\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 009 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) )
Elementos-chave do relatório:
Em 16 de abril de 2022, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) divulgou os relatórios de desempenho para o ano de 2021 e o primeiro trimestre de 2022.
No primeiro trimestre de 2021 e 2022, a receita aumentou 18,74% e 20,39% em termos homólogos, respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 21,04% e 22,33% em termos homólogos, respectivamente: do lado da receita, o lucro líquido de juros aumentou 14,39% e - 0,9% em termos homólogos, e o lucro líquido de comissões aumentou 16,83% e 11,2% em termos homólogos. O rápido crescimento da receita é impulsionado principalmente pela expansão de escala e renda de investimento.
A margem líquida de juros diminuiu ligeiramente mês a mês: de acordo com os dados discriminados, os empréstimos continuaram a crescer a alta velocidade, o que promoveu o aumento da proporção de empréstimos. Após um ano de acumulação, os depósitos bancários também alcançaram um crescimento elevado, o que promoveu a diminuição do custo global do lado passivo. No entanto, a taxa de rendibilidade dos activos com juros diminuiu mais do que a dos passivos, resultando num ligeiro estreitamento da margem de juro líquida.
A reforma da estratégia de grande varejo foi acelerada: no primeiro trimestre, a empresa adicionou três filiais em Suzhou, e a cobertura das filiais do condado na província de Jiangsu aumentou de 80% no final de 2020 para 90%. Em 2022, prevê-se a criação de 47 novas sub-filiais, e o número total de pontos de venda ultrapassou 260 no final do ano. A rede de filiais recém-estabelecida se tornará um novo ponto de crescimento de depósitos e empréstimos da empresa. No final do primeiro trimestre de 2022, 15 sub-sucursais recém-criadas tinham contribuído com 11,52% do incremento dos depósitos; Contribuir com 25,32% do incremento do empréstimo.
A qualidade dos ativos manteve-se estável: a taxa de inadimplência no primeiro trimestre foi de 0,90%, queda de 1pb mês em relação ao mês. A taxa de preocupação foi de 1%, queda de 0,22 pontos percentuais mês a mês. A taxa global de cobertura das provisões atingiu 398,41%, o que continuou a melhorar, e a capacidade de compensação do risco foi ainda reforçada.
Previsão de lucros e sugestão de investimento: a empresa faz esforços simultâneos para o negócio público e varejo, impulsionando o rápido crescimento do negócio intermediário. Previsões eps1 em 202223 89 yuan / 2,21 yuan, de acordo com o preço de fechamento de Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) a ações em 15 de abril, 11,9 yuan, correspondendo a 0,97 vezes Pb em 2022, mantendo a classificação de excesso de peso.
Fatores de risco: afetados pela epidemia de covid-19, a recuperação econômica global foi menor do que o esperado, resultando em fortes flutuações nos ativos bancários.
