\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 568 Geovis Technology Co.Ltd(688568) )
Evento: em 13 de abril, a empresa divulgou o relatório anual de 2021. Em 2021, a receita da empresa foi de 1,040 bilhão de yuans (+ 48,03%), o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 220 milhões de yuans (+ 49,41%), o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe foi de 150 milhões de yuans (+ 22,04%), a margem de lucro bruto foi de 49,48% (- 5,13pcts), e a margem de lucro líquido foi de 23,30% (+ 1,72pcts).
Principais pontos de investimento:
O desenvolvimento do mercado militar e civil alcançou resultados notáveis, e o declínio da margem de lucro bruto não altera a tendência de crescimento rápido do desempenho da empresa
Durante o período analisado, beneficiando-se da atualização da rede de marketing da empresa, com base na estrutura do grupo, levando em conta a expansão da indústria e cobertura regional do mercado, fortalecendo o desenvolvimento de segmentos de mercado e realizando conquistas notáveis na extensão da cadeia industrial, acumulação de tecnologia central, expansão de aplicações e layout ecológico, a receita operacional da empresa (RMB 1,04 bilhão, + 48,03%) continuou o rápido crescimento nos últimos três anos. A margem bruta de lucro da empresa (49,48%, – 5,13 PCTs) diminuiu. A julgar pelo rápido crescimento do custo de terceirização da empresa (278 milhões de yuans, + 82,59%), pensamos que pode estar relacionado com a extensão e expansão de alguns produtos da empresa em cadeias industriais relevantes. Ao mesmo tempo, o crescimento do lucro líquido da empresa imputável à empresa-mãe (RMB 220 milhões, + 49,41%) basicamente acompanhou o crescimento da receita, e a taxa de juros líquida (23,30%, + 1,72 PCTs) aumentou, acreditamos que está relacionada principalmente com a diminuição da taxa de três taxas da empresa (18,63%, – 0,46 PCTs) e o aumento significativo dos subsídios governamentais (RMB 56 milhões, + 304,58%).
Em termos de produtos, os principais produtos da empresa são desenvolvimento e serviço de tecnologia geovis, vendas de produtos de máquinas tudo-em-um geovis, integração de sistemas, vendas de software geovis e serviço de dados.
Durante o período de relatório, a receita de desenvolvimento de tecnologia e serviços geovis da empresa (783 milhões de yuans, + 47,31%), vendas de software geovis e receita de serviços de dados (89 milhões de yuans, + 119,32%) e receita de negócios de integração de sistemas (115 milhões de yuans, + 143,43%) duplicou.Acreditamos que a principal razão é a expansão da escala de negócios da empresa e o crescimento contínuo de pedidos de produtos. A receita de vendas da empresa de produtos de máquinas tudo-em-um geovis (52 milhões de yuans, – 37,01%) diminuiu, principalmente devido ao fato de que alguns projetos de máquinas tudo-em-um ainda estão na fase de aplicação no ano de abertura do 14º plano de cinco anos.
Os campos de aplicação dos produtos da empresa também podem ser divididos em campos especiais e campos civis (incluindo governo inteligente, ecologia meteorológica, energia empresarial e outros campos).
Durante o período de relatório, a receita da empresa no campo civil (489 milhões de yuans, + 112,44%) dobrou, representando um aumento significativo na proporção da receita total (37,73%, + 8,49 PCTs). Em particular, a receita do governo inteligente (237 milhões de yuans, + 105,68%) e ecologia meteorológica (91 milhões de yuans, + 107,26%) aumentou significativamente, refletindo que o negócio de terra digital da empresa fez grande progresso na expansão do campo civil. Ao mesmo tempo, a receita global da empresa em campos especiais (648 milhões de yuans, + 30,27%) também continuou a tendência de crescimento rápido, especialmente no campo da medição aeroespacial, operação e controle (97 milhões de yuans, + 289,30%), enquanto a margem de lucro bruto no campo do governo inteligente (42,72%, – 5,55 PCTs) e a margem de lucro bruto no campo da medição aeroespacial, operação e controle (54,87%, – 12,51 PCTs) diminuiu significativamente. Enquanto os esforços de expansão foram fortalecidos e a receita aumentou significativamente, o custo de terceirização aumentou significativamente.
