\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 28 Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) )
Visão geral do evento: em 13 de abril de 2022, Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 2022 smart office lançamento de novo produto foi realizado.A empresa construiu quatro matrizes de capacidade de conferência profissional, comunicação por voz, colaboração eficiente e escritório inteligente, e lançou solução de vídeo em nuvem híbrida, tablet de conferência, solução de voz doméstica, câmera de rastreamento inteligente 4K de lente dupla, terminal integrado de desktop, fone de ouvido empresarial Bluetooth série BH Sete novos produtos de soluções inteligentes de salas de conferência.
Com base na nova tendência de escritório misto, quatro matrizes de capacidade são construídas. Sob a epidemia covid-19, uma nova rodada de mudanças ocorreu no modo escritório, e telecomunicações / escritório misto gradualmente se tornará a norma, o que apresenta novos requisitos para a comunicação diária, gestão da organização e eficiência de operação e manutenção das empresas. No entanto, o sistema tradicional de videoconferência enfrenta desafios como cenas limitadas de reuniões, altos custos simultâneos e preocupações de segurança dos clientes. Com base nisso, a empresa construiu quatro matrizes de capacidade de conferência, voz, colaboração e escritório inteligente, Fornecer aos usuários corporativos: 1) capacidade de reunião segura, estável e de uma etapa; 2) No. 1 viajou pelo mundo inteiro com capacidade de voz integrada segura e confiável; 3) Interconexão de várias partes, capacidade de cooperação eficiente e conveniente; 4) Capacidade de escritório inteligente que é interconectada e fácil de usar e gerenciar.
O hardware de escritório inteligente é amplamente comparado com a Cisco, e o valor de cada produto é significativamente melhorado. A Cisco tem sido líder das soluções de conferências colaborativas Gartner por 15 anos consecutivos, e sempre foi considerada pela indústria como uma palheta eólica de capacidades e serviços mistos de escritórios. Na conferência de imprensa, a Yilian lançou o painel de reuniões do tablet da conferência Intelligent Collaborative, o fone de ouvido Bluetooth do desktop all-in-one da mesa 24 e o fone de ouvido Bluetooth do negócio bh7x, que são respectivamente benchmarked para o webexboard do tablet da conferência da Cisco, o webexdeskpro all-in-one e o fone de ouvido da Cisco, e seu desempenho está próximo ou ligeiramente melhorado. Por exemplo, o webexboard tem o arranjo interno de 12 microfones e o meetingboard tem o array interno de 16 microfones. Achamos que isso mostra que os produtos da empresa estão alinhados com o líder do setor. Mais importante ainda, o preço de venda dos produtos de videoconferência da empresa é muito maior do que o dos telefones SIP tradicionais (de acordo com o preço de venda dos canais internacionais existentes, a faixa de preço de venda de telefones SIP é de US $ 200500, e a faixa de preço de venda de produtos de videoconferência é de US $ Dingli Corp.Ltd(300050) 00. Considerando a atualização de desempenho de novos produtos, o preço terminal será melhorado ainda mais). A duplicação de ASP é esperada para abrir o espaço de crescimento da empresa.
A solução global de escritório híbrido. A empresa lançou soluções de vídeo em nuvem híbrida e soluções domésticas de voz ume, que podem realizar integração em nuvem e cobertura multi cena; Nuvem pública e nuvem privada são integradas, estáveis e confiáveis, e suportam grande simultaneidade; Suporta um conjunto completo de esquemas de localização para garantir a segurança dos dados. A solução inteligente da sala de reunião da empresa integra as funções de gerenciamento do espaço da sala de reunião, gerenciamento de agendamento, visualização do cronograma, operação e manutenção automáticas, regulação do ambiente de conferência e assim por diante, para que as pessoas não sejam mais separadas do espaço, do equipamento e dos dados, os dados possam ser conectados em série e a eficiência da gestão da empresa possa ser efetivamente melhorada. Através desta conferência de imprensa, descobrimos que a natureza da empresa está mudando silenciosamente. Por um lado, enriqueceu ainda mais os tipos de produtos. Atualmente, tem uma pilha completa de linhas de produtos de comunicação empresarial, tais como comunicação integrada & plataforma de conferência, terminal de vídeo 4K inteligente, tablet de conferência, máquina tudo-em-um desktop, sala de conferência inteligente e terminal pessoal. Por outro lado, mudou gradualmente da imagem do fornecedor tradicional de equipamentos de hardware de comunicação empresarial na cognição do mercado, Mude para um provedor de soluções de comunicação e colaboração de cenário completo corporativo.
Sugestão de investimento: os canais de comunicação empresarial podem ser altamente reutilizados, e as barreiras à adaptação e certificação são altas. Como a única empresa chinesa com uma linha de produtos completa entrando no ecossistema da equipe, a empresa tem escassez e espera-se reproduzir o caminho de crescimento de telefones SIP nas áreas de videoconferência, headset de negócios, câmera e assim por diante. Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 seja RMB 1,62022992932 bilhão respectivamente, o múltiplo PE correspondente ao valor de mercado atual é 44x/31x/24x, e o centro de avaliação da empresa nos últimos cinco anos é 41x. Manter uma classificação “recomendada”.
Aviso de risco: o progresso do mandato misto não é o esperado; Flutuações cambiais; Risco de aumento dos preços das matérias-primas.
