\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 497 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) )
De acordo com o anúncio de que o preço de assinatura das unidades de propriedade integral da empresa e das subsidiárias do lítio yazhun era mais de US $ 21,235 milhões em 13 de fevereiro de 2024, o preço de assinatura das unidades de propriedade integral da empresa foi aprovado pelo anúncio de que o preço de assinatura das unidades de propriedade integral da empresa e das subsidiárias do lítio yazhun contabilizou US $ 2,35 milhões por ação. Ao mesmo tempo, a Yahua international investiu em dinheiro para adquirir 60% do patrimônio da subsidiária integral da empresa super lítio, e controlou seu projeto de mina de lítio de spodume de rocha dura Fugen lago e projeto de mina de lítio de spodume de rocha dura Georgia lago. No mesmo dia, as duas partes assinaram o acordo de vendas e joint venture.
Perfil da empresa Super lítio: foco na exploração e desenvolvimento de recursos de lítio, ouro e cobre. Super lítio possui minas de lítio salmoura na Argentina, minas de lítio de spodumene de rocha dura no Lago Geórgia e lago Fugen no norte de Ontário, Canadá, e cobre e ouro mineração e direitos de exploração em muitas regiões da Argentina. De acordo com o anúncio da empresa e o site oficial da empresa ultra lítio:
Diretores e executivos têm origens chinesas
(1) O Sr. Lang Weiguo, diretor executivo e diretor: formou-se na Universidade Agrícola de Heilongjiang com um diploma de bacharel e obteve um mestrado no Canadá. Ele atuou como executivo de muitas empresas de mineração listadas, como a holding agro internacional no Canadá, a empresa de mineração de recursos Savoy nos Estados Unidos e a empresa de mineração de minerais de domínio nos Estados Unidos. Presidido sobre projetos de aquisição no exterior, como a empresa de mineração Douglas Lake dos Estados Unidos e a empresa de recursos conak do Canadá.
(2) Sr. Cao Shaoguo, diretor: Presidente do grupo Litian, uma das 100 maiores empresas de circulação de automóveis na China, presidente do Conselho de Xangai da Escola Wudaokou de finanças, Universidade de Tsinghua, e deputado ao 12º Congresso Nacional Popular da Província de Zhejiang.
Grandes projectos de recursos de lítio
(1) Projeto Laguna Salt Lake: localizado na região de Atacama, Argentina, consiste em três licenças de mineração, com uma área de mineração direita de 117 quilômetros quadrados e um grau de íon de lítio de até 1270mg / L.
(2) Projeto de mina de lítio de spodumene de rocha dura do lago Fugen: localizado em Ontário, Canadá, com boa localização geográfica e infraestrutura, o projeto é composto por 16 direitos de mineração, cobrindo uma área de 2,56 quilômetros quadrados. De acordo com a área de afloramento superficial, o recurso estimado é de 6,4 milhões de toneladas, e o grau médio de óxido de lítio é de 2,2%. Estima-se preliminarmente que o equivalente de óxido de lítio é de cerca de 140000 toneladas, equivalente a 346000 toneladas de LCE.
(3) Projeto de mina de lítio de spodumene de rocha dura do lago Georgia: localizado em Ontário, Canadá, com boa localização geográfica e infraestrutura, o projeto consiste em 16 direitos de mineração, cobrindo uma área de 24,16 quilômetros quadrados. De acordo com a área de afloramento superficial, o volume de recursos estimado é de 5,4 milhões de toneladas, e o grau médio de óxido de lítio é de 1,2%. Estima-se preliminarmente que o equivalente de óxido de lítio é de cerca de 65000 toneladas, equivalente a 161000 toneladas de LCE.
Peer Investment: A mineração Zangger planeja participar da empresa de ultra lítio e realizar cooperação de investimento no projeto Laguna Salt Lake na Argentina.
