\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 083 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Evento:
A empresa divulgou o primeiro relatório trimestral de 2022. De janeiro a março de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de 862624 milhões de yuans, um aumento de 1,24% em relação ao mesmo período do ano anterior; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de -197142 milhões de yuans, uma diminuição de 440,78% em relação ao mesmo período do ano anterior; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de -368626 milhões de yuans, uma diminuição anual de 120630%.
A pressão de desempenho no primeiro trimestre foi afetada principalmente pela epidemia e outras razões objetivas, e a lógica de longo prazo da empresa permaneceu inalterada
Afetado pela flutuação cíclica da macroeconomia e pela repetida epidemia de covid-19 e outros fatores externos, o crescimento geral do desempenho da empresa no primeiro trimestre de 2022 foi relativamente plano. Acreditamos que, como uma empresa de plataforma CAD geral, a empresa é muito afetada pela prosperidade da fabricação downstream e outras indústrias. Atualmente, a pressão, como o custo de aquisição de matérias-primas da indústria de fabricação mostra uma tendência ascendente, que tem uma pressão objetiva sobre o crescimento da receita da empresa; Os surtos repetidos na China também dificultaram a promoção e aceitação do negócio educacional da empresa; Ao mesmo tempo, o mercado externo também é afetado pelo aumento dos riscos externos, pela intensificação do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e pela taxa de câmbio.
A empresa está em um período de rápido crescimento e expansão. Nesta fase, o investimento de custo é grande, o que fornece um bom suporte para o crescimento a longo prazo
A empresa sempre realizou layout de negócios em torno da estratégia central de todos em um CAX, continuou a fortalecer o investimento em P & D, produtos continuamente polidos e melhoria da qualidade do produto. De janeiro a março de 2022, o número de funcionários da empresa aumentou 58% em relação ao mesmo período do ano passado; Entre eles, há 689 funcionários de P&D, representando 46% do número total de funcionários da empresa. Enquanto o número de funcionários aumentou significativamente, a empresa continuou a otimizar e melhorar o nível salarial e de bem-estar, implementou o plano de incentivo patrimonial e continuou a aumentar o investimento em promoção de vendas e P&D. Acreditamos que a empresa está atualmente em processo de crescimento
Durante o período de expansão, o forte investimento atual fornecerá uma base estável para o crescimento benigno a longo prazo da empresa.
A capacidade de serviço de localização no exterior foi reforçada. O primeiro projeto de cooperação BIM da “plataforma Wukong” desembarcou no campo da construção civil. O Japão é o mercado com a maior quota de mercado de negócios de software industrial na região Ásia-Pacífico. A empresa registrou oficialmente e estabeleceu uma subsidiária integral no Japão para aumentar ainda mais sua penetração no mercado local. Acreditamos que este é um passo chave para a empresa explorar ainda mais o mercado internacional, e o mercado externo da empresa continuará a abrir-se constantemente. Com Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) e Shenzhen Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) financiaram conjuntamente o estabelecimento de Zhongwang Zhicheng, acreditamos que no futuro, a empresa continuará a explorar o plano de Wukong como uma plataforma básica para a cooperação em grande escala construção, transporte, eletricidade, navios e outros campos
Oportunidades de pouso, áreas de negócios e ecologia de cooperação foram continuamente melhoradas.
A empresa possui vantagens técnicas e de motor CAD independentes e controláveis, e atualmente a avaliação está em uma posição baixa. Esperamos que a receita operacional atinja RMB 616 / 844 / 1147 milhões em 20212023, RMB 841 / 1136 / 1522 milhões em 20222024, e o lucro líquido atinja RMB 180 / 253 / 345 milhões em 21-23, RMB 234 / 319 / 424 milhões em 22-24, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: a implementação da política é inferior ao esperado; O progresso da localização é menor do que o esperado; A concorrência no mercado intensifica-se e o progresso da I & D é inferior ao esperado
