\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 51 B-Soft Co.Ltd(300451) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 após o fechamento em 14 de abril de 2022.
Comentários:
O lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 24,28% em termos homólogos, e o montante de dez milhões de encomendas aumentou rapidamente
Em 2021, contando com o desenvolvimento coordenado de negócios de “um corpo, duas asas” e divisão de seguros médicos, a empresa lançou a estratégia geral de transformação e desenvolvimento de nuvem de “huikangyun 2.0”, realizando uma receita operacional anual de 1,899 bilhões de yuans, um aumento anual de 16,30%. Entre os principais negócios, a indústria médica alcançou uma receita de 1,696 bilhão de yuans, um aumento anual de 24,35%, dos quais as vendas de software médico e negócios de serviços técnicos aumentaram 26,15% ano a ano, mantendo um bom impulso de crescimento. A empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 413 milhões de yuans, um aumento anual de 24,28%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 387 milhões de yuans, com um aumento anual de 23,11%. Em termos de encomendas, graças à promoção de políticas nacionais para a indústria da informação médica, as novas encomendas de clientes da empresa aumentaram mais do que nos anos anteriores, com 32 novas dez milhões de encomendas, e o montante de dez milhões de encomendas aumentou mais de 40% em relação ao ano anterior, aumentando a quota de mercado.
O negócio de informatização da saúde hospitalar lidera o crescimento, e o negócio inovador abre o espaço de crescimento futuro
1) negócio de informatização de saúde hospitalar: a empresa tem dois clientes que implementaram soluções de nuvem abrangentes para produtos hit; Mais de 100 clientes implementaram soluções de subsistema de nuvem híbrida; A nova geração de solução abrangente de nuvem “Huikang cloud 2.0” foi lançada com sucesso em instituições médicas terciárias. 2) Internet médica e Internet das coisas negócio: Com base na “Internet + médico” e outros negócios inovadores em cidades saudáveis, a empresa cresceu rapidamente. Entre eles, negócios inovadores, como pagamento agregado, cuidados em nuvem, negócios de circulação de prescrição on-line e seguro comercial geraram receita de cerca de 112 milhões de yuans, um aumento anual de cerca de 40%. Mais de 300 hospitais da Internet foram recém-conectados a instituições médicas, com um aumento anual de mais de 70%;
O número total de pedidos de consulta da plataforma hospitalar de Internet SaaS + acompanhamento + medicina + tecnologia médica é de cerca de 370000, e a quantidade total de pedidos é de mais de 26 milhões de yuans. 3) Negócio de seguro médico: a renda da empresa relacionada ao negócio de seguro médico foi de 57,34 milhões de yuans, com um aumento anual de cerca de 132%. No final do seguro médico, a empresa participou da construção de sete plataformas provinciais de seguro médico em Hebei, Tianjin, Gansu, Heilongjiang, Mongólia Interior, Qinghai e Shanxi, ganhou a licitação e implementou o negócio de duas plataformas de seguro médico municipal e municipal em Shijiazhuang e Yingkou. No final do hospital, a empresa ganhou a licitação para os projetos de seguro médico de mais de dez instituições médicas.
Os produtos em nuvem foram lançados um após o outro, e o sistema de produtos “Huikang cloud 2.0” foi gradualmente construído
A empresa continuou a explorar o potencial da indústria. Em 2021, o investimento em P & D foi de 316 milhões de yuans, com um aumento anual de 15,98%. Três patentes de invenção e cerca de 90 direitos autorais de software foram adicionados. Em termos de produtos de nuvem, a empresa lançou a nuvem geral sua solução, plataforma de nuvem de operação e manutenção, solução hospitalar de Internet de nuvem híbrida, produtos inteligentes de nuvem de cuidados idosos, solução de nuvem de aplicativo de inspeção regional, plataforma de nuvem de saúde e 5g + nuvem de tratamento colaborativo para doenças críticas. A atualização on-line contínua dos produtos de nuvem “Huikang cloud 2.0” estabeleceu uma boa base para a empresa concluir a transformação de uma empresa tradicional de serviços de produtos de informação de TI para uma empresa ecológica de nuvem de tecnologia.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
Impulsionada por políticas como registros médicos eletrônicos, atendimento médico na internet e gerenciamento inteligente hospitalar, a indústria de informações médicas da China está em um alto ciclo de negócios. Como uma empresa líder, espera-se que a empresa se beneficie plenamente. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será 23003, 2787 e 3355 milhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 518, 643 e 800 milhões de yuans, o EPS será 0,33, 0,41 e 0,52 yuan / ação, e o PE correspondente será 20,69, 16,67 e 13,39 vezes. Nos últimos três anos, o PE da empresa operou principalmente na faixa de 25-65 vezes, dando à empresa 35 vezes o PE alvo em 2022, com o preço alvo correspondente de 11,55 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Pneumonia recorrente Covid-19; A implementação de políticas industriais relevantes não correspondeu às expectativas; A promoção de cidades saudáveis não atendeu às expectativas; A transformação “Huikangyun” é inferior ao esperado; O desenvolvimento de serviços de diagnóstico e tratamento online é inferior ao esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