Em geral, acreditamos que durante o período de relatório, os produtos da empresa alcançaram notável expansão no mercado militar e civil, especialmente o aumento substancial da receita civil, que é a principal razão para o rápido crescimento da receita anual da empresa. No futuro, no processo de expansão do mercado da empresa em alguns campos de sensoriamento remoto, devido ao crescimento da escala de aquisição de dados subdivididos e diversificados de sensoriamento remoto ou ao aumento dos custos comerciais relevantes causados pela expansão da cadeia industrial, a flutuação da margem de lucro bruto de alguns negócios é um evento de alta probabilidade. No entanto, julgamos que, no contexto de rápido crescimento da renda, o declínio da margem de lucro bruto tem impacto limitado na tendência geral de rápido crescimento do lucro global da empresa.
Está planejado realizar a operação on-line da terra digital através do crescimento fixo, e espera-se que o serviço da nuvem estabeleça a pedra angular do rápido desenvolvimento médio e longo prazo da empresa
Em novembro de 2021, a empresa anunciou que planejava levantar não mais do que 1,55 bilhão de yuans emitindo ações para objetos específicos para o projeto de construção de terra digital on-line geovision e complementar o capital de giro. Entre eles, a empresa planejava investir 1,3 bilhão de yuans para o projeto de construção de terra digital on-line geovision, que inclui especificamente a construção de centro de P & D geovision, construção de fábrica de dados inteligentes e P & D on-line terra digital, O período de construção do projeto é de 4 anos e os objetivos do projeto incluem a realização da localização e substituição de produtos terrestres digitais e a construção de produtos terrestres digitais on-line com competitividade internacional; Realizar a operação on-line dos produtos de terra digital da empresa e fornecer serviços globais e capacidades operacionais; Alcance nada menos que 200 milhões de usuários registrados até o final de 2028 e torne-se o portal de serviços de terra digital on-line com a maior escala de usuários e a melhor experiência na China.
Acreditamos que, conceitualmente, a terra digital integra tecnologias de aplicação de satélite, incluindo a “comunicação e controle remoto” por satélite, e é a ferramenta básica no processo de integração digital entre a indústria de aplicações de satélite e a indústria tradicional.Através deste projeto de captação de fundos e investimento, a empresa distribuirá os produtos terra digital acumulados pela empresa de off-line para on-line, o que terá um impacto importante na expansão do campo de aplicação da terra digital, Do ponto de vista do período de construção do projeto e dos objetivos da empresa, julgamos que o serviço de nuvem digital terra é o layout do desenvolvimento de médio e longo prazo da empresa de negócios de terra digital, e o impacto positivo no desempenho da empresa deve ser refletido gradualmente na demonstração de lucros da empresa na fase média e posterior do 14º plano quinquenal.
A empresa tem forte capacidade de controle de custos, e vários dados financeiros mostram que a empresa tem pedidos suficientes na mão
Em termos de despesas, durante o período analisado, a taxa de três comissões da empresa (18,17%, -0,46pcts) diminuiu, refletindo a forte capacidade da empresa em controlar despesas no processo de expansão do mercado. Entre eles, o rácio de despesa financeira (-0,85%, – 0,80pcts) diminuiu significativamente, principalmente devido ao aumento da receita de juros. As despesas de P & D da empresa (142 milhões de yuans, + 59,97%) aumentaram significativamente, principalmente devido ao aumento contínuo da empresa no investimento em P & D, melhorando a competitividade do produto e aumentando o investimento em P & D em produtos como geovis6 terra digital. A julgar pelo rápido crescimento do pessoal de I&D da empresa (739, + 31,49%), a empresa ainda está em fase de rápido crescimento. Durante o período de relatório, a empresa solicitou 188 novos direitos de propriedade intelectual com foco em big data e visualização, inteligência artificial, computação em nuvem e computação de alto desempenho, processamento de big data aeroespacial, aplicação de big data aeroespacial, acesso e aplicação de dados Beidou, incluindo 22 pedidos de patentes de invenção e 86 direitos autorais de software; 170 novos direitos de propriedade intelectual foram obtidos, incluindo 15 patentes de invenção e 86 direitos autorais de software. A empresa investiu 159 milhões de yuans em projetos de pesquisa durante o período de relatório, com um investimento cumulativo de 202 milhões de yuans, representando 14,50% do investimento total estimado da empresa. Julgamos que a escala de investimento em P & D da empresa manterá um alto nível de crescimento no futuro, o que também é a garantia para o negócio de terra digital da empresa manter sua competitividade na expansão do mercado de aplicativos downstream.
