns produtos financeiros em depósitos bancários a prazo em 2021. Se os efeitos acima não forem considerados, a empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 120 milhões de yuans após a dedução, com um aumento homólogo de 36%, e a taxa de crescimento do desempenho está em linha com as expectativas. Em termos de fluxo de caixa, a empresa alcançou a coleta de caixa operacional de 1,022 bilhão de yuans, um aumento anual de 30,24%, e a receita e fluxo de caixa aumentaram simultaneamente.
O desempenho dos assuntos governamentais e da inovação da informação atingiu um novo alto, e a estratégia de transformação da nuvem foi gradualmente impulsionada
Em 2021, a empresa aproveitará as oportunidades de demanda do mercado de transformação digital de clientes governamentais e empresariais e Xinchuang.
(1) Negócio de Xinchuang: a receita foi de 120 milhões de yuans, um aumento anual de 149,49%. Durante o período de relatório, entre os contratos de vendas diretas recém-assinados, o valor do contrato de Xinchuang foi de RMB 229 milhões, um aumento ano a ano de 103,37%, do qual o valor do contrato do governo Xinchuang foi de RMB 137 milhões, um aumento ano a ano de 37,23%; A quantidade do contrato de Xinchuang na indústria foi de 917299 milhões de yuans, um aumento anual de 631,41%. A empresa continuou a melhorar a ecologia industrial de Xinchuang e alcançou cooperação estratégica com Lanxin móvel, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) , e software Kirin.
(2) negócios em nuvem: a receita foi de 105 milhões de yuans, com um aumento anual de 123,16%. A empresa construiu ativamente um ecossistema de “sinergia +”, fez maiores esforços para expandir os serviços de nuvem de RH e melhorou de forma abrangente a capacidade de serviço de nuvem dos recursos humanos de inteligência digital.A escala de clientes aumentou em mais de 125% e a escala de usuários mensais ao vivo aumentou em 715%; Mais esforços foram feitos na construção ecológica para integrar produtos de RH, incluindo Fada, faculdade mágica e relatório Hengshi, integrar totalmente plataformas móveis como Feishu, nailing e wechat corporativo, e melhorar ainda mais o ecossistema “colaboração + RH”.
A nova geração de plataforma V8 foi verificada, e V8 ajudará a desenvolver o principal mercado de clientes
Em 2021, a empresa investiu 181 milhões de yuans em P & D, um aumento anual de 51,38%. A proporção do investimento em P&D na receita operacional foi de 17,56%, com um aumento homólogo de 1,89 pontos percentuais. O alto investimento em P&D levou a plataforma de tecnologia colaborativa de nova geração V8 a acelerar seu desembarque. Atualmente, o V8 concluiu a infraestrutura geral e a capacitação da plataforma, e um número de grandes organizações participaram da verificação do protótipo. Em uma variedade de cenários práticos da aplicação, verifica a análise de requisitos, o projeto do negócio, o projeto do produto e a experiência interativa, de modo a realizar a melhoria iterativa rápida da plataforma e dos produtos. Em 2021, a receita da empresa de projetos com um valor contratual de mais de um milhão de yuans foi 217 milhões de yuans, com um aumento anual de 74,51%. O lançamento do V8 ajudará a empresa a explorar ainda mais o principal mercado de clientes.
Previsão e avaliação dos lucros
Em 2021, a receita e o fluxo de caixa aumentaram simultaneamente, a inovação de crédito e os negócios de nuvem aceleraram, a plataforma V8 de nova geração concluiu a verificação do cliente e o crescimento futuro pode ser esperado. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe entre 2022 e 2024 seja de 200 milhões de RMB, 276 milhões de RMB e 378 milhões de RMB, respectivamente; O EPS correspondente é de 2,60, 3,58 e 4,90 yuan, mantendo a classificação de “comprar”.
Dicas de risco
A macroeconomia afeta as despesas a jusante, a concorrência do setor intensifica-se e a expansão das empresas emergentes é menor do que o esperado.
