\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 51 B-Soft Co.Ltd(300451) )
O boom da indústria está em alta e a classificação de “comprar” é mantida
A empresa é uma empresa líder em informatização médica e espera-se continuar a se beneficiar da catálise da política. Mantemos a previsão de lucro original e adicionamos uma nova previsão de lucro para 2024. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será 514, 641 e 801 milhões de yuans, EPS será 0,33, 0,41 e 0,52 yuan / ação, e o preço atual da ação corresponde a 20,8, 16,7 e 13,4 vezes de PE, mantendo a classificação de “compra”.
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021 e sua rentabilidade melhorou
Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,899 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 16,30%, e a receita operacional alcançou um crescimento constante; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 413 milhões de yuans, um aumento anual de 24,28%, e a lucratividade foi melhorada.
A taxa de crescimento da receita de informações médicas e de saúde foi impulsionada, e a participação de mercado continuou a aumentar
Em 2021, o negócio de informação médica e de saúde da empresa alcançou uma receita operacional de RMB 1,696 bilhão, com um aumento homólogo de 24,35%. A taxa de crescimento da receita liderou o crescimento geral da receita da empresa e excedeu a taxa de crescimento do negócio de informação médica e de saúde em 2020. A empresa tem encomendas completas em mãos e continua a expandir a sua quota de mercado. Em 2021, os novos pedidos de clientes da empresa aumentaram mais do que nos anos anteriores, com 32 novos dez milhões de pedidos, e o montante de dez milhões de pedidos aumentou mais de 40% em relação ao ano anterior.
A política continua a catalisar o crescimento da indústria, e espera-se que a empresa se beneficie a longo prazo
O objetivo de restrição da política de informatização médica e de saúde é claro. Em 2021, a Comissão Nacional de Saúde emitiu os procedimentos de trabalho e as medidas de gestão de especialistas para a avaliação hierárquica do nível de aplicação do sistema de prontuário eletrônico, que propôs a realização de supervisão e inspeção aleatória nos hospitais com nível de aplicação de prontuário eletrônico de 0-4 a cada ano, os não qualificados cancelarão os resultados da avaliação, e a taxa não qualificada excederá 30%, o que rejeitará todos os resultados da auditoria da província nesse ano; Realizar supervisão e inspeção aleatória em hospitais que passaram o nível 5 ou superior no passado, e cancelar os resultados se eles não forem qualificados. Espera-se que a política de informatização médica mais rigorosa catalize um espaço considerável no mercado. De acordo com a previsão do mercado de TI da IDC para a indústria médica da China (20212025), as despesas de TI (excluindo seguro médico e medicina) no campo da prestação de serviços médicos, como hospitais, comunidades médicas e cuidados de saúde primários devem chegar a 84,57 bilhões de yuans até 2025. Como uma empresa líder em informatização médica e de saúde, espera-se que a empresa se beneficie da catálise de políticas por um longo tempo.
Aviso de risco: a implementação da política é inferior ao esperado; A I & D da empresa foi inferior ao esperado.
