\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 083 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Vista principal:
A empresa do evento divulgou seu relatório anual para 2021 e alcançou uma receita de 619 milhões de yuans durante o período de relatório, com um aumento anual de 35,65%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 182 milhões de yuans, um aumento de 50,90% ano a ano; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 99 milhões de yuans, com um aumento anual de 4,16%.
O desempenho está alinhado com as expectativas e o desempenho do fluxo de caixa é bom. A empresa divulgou seu relatório anual de 2021 e alcançou uma receita de 619 milhões de yuans durante o período de relatório, com um aumento anual de 35,65%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 182 milhões de yuans, um aumento de 50,90% ano a ano; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 99 milhões de yuans, com um aumento anual de 4,16%, e o desempenho estava em linha com as expectativas. No final do período de relatório, o fluxo de caixa líquido da empresa de atividades operacionais foi de 187 milhões de yuans, um aumento anual de 24,44%, com bom desempenho.
A estratégia all in one CAX está a progredir sem problemas e as realizações de I & D estão a emergir. Durante o período de relatório, a despesa da empresa em P & D foi de 203 milhões de yuans, com um aumento anual de 34,23%. A alta P & D consolidou a competitividade do produto da empresa: em termos de 2dcad, a empresa lançou a versão mais recente do cad2022 Zhongwang, que melhorou a estabilidade da plataforma, otimizou o aplicativo no cenário educacional e a versão Linux preencheu a lacuna no campo do CAD criativo. 2dcad realizou uma receita de 441 milhões de yuans, um aumento anual de 31,39%. Em termos de 3dcad, zw3d, uma plataforma 3dcad / CAM integrada, concentra-se na tecnologia de motor de modelagem geométrica overdrive, design paramétrico e tecnologia de condução com base em características históricas e lança a primeira versão zw3dlinux da China que suporta software e hardware domésticos. 3dcad alcançou uma receita de 138 milhões de yuans, um aumento anual de 25,47%. Em termos de CAE, as três linhas de produtos da empresa alcançaram diferentes graus de melhoria de desempenho, e a receita gerada pelo desembarque e aplicação de produtos foi de 3,8275 milhões de yuans, um aumento anual de 619104%.
O efeito de quatro em uma estratégia de marketing é óbvio, e a expansão de clientes em casa e no exterior é suave. A empresa adota a estratégia de marketing quatro em um de “unidade de negócios Ka + venda direta regional + canal + digitalização”.A empresa se concentra na venda direta na China e adota o modo de cooperação de canal no exterior. Em termos de expansão de negócios domésticos, o setor de educação progrediu sem problemas, com uma receita de 150 milhões de yuans, um aumento anual de 72,06%. Além disso, depois de adotar os produtos 2D da empresa para substituir produtos no exterior, CRRC Zhuzhou adotou ainda os produtos 3D da empresa para substituir ptccreo, indicando que o desempenho dos produtos da empresa foi gradualmente melhorado e reconhecido pelos clientes. Em termos de expansão de negócios no exterior, os canais de cooperação no exterior dobraram, o layout de localização local foi promovido e a receita no exterior atingiu 110 milhões de yuans, um aumento anual de 20,71%.
Sugestão de investimento prevê-se que o EPS da empresa de 2022 a 2024 será de 3,88/5,18/6,96, e a razão P/E correspondente será de 52/39/29 respectivamente. Como um fabricante líder no campo CAD / CAE / CAM da China, a empresa tem certas vantagens de escassez e posição do cartão.O desempenho dos produtos da empresa continua a melhorar e aproxima-se ainda mais gigantes no exterior.Com a promoção contínua da substituição de software doméstico durante o 14º período do Plano Quinquenal, a empresa está otimista sobre o desenvolvimento futuro da empresa e mantém a classificação “recomendada”.
O risco indica o risco de a prosperidade das indústrias a jusante ser inferior ao esperado; Risco de escassez de fornecimento de matérias-primas a montante e aumento dos preços; Risco de desenvolvimento de produtos aquém das expectativas; O risco de que a expansão do mercado seja menor do que o esperado.