Em termos de fluxo de caixa, durante o período de relatório, o fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades operacionais da empresa (167 milhões de yuans, + 110,13%) aumentou significativamente, principalmente devido ao aumento da cobrança de contas a receber pela empresa e fortalecimento do controle diário de capital; O fluxo de caixa líquido das atividades de investimento da empresa (-98 milhões de yuans, uma diminuição de 73 milhões de yuans em comparação com 2020) diminuiu, principalmente devido ao aumento significativo nos fundos de investimento pagos pela empresa em comparação com o mesmo período do ano passado; O fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento da empresa (88 milhões de yuans, – 88,15%) diminuiu significativamente. Por um lado, a diminuição foi causada pela ausência de novos fundos levantados pela empresa em 2021 e, por outro lado, o dividendo pago pela empresa aumentou significativamente em comparação com o mesmo período do ano passado.
Em termos de outros dados financeiros, no final do período de relatório, o estoque da empresa (167 milhões de yuans, + 68,52%) aumentou significativamente, incluindo um aumento significativo em bens de estoque (49 milhões de yuans, + 525,61%) e um aumento nos custos de desempenho do contrato (115 milhões de yuans, + 25,30%). Ao mesmo tempo, a empresa divulgou contratos de vendas relacionados a campos especiais em dezembro de 2021, com um montante total de 507 milhões de yuans, dos quais 84 milhões de yuans haviam sido recebidos até o final do período de relatório, Acreditamos que os dados acima mostram que a empresa tem pedidos suficientes (ou intenção) no momento. Sob o pano de fundo da rápida expansão dos negócios da empresa em áreas especiais e áreas civis, continuará a ser descontado na demonstração de resultados no futuro.
A pesquisa e desenvolvimento de uma nova geração de motor espaço-tempo digital terra de “orientação integrada e controle remoto” foi concluída, estabelecendo as bases para o rápido desenvolvimento da empresa no 14º plano de cinco anos
A empresa é uma empresa estatal de alta tecnologia investida pelo Instituto de Pesquisa de Inovação de Informação Aeroespacial da Academia Chinesa de Ciências. Como a primeira empresa envolvida na P & D e industrialização de produtos de terra digital na China, a empresa há muito se concentrou na indústria de terra digital, continuou a desenvolver produtos relacionados à terra digital e tecnologias principais, e lançou sucessivamente produtos básicos da série de software geovis terra digital. Nesta base, formou um campo especial, governo inteligente, ecologia meteorológica Os produtos da série de software de aplicação de terra digital Geovis, com os principais negócios de medição aeroespacial e controle de operação, energia corporativa e negócios on-line, fornecem vendas de software e serviços de dados, desenvolvimento e serviços de tecnologia, produtos all-in-one, integração de sistemas e outros negócios para o governo, empresas, campos especiais e o público.
O negócio de software e serviços de dados da empresa inclui principalmente plataforma de software básico digital terra, plataforma de software de aplicação digital terra e produtos de dados. Entre eles, a plataforma de software básico digital earth é o principal produto de software da empresa, que utiliza dados de levantamento e mapeamento por sensoriamento remoto como dados básicos do framework, reconstrói o modelo tridimensional de framework virtual earth baseado no benchmark espaço-tempo unificado e fornece suporte de dados básicos e suporte de serviços comuns para várias aplicações da indústria; Ao mesmo tempo, de acordo com as necessidades da indústria, a empresa integra as informações espaciais de várias indústrias, expande aplicações industriais, cria uma plataforma de software de aplicação específica da indústria e vende diretamente conjuntos completos de produtos de software para usuários; Serviço de dados refere-se a que a empresa depende do software de processamento desenvolvido independentemente para vender os produtos de dados processados com base nos dados originais aos usuários.
Desenvolvimento de tecnologia e serviço refere-se ao sistema de aplicação personalizado fornecido pela empresa para atender às necessidades de usuários específicos através da compra de plug-ins de terceiros e adaptação com software e hardware de terceiros baseados em produtos relacionados à Digital Earth e tecnologias principais.
As vendas de produtos de máquina tudo-em-um é um produto de máquina tudo-em-um que a empresa fornece aos usuários entrega rápida carregando os produtos de software Digital Earth em produtos de hardware especiais de acordo com a demanda do cliente para a integração de software e hardware de produtos de terra digital.
O negócio de integração de sistemas da empresa é principalmente fornecer negócios de integração de sistemas baseados em software e hardware de terceiros, a fim de manter alguns negócios do cliente.
No geral, a competitividade central dos quatro principais negócios da empresa reside na plataforma de software básico geovis digital earth e plataforma de software de aplicação geovis digital earth.
