\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 51 B-Soft Co.Ltd(300451) )
Principais pontos de investimento
O ambiente geral da indústria está melhorando, e a informatização médica e de saúde da empresa lidera o crescimento
Após o impacto da epidemia, impulsionado pelas políticas e necessidades de registros médicos eletrônicos, sistema de seguro médico, medicina da Internet e União Médica, o ambiente geral da indústria está melhorando. Em 2021, a indústria médica da empresa alcançou uma receita operacional de 1,696 bilhões de yuans, um aumento anual de 24,35%, representando 89,32% da receita total, um aumento de 5,79 PCT; Entre eles, as vendas de software médico e serviços técnicos aumentaram 26,15% em relação ao ano anterior e continuaram a manter um bom ritmo de crescimento. Ao mesmo tempo, o projeto de informatização médica e sanitária da empresa beneficiou da política. O aumento de novos pedidos de clientes foi maior do que nos anos anteriores, com 32 novos dez milhões de pedidos, e o valor de dez milhões de pedidos aumentou em mais de 40% ano a ano, o que continuou a expandir as vantagens abrangentes da empresa e melhorar a participação de mercado.
“Um corpo, duas alas” e seguro médico foram constantemente promovidos, e o desenvolvimento coordenado acompanhou de perto o processo da indústria
Em 2021, continuaremos a promover a estratégia empresarial dos cuidados de saúde como o “corpo”, Internet + Internet das coisas como a “asa” e seguro médico. Em termos de informatização médica e de saúde, 5 hospitais passaram na revisão de casos eletrônicos de cinco níveis, 13 hospitais passaram no projeto de interconexão de quatro níveis A e cinco níveis B, 4 hospitais passaram no nível regional e 2 hospitais passaram no serviço inteligente de três níveis, ajudando a classificar a referência da indústria para os projetos da plataforma nacional de informatização de serviços de saúde Jinzhong, sistema de informação de saúde social de Shenzhen e Tongxiang Health Bureau. Mais de 300 instituições médicas foram recentemente conectadas à Internet médica e de saúde, com um aumento anual de mais de 70% em relação ao ano anterior. Mais de 700 participaram da construção de nuvem pública e nuvem privada em hospitais da Internet, incluindo negócios inovadores, como pagamento agregado, enfermagem em nuvem, negócios de circulação de prescrições on-line e seguros comerciais, que geraram cerca de 112 milhões de yuans de receita, com um aumento anual de 40%. Muitos projetos-chave, como Internet das coisas médicas e de saúde, plataforma de nuvem de operação e manutenção e enfermaria digital foram implementados. Seguro médico, com uma renda de 57,34 milhões de yuans em 2021, um aumento anual de 132%. Após o projeto nacional, participou da construção de sete plataformas provinciais de seguro médico e duas plataformas municipais e municipais em Shijiazhuang e Yingkou.
Os produtos de nuvem “Huikang cloud 2.0” foram lançados continuamente e a solução de nuvem hit foi implementada com sucesso
O sistema “Huikang cloud 2.0” promove a transformação suave da nuvem. Sua solução geral, plataforma de nuvem de operação e manutenção, solução hospitalar de Internet de nuvem híbrida, produtos inteligentes de nuvem de cuidados idosos, solução de nuvem de aplicativo de inspeção regional, plataforma de nuvem de saúde, nuvem colaborativa de tratamento 5g + doença crítica e outros produtos foram lançados. Em 2021, as conquistas da solução de nuvem abrangente dos produtos hit da empresa e da solução de subsistema de nuvem híbrida foram transformadas com sucesso e entraram no período de promoção do mercado. Dois clientes implementaram a solução de nuvem abrangente dos produtos hit da empresa e a solução de subsistema de nuvem híbrida em mais de 100 clientes. Com o reconhecimento gradual de produtos de nuvem médica pela indústria, a demanda por construção governamental e hospitalar será gradualmente liberada. Espera-se que a nuvem médica da China alcance 10 bilhões ou mesmo 100 bilhões no futuro.
Previsão e avaliação dos lucros
A informatização médica e de saúde se beneficia da política orientada, e a implementação da nuvem ajuda o crescimento a longo prazo. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 572 milhões, RMB 741 milhões e RMB 973 milhões, respectivamente, com uma taxa de crescimento homóloga de 38,40%, 29,55% e 31,40%,. EPS é 0,37, 0,48 e 0,63 yuan / ação, mantendo a classificação de “comprar”.
Dicas de risco
As despesas médicas são inferiores às previstas; O progresso do tratamento médico na internet é menor do que o esperado; A transformação da nuvem é inferior ao esperado; Aumento da concorrência industrial e outros riscos.
