\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 422 Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) )
Relatório anual 2021:
Durante o período de relatório, a empresa alcançou uma receita operacional de 17277407500 yuan, um aumento anual de 4,94%; O lucro total foi 1177615700 yuan, um aumento anual de 23,31%; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi 1102554300 yuan, um aumento anual de 32,94%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas após deduzir lucros e perdas não recorrentes foi 1037613700 yuan, um aumento anual de 65,14%; O lucro básico por ação foi de 0,78 yuan, um aumento anual de 34,48%.
O negócio principal cresceu constantemente, e o novo lote de medicamentos aumentou rapidamente. Durante o período de relatório, o negócio de infusão da empresa alcançou uma receita operacional de 980 Beijing Comens New Materials Co.Ltd(300200) yuan, um aumento anual de 6,74%; A margem bruta de lucro foi de 66,05%, inalterada em relação ao mesmo período do ano passado. O negócio de não infusão alcançou uma receita operacional de 7135877300 yuan, um aumento anual de 2,74%; A margem bruta de lucro foi de 43,14%, um aumento de 2,77 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. Durante o período analisado, 11 produtos da empresa foram selecionados para a quinta rodada de compra centralizada, e um total de 25 produtos foram selecionados para compra centralizada nacional, fornecendo forte suporte para a receita da empresa. Os medicamentos recém-aprovados da empresa nos últimos anos alcançaram uma receita operacional de 3,251 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 19,37%. Entre eles, comprimidos de oxalato de escitalopram, comprimidos de cloridrato de dapoxetina, paclitaxel injetável (ligação à albumina) e outros produtos sem perfusão alcançaram um crescimento significativo, impulsionando o crescimento constante do desempenho da empresa.
O investimento em I & D continuou a aumentar e os produtos objecto de investigação progrediram sem problemas. Durante o período de relatório, o investimento em P & D da empresa atingiu 1799534700 yuan, um aumento anual de 18,68%, representando 10,42% da receita operacional. No campo da pesquisa e desenvolvimento inovadores da droga, a empresa tem 12 projetos novos da pesquisa e do desenvolvimento da droga que entraram na fase clínica. Em termos de avaliação da consistência, a empresa obteve 16 documentos de aprovação para avaliação da consistência dos medicamentos durante o período de relato, dos quais 7 foram os primeiros a passar na avaliação da consistência. Com a implementação contínua dos produtos de P & D da empresa, espera-se que continue a enriquecer o seu próprio pipeline de produtos e fornecer um forte apoio para o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
O incentivo ao capital social promove o desenvolvimento. Em 29 de novembro de 2021, a empresa emitiu um plano de incentivo patrimonial a 416 funcionários principais, que prevê a concessão de 502634 milhões de ações, representando 0,35% do capital social total da empresa. A longo prazo, o incentivo patrimonial da empresa é propício para reter talentos essenciais e aumentar sua competitividade central.
Sugestão de investimento: esperamos que o EPS diluído da empresa de 2022 a 2024 seja 0,91 yuan, 1,04 yuan e 1,20 yuan respectivamente, e as relações dinâmicas P / E correspondentes são 18,12 vezes, 15,76 vezes e 13,64 vezes respectivamente Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) é uma empresa líder na indústria de subdivisão de infusão da China. Ao mesmo tempo, está se transformando em uma empresa inovadora da droga. A P & D da empresa está progredindo suavemente, o novo lote de drogas continua a ser em grandes quantidades, e a classificação da compra é mantida.
Aviso de risco: o risco de política, o risco de I & D e a I & D inovadora em matéria de medicamentos são inferiores ao esperado.
