\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 291 Saturday Co.Ltd(002291) )
Evento: Saturday Co.Ltd(002291) ( Saturday Co.Ltd(002291) . SZ) divulgou o expresso de desempenho anual de 2021 e a previsão de desempenho do T1 de 2022 em 8 de abril de 2022. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 2,814 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 30,81%, e o lucro líquido atribuível à mãe foi de – 704 milhões de yuans, e o lucro líquido atribuível à mãe foi de 24 milhões de yuans no mesmo período do ano passado. Em um único trimestre, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe deve ser de RMB 80-120 milhões em 2022q1, com um aumento homólogo de 752,71% – 117906%.
Comentários:
O negócio de marketing na Internet aumentou significativamente. Afetado pela disseminação da pneumonia covid-19, desde março de 2022, o negócio de serviços de e-commerce social tem enfrentado problemas como dificuldades de envio e recebimento expresso, e o desenvolvimento dos negócios relacionados à empresa tem sido impactado em certa medida. No entanto, a empresa superou muitas dificuldades e ainda alcançou um crescimento significativo ano a ano do negócio. O Gmv do e-commerce ao vivo relacionado aumentou cerca de 60% ano a ano, e a escala de lucro dos negócios relacionados aumentou muito. Esperamos que o impacto da epidemia dure vários meses.
A epidemia tem um grande impacto nos negócios offline, mas a perda diminuiu ano após ano. A epidemia teve um impacto duradouro e sustentado nas economias locais. A demanda geral do consumidor é fraca, especialmente nas vendas comerciais off-line, o que teve um grande impacto na digestão do estoque de calçados da empresa. Além disso, os custos adicionais decorrentes da transformação do negócio levaram a uma perda operacional no negócio de calçado em 2021. O negócio de calçado da empresa diminuiu significativamente no primeiro trimestre do ano passado, mas o negócio de calçado ainda está em estado de perda em uma base anual. Além disso, a empresa começou a implementar o plano de incentivo de ações no início de 2021, resultando em despesas de amortização de cerca de 69,23 milhões de yuans e 22q1 de cerca de 19 milhões de yuans.
O processo e o sistema de transmissão ao vivo tendem a ser melhorados, e a situação epidêmica pode promover o consumo de “acumulação”. A empresa construiu uma matriz âncora multi-nível, e assinou âncoras e artistas representados por Huang Zitao, Jia Nailiang, Cecilia Cheung, Lou Yixiao e Yu.Em 2022, a empresa ainda se concentra no setor de vestuário, incluindo jóias, jóias e outras categorias.O distrito empresarial da cidade de Qiaosi, que começou a operação completa em abril, vai realizar o cenário de negócios de 24 horas Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) operação, e os usuários finais-c podem obter experiência de compras off-line, Âncora e prestadores de serviços podem realizar negócios para usuários on-line no shopping, de modo a realizar melhor a circulação de mercadorias e aglomeração industrial. Além disso, a recente epidemia levou repetidamente ao isolamento de mais e mais consumidores em casa, ou levou os consumidores a “estocar” o consumo, o que pode beneficiar o comércio eletrônico ao vivo.
Preste atenção aos ativos digitais e lance tecnologia digital virtual humana e dupla âncora. O humano virtual “Kong Xiang” apareceu oficialmente no vídeo curto de Jia Nailiang em 8 de abril. Na fase posterior, espera-se que participe de entrega ao vivo e outros links como âncora virtual. “Kong Xiang” é o primeiro humano virtual digital de Yuanwang. É um programa super AI desenvolvido por Yuanwang e tem a função de aprendizagem profunda. Este humano virtual pode entender as emoções humanas e perceber o despertar de criaturas inteligentes, a fim de ajudar os seres humanos a resolver vários problemas sociais no futuro. Yuanwang, como editora da kongxiang IP, e Mata, como editora da plataforma, lançaram conjuntamente kongxiang, uma coleção digital. A tecnologia de âncora gêmea pode realizar a replicação da âncora em TVC de transmissão ao vivo de vídeo curto, de modo que cada IP tenha a possibilidade de expansão ilimitada, seja a extensão da duração da transmissão ao vivo ou a fissão do número IP. “Múltiplas pessoas são uma pessoa” pode ser realizada, e vários mestres principais podem ser gerados por cópia. Por exemplo, uma pessoa com uma transmissão ao vivo principal pode viver por cerca de 20 horas por semana. Com a tecnologia de âncora dupla, o tempo total ao vivo dos dois pode chegar a 200 horas ou mais.
Sugestão de investimento: a empresa continuou a promover a transformação estratégica e atualização, desenvolveu ativamente negócios de marketing de internet móvel e negócios de serviços de comércio eletrônico social se desenvolveram rapidamente. A empresa atribui grande importância ao desenvolvimento do negócio de ativos digitais, que se tornará mais um núcleo de competitividade da empresa no futuro. Esperamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2023 seja de RMB 6111020 milhões, correspondendo a EPS de RMB 0,67/1,12 e PE de 21,97x/13,16x, mantendo a classificação de “compra”.
Fatores de risco: risco de política industrial, aumento do risco de concorrência no mercado, risco de imparidade do goodwill, risco KOL e outros riscos.
