\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 20 Jiangyin Haida Rubber And Plastic Co.Ltd(300320) )
Principalmente produtos de borracha e plástico, apoiando em muitos campos, e mantendo a posição de liderança na indústria
A empresa centra-se na pesquisa e desenvolvimento da modificação de borracha e material plástico, dá pleno jogo às vantagens da estratégia de suporte multi campo e integração de tecnologia em torno das duas funções básicas de vedação de produtos de borracha e redução de vibração, impulsiona a redução de vibração com vedação, está comprometida em apoiar produtos de borracha e peças plásticas para equipamentos high-end e fornece soluções de sistema de vedação e redução de vibração para clientes em todo o mundo.Os produtos são amplamente utilizados em quatro campos: transporte ferroviário, construção, automóvel e transporte. Subsidiária Kono Seiko e outros principais negócios de produtos de alumínio metálico, usados principalmente no campo da clarabóia do automóvel. Em 2021, a receita da empresa de produtos de borracha e plástico foi de 1,99 bilhão de yuans (YoY + 10%), representando 79%; A receita de produtos de alumínio é de 480 milhões de yuans (YoY + 18%), representando 19%.
O quadro curto da fivela cortou na trilha fotovoltaica e ganhou a ordem do quadro 2gw dos materiais de construção da China
O quadro curto do encaixe é usado principalmente no vidro duplo e no sistema flexível do módulo, que desempenha o papel de fixar e conectar o vidro duplo e o módulo flexível. Tem as características de remover o quadro e nenhuma colagem, reduz o custo do sistema do módulo fotovoltaico, e tem as características de instalação mais conveniente, menor custo de embalagem e transporte e boa confiabilidade. Devido ao pequeno consumo de prata do quadro curto da fivela, espera-se que o custo seja significativamente menor do que o de produtos similares no mercado.
No final de 2021, a empresa assinou o acordo de cooperação para apoiar componentes flexíveis de 2gw com nova energia CNBM, marcando que a verificação do produto da empresa fez progressos significativos. Atualmente, o produto foi aplicado à plataforma experimental nacional de demonstração fotovoltaica e armazenamento de energia (base Daqing), uma subsidiária de materiais de construção da China em Shandong Tai’an, e um projeto em Quzhou, Zhejiang. Os três projetos acima pertencem a regiões diferentes, ambientes diferentes e formas diferentes de componentes, e os resultados do teste foram reconhecidos por clientes ou partes interessadas. Ao mesmo tempo, a empresa também forneceu produtos para empresas fotovoltaicas.
BIPV está no ascendente e espera-se que forneça incremento a longo prazo
A empresa desenvolve principalmente peças de vedação de borracha na área de BIPV. As tiras de borracha e outros produtos fornecidos pela empresa foram totalmente reconhecidos. Espera-se que com a ascensão gradual do mercado BIPV, abra um novo espaço de crescimento para a empresa.
Previsão de lucros
Prevê-se que a receita da empresa de 2022 a 2024 será de 2,92 bilhões de yuans, 3,34 bilhões de yuans e 4,14 bilhões de yuans respectivamente, e o EPS será de 0,32, 0,48 e 0,72 yuan respectivamente. O PE correspondente do preço atual das ações será de 32, 22 e 14 vezes respectivamente, dando a classificação de investimento “recomendado”.
Dicas de risco
A demanda por estrutura curta de fivela é menor do que o esperado, a demanda por produtos de borracha e plástico não é urgente, a demanda por fotovoltaica não é urgente e o risco de flutuações acentuadas nos preços das matérias-primas.
