\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 444 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
Verificação da colheita da estratégia de I & D: concentre-se na pista e corra rápido em pequenos passos. A empresa concentra sua pesquisa e desenvolvimento de produtos em três categorias: MMORPG, SLG e colocação e desligamento. Adote a estratégia de P & D de “pequeno passo e corrida rápida” e combine a experiência da plataforma de operação independente para desenvolver iterativamente um número de jogos móveis de alta qualidade com interesse, jogabilidade e design comercial razoável. Em 2021, o auto-desenvolvido “Yinian Xiaoyao” da empresa ficou em 11º lugar, em média, na lista mais vendida de jogos de loja de aplicativos com excelente desempenho de produção e operação de jogos, até o 5º na lista.
Familiarizado com a psicologia dos jogadores da geração Z: operação de alta qualidade para estabilizar o ecossistema do usuário. Atualmente, a empresa operou com sucesso uma série de jogos, tais como “pedir um passeio de mão”, “uma leitura de lazer”, “Moore Manor”, “ghost Valley oito desertlands (versão PC)”, “underground castle 2: dark Awakening (versão Android)”, “underground castle 3: soul poema”, “história de ejeção do mundo”, “combatente maravilhoso”, “lâmina do abismo”, “não pense em labirinto” e assim por diante. “Moore Manor” ganhou experiência de lançamento popular e reconhecimento de marca, e “Obi Island: país dos sonhos” se concentra em fazer amigos na comunidade, que é esperado para verificar a capacidade de controle do lançamento de faixas sociais.
Construa firmemente uma matriz de produtos: o mercado básico é estável, a reserva de agentes é rica e o fundo deve estourar. A série de “fazer perguntas” é constante, e os três serviços reúnem usuários periodicamente. “Yinian Xiaoyao” continua a contribuir com lucros, o que se espera para consolidar o mercado básico da empresa. Novos produtos de alta qualidade no período de crescimento, como Moore Manor, oito desertos do vale fantasma (versão PC), castelo subterrâneo 3: poema da alma, mostraram suas vantagens de pista, e o valor do lucro precisa ser liberado. Entre as novas reservas de produtos, espera-se que o agente Obi Island: dream country recrie o popular jogo comunitário, e outras reservas ricas também continuem a verificar as vantagens operacionais da empresa.
Estratégia marítima: produtos auto-desenvolvidos com peso extra abriram inicialmente o mercado. A empresa começou a transplantar produtos online maduros na China e inicialmente abriu o mercado. Atualmente, exceto para alguns produtos de PI reservados, outros produtos autodesenvolvidos só podem ser aprovados após o posicionamento no mercado externo, e a empresa continuará a atrair excelentes produtores e equipes de distribuição com insights profundos sobre a cultura no exterior para rapidamente delinear o mercado externo. A equipe de jogos de console da empresa está se concentrando na pesquisa e desenvolvimento de Outpost (outpost) para mercados estrangeiros, que deve lançar vapor em 2022.
Esperamos que a empresa atinja uma receita operacional de 5,34/6,06/7 bilhões de yuans de 2022 a 2023, com um aumento anual de 15,64% / 13,41% / 15,6%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 1,85/21,8/2,69 bilhões de yuans, com um aumento anual de 25,6% / 18,4% / 23,2%, correspondendo a EPS de 25,8/30,4/37,5 yuan e PE de 13X / 11x / 9x. Desde que o lançamento do número de edição de jogo chinês foi reiniciado em 11 de abril, acreditamos que o PE razoável da empresa em 2022 deve ser entre 20-25 vezes, e o preço alvo correspondente é 516645 yuan, mantendo a classificação de “comprar”.
