\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 369 Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021. Em 2021, realizou uma receita operacional de 1,031 bilhão de yuans, um aumento anual de 35,10%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 129 milhões de yuans, um aumento anual de 19,69%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após dedução foi de 120 milhões de yuans, com um aumento anual de 35,92%.
O desempenho está alinhado com as expectativas. A margem bruta de lucro da empresa foi de 72,29%, queda de 4,77 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. O rácio de despesas com vendas foi de 38,94%, queda de 4,15 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado; O rácio de despesas de gestão foi de 7,70%, diminuição de 1,63 pontos percentuais face ao mesmo período do ano passado; A taxa de despesa em I&D foi de 17,56%, um aumento de 1,89 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado.
V8 aterragem acelerada. A nova geração de plataforma de tecnologia colaborativa V8 desenvolvida pela empresa concluiu a construção geral da infraestrutura e da capacidade da plataforma e entrou no período de verificação do cliente. Atualmente, a plataforma de tecnologia concluiu a capacitação de microsserviços, containerização, adaptação multi nuvem, Devops e suporte multi inquilino, e muitas grandes organizações participaram da verificação do protótipo.
Os pedidos de Xinchuang estão cheios, e os usuários da linha de produtos de RH estão crescendo rapidamente. Em 2021, o valor do contrato do Xinchuang da empresa foi 2291385 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 103,37%, do qual o valor do contrato do governo Xinchuang foi 1374086 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 37,23%; O valor do contrato de Xinchuang na indústria foi de 917299 milhões de yuans, um aumento anual de 631,41%. A empresa melhorou de forma abrangente a capacidade de serviço em nuvem dos recursos humanos de inteligência digital e otimizou a capacidade da plataforma de nuvem humana baseada no mecanismo inteligente de IA, mecanismo de serviço de big data e mecanismo de plataforma PAAS de baixo código. Durante o período de relatório, a escala do cliente aumentou em mais de 125% e a escala mensal de usuários ao vivo aumentou em 715%.
Sugestão de investimento: como um fabricante profissional líder de software colaborativo na China, a empresa continua a expandir a ecologia de software colaborativo e melhorar a capacidade do produto sob a onda da indústria de Xinchuang. Estima-se que o EPS da empresa de 2022 a 2024 será de 2,56 yuan, 3,67 yuan e 4,99 yuan respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: o desembarque de Xinchuang não é como esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