① Geovis plataforma de software básico digital terra
Em termos de plataforma de software básico de terra digital geovis, durante o período de relatório, a empresa desenvolveu uma nova geração de geovisibase digital de terra geovisibase Beidou grade espaço-tempo motor e criou uma nova geração de geovis6 digital de terra com “Beidou como o corpo e alta pontuação como a imagem”, que fornece uma base para a criação de formas de produtos de terra digital mais ricas e modos de aplicação, e fornece assistência para a construção ecológica de terra digital independente e controlável da China.
Entre eles, em termos de rolamentos digitais, a empresa criou um banco de dados espaço-temporal geovisibest-db independente e controlável V6 0, e geovisicenter Plataforma de serviço de compartilhamento de big data aeroespacial V6 1. como a saída de serviço unificado externo do motor de rede de terra digital, fornece a capacidade de conectar, armazenar, organizar, distribuir, compartilhar e analisar os big data espaço-tempo da terra digital, e pode fornecer serviços de dados estáveis e eficientes e serviços de suporte de aplicativos para as aplicações de várias indústrias da nova geração de terra digital.
Em termos de processamento de dados, a empresa desenvolveu geovisifactory Aerospace plataforma de processamento inteligente de big data V6 1. Formou uma plataforma de agendamento para triagem, organização e processamento de dados maciços de imagens heterogêneas multi-fonte. Ao mesmo tempo, construiu uma plataforma de interpretação inteligente geovisibrain para big data aeroespacial V6, que integra acesso a dados aeroespaciais, computação on-line, edição on-line e lançamento de conquistas 0。
Em termos de visualização de dados, geovisi Explorer Aerospace plataforma de visualização de big data V6.0 é desenvolvida 1. para desenvolvedores de cena média e macro, uma plataforma de desenvolvimento digital de baixo código terra arrastar e soltar é desenvolvida; Para desenvolvedores de cenas finas, o motor de visualização de simulação visual geovisireal V6 é desenvolvido 0; Para produtores de conteúdo, desenvolvemos produtos de edição de cena espaço-temporal geopt e, ao mesmo tempo, praticamos a exploração técnica da terra digital offline à terra digital online com o auxílio da tecnologia nativa da nuvem, que acumulou profundas reservas técnicas para a pesquisa e desenvolvimento da terra digital online geoisonline.
Em termos de dados, o “dados básicos + dados temáticos” espaço e espaço big data sistema foi construído, e a especificação digital de dados terrestres padrão foi formada, que pode ser usada como base para a construção de digital twin e digital terra espaço-tempo big data sistema padrão. Ao mesmo tempo, uma nova geração de produtos geovisidatabox space-time big data cloud box será formada para fornecer produtos e serviços abrangentes, precisos e leves de big data espaço-tempo multi-fonte na forma de produto de “dados + software + hardware”, que podem realizar a construção rápida de modelos de estrutura de mapas de plataforma bidimensionais e tridimensionais, atender às necessidades de dados flexíveis e atualizadas e fornecer serviços de dados leves e eficientes para aplicações de negócios em vários setores.
② Geovis plataforma de software de aplicação digital terra
Durante o período de relatório, a empresa continuamente enriqueceu e expandiu os campos de aplicação de produtos de terra digital e expandiu continuamente os plug-ins de aplicação na plataforma de software de aplicação. Com base nos campos especiais originais, meteorologia, transporte, aeroespacial comercial e outras indústrias, a empresa reforçou ainda mais o layout dos mercados civis, como agricultura, silvicultura, emergência e público.
Produtos específicos incluem aplicações na agricultura, emergência, transporte, conservação de água, silvicultura e grama, cidade inteligente e outras indústrias, e construir uma linha de produtos “geovis + gestão inteligente” baseada na plataforma básica digital geovis 6 terra; Um sistema de produto de circuito fechado de observação e detecção meteorológica equipamentos R & D e produção, desenvolvimento de tecnologia de software e serviço de informação profissional é construído para a aplicação de meteorologia, oceano, meio ambiente e outras indústrias; Enfrentando o campo da medição aeroespacial, operação e sistema de controle e serviço, uma plataforma de análise de informações espaciais de insight é desenvolvida com base na plataforma básica digital geovis6 terra; Para aplicações de campo especiais, uma plataforma de aplicação de terra digital especial é desenvolvida com base na plataforma básica de terra digital geovis6; Para a aplicação da empresa, com base na plataforma básica digital geovis 6 terra e de acordo com as necessidades das empresas lineares de gestão de ativos (como petróleo, gás, energia elétrica, etc.), a plataforma de aplicação digital da terra da empresa geovis é desenvolvida; Para aplicações em massa, a empresa baseia-se na teoria digital independente da terra, infraestrutura espacial independente, software digital independente da terra e infraestrutura de TI independente
