\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 296 Zhejiang Heda Technology Co.Ltd(688296) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 após o fechamento em 13 de abril de 2022.
Comentários:
A receita operacional aumentou 39,61% em termos homólogos e o lucro líquido imputável à empresa-mãe aumentou 32,41% em termos homólogos
Em 2021, a empresa se beneficiou do desenvolvimento do mercado de informações sobre água e das vantagens competitivas dos produtos da empresa, a escala de negócios manteve rápido crescimento e a receita operacional anual foi de 507 milhões de yuans, um aumento anual de 39,61%. Em termos de produtos, a receita do sistema de gerenciamento de água é de 80 milhões de yuans, a receita do terminal de detecção inteligente é de 143 milhões de yuans, a receita do serviço de integração de sistema é de 263 milhões de yuans e a receita do serviço técnico é de 21 milhões de yuans. Com o rápido crescimento dos custos trabalhistas e despesas de P & D, a empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 100 milhões de yuans, um aumento anual de 32,41%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 82 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 14,10%. O fluxo de caixa operacional líquido da empresa foi de 4,4524 milhões de yuans, uma diminuição anual de 91,51%, principalmente devido à rápida promoção de novos contratos, à expansão da escala de compras e ao crescimento contínuo do estoque final.
Aumentar o investimento em P & D e a introdução de talentos e expandir rapidamente a linha de produtos
Em 2021, as despesas totais de P & D da empresa foram 633215 milhões de yuans, um aumento anual de 62,66%, e o número de funcionários aumentou para 764, dos quais o pessoal e técnicos de P & D representaram 73,04%. A empresa criou centros de P & D de software em Shenzhen e Jinan para fortalecer a equipe de P & D de plataforma de nuvem SaaS de água inteligente e sistema de serviços de marketing de água. Sob o pano de fundo do estabelecimento do objetivo da sociedade de economia de água, a empresa organizou produtos relevantes da Internet das coisas em torno do controle de vazamento, e aprovou o projeto de terminal de monitoramento de nível líquido de drenagem inteligente, projeto de detector de vazamento de rede de tubulação e projeto de solução de série inteligente de vazamento de hidrante de incêndio Os projetos acima entraram com sucesso na fase de teste, e os novos produtos têm barreiras técnicas altas, o que expandirá ainda mais a linha de produtos da empresa e melhorará a competitividade central da empresa.
Fortalecer a construção da equipe de vendas e verificar a força da empresa com grandes encomendas
Em 2021, sob o pano de fundo da reforma digital nacional e economia de água e economia de energia, há uma forte demanda por construção de informações na indústria da água.A empresa estabeleceu escritórios de vendas em Pequim, Shanxi e Chongqing, e a área de expansão do mercado expandiu-se ainda mais; Ao mesmo tempo, a empresa criou um departamento de canal para selecionar os agentes principais na indústria da água e construiu a primeira equipe de agentes de produtos RTU para promover ainda mais os produtos e serviços da empresa. Em 2021, a empresa ganhou sucessivamente o “projeto de sistema de detecção inteligente de rede de tubos de esgoto da Zona de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico de Jiaxing”, com um montante de 15,68 milhões de yuans; A quantidade de “projeto de água inteligente do projeto EPC rural de elevação do padrão de água potável do distrito de Huangyan (integração do abastecimento de água) é de 23,508 milhões de yuans; O “projeto de construção de plataforma integrada de operação e supervisão para instalações de tratamento de esgoto urbano” de Yancheng ascende a 12,2 milhões de yuans; “Projeto piloto de construção inteligente de abastecimento de água urbana Shaoxing – projeto especial para controle de vazamento da rede de tubulação de abastecimento de água urbana” equivale a 638222 milhões de yuans e outros grandes projetos, indicando que a força abrangente da empresa, como promoção do mercado, competitividade do produto e implementação e entrega, foi reconhecida pelo mercado.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa está comprometida em usar a nova geração de tecnologia da informação para melhorar o nível de informatização e inteligência da indústria da água e garantir a segurança nacional da água. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será 699, 949 e 1274 milhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 141, 197 e 273 milhões de yuans, o EPS será 132, 1,84 e 2,54 yuan / ação, e o PE correspondente será 22,10, 15,84 e 11,45 vezes. Atualmente, a receita da empresa está em um período de rápido crescimento. Desde sua listagem, o PE operou principalmente entre 30-70 vezes, mantendo o PE alvo da empresa de 35 vezes em 2022, com o preço alvo correspondente de 46,20 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Epidemia repetida de pneumonia co19-vid; Intensificação da concorrência no mercado; Riscos de iteração técnica; Risco de perda de contas a receber; O risco de mudanças nas políticas fiscais preferenciais; Risco de flutuações sazonais nos rendimentos.