Outras intenções de investimento recentes da empresa: de acordo com o site oficial da Oceana Lithium, ela planeja ser listada na Bolsa de Valores Australiana e apresentou um prospecto. Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) planeja participar estrategicamente da empresa. A oferta pública está prevista para ser concluída em 22 de abril e, em seguida, está prevista para ser listada em 27 de maio. Kneer, diretor executivo e Talbot, consultor técnico sênior na gestão da Oceana, trabalharam na indústria de lítio Galaxy, tendo como principais ativos dois projetos de lítio, solonopole no Brasil e naperby na Austrália.
A aquisição da participação controladora nos projetos de mineração de lítio do lago Fugen e do lago Georgia é a primeira vez que a empresa controla o projeto de mineração de lítio ou lidera o processo do projeto. (1) Em termos de recursos, com base em 60% de patrimônio líquido, essa aquisição aumentará a quantidade de recursos patrimoniais em 304000 toneladas de LCE. (2) Em termos de potencial de recursos, de acordo com o anúncio da empresa, o projeto de lítio canadense tem o potencial de explorar e descobrir reservas de spodumene super grandes. Além disso, a empresa de lítio super continuará a procurar oportunidades de aquisição de recursos de lítio de rocha dura de alta qualidade para a joint venture, recursos de pegmatite de rolamento de lítio com um grau médio de óxido de lítio de 1,0-1,2% ou mais, e continuar especificamente a explorar, descobrir e adquirir mais recursos de lítio canadense para a joint venture. (3) Em termos de escala de capacidade, de acordo com os resultados preliminares, uma planta de mineração e tratamento de concentrado de lítio com 6% de óxido de lítio de 200000 toneladas / ano será projetada e construída na primeira fase, e o tempo de operação contínua não será inferior a 10 anos. Na fase posterior, a capacidade será expandida para 400000 toneladas na segunda fase de acordo com a exploração mais detalhada. (4) No nível de governança, de acordo com o anúncio da empresa, o conselho de administração da joint venture terá cinco membros, três dos quais serão nomeados pela Yahua internacional e dois por ultra lítio. A empresa tem uma participação controladora nos projetos de mineração de lítio do lago Fugen e do lago Georgia, e pode ser dominante na promoção do progresso do projeto no futuro.
A empresa está otimista sobre o longo ciclo de negócios da indústria de lítio e o crescimento do sistema de garantia de recursos. No curto prazo, de acordo com o anúncio da empresa, há principalmente 120000 T / um pacote de vendas de cattlin MT, bem como ações na mina de lítio Lijiagou e MT Finniss, que serão colocadas em operação sucessivamente este ano. No médio e longo prazo, atualmente, a empresa estabeleceu uma joint venture com o ferro oriental para desenvolver conjuntamente o projeto de tântalo de lítio Hill trigger, participar sucessivamente na empresa EV, empresa aby, empresa Oceana a ser investido e empresa ultra lítio a ser investido, e adquirir as ações controladoras de projetos de lítio do lago Fugen e do lago Georgia em dinheiro.A empresa participa no desenvolvimento do projeto de lítio da Gronelândia e pode contribuir com matérias-primas de lítio consideráveis no futuro.
A capacidade de fundição é considerável, e o desempenho pode ser liberado continuamente. De acordo com o anúncio da empresa, a empresa tem uma capacidade de 43000 toneladas de sal de lítio (incluindo 33000 toneladas de hidróxido de lítio e 6000 toneladas de carbonato de lítio). 30000 toneladas de hidróxido de lítio de grau de bateria na fase I de Ya’an devem ser concluídas até o final de 2022, e as 20000 toneladas restantes serão iniciadas após a fase I é colocada em operação. Os produtos de hidróxido de lítio da empresa foram incorporados na cadeia de suprimentos da Tesla e devem fornecer 4680 baterias no futuro. A capacidade de fundição pode continuar a ser liberada. Anteriormente, a previsão de desempenho do primeiro trimestre em 2022 mostrou que o lucro da empresa-mãe no trimestre foi de RMB 900-1,2 bilhão, um aumento anual de mais de 10 vezes, ou mais do que o lucro anual do ano passado. Com o layout síncrono da empresa de fundição e do lado dos recursos, o desempenho futuro pode continuar a ser liberado.
Sugestão de investimento: esperamos que a receita operacional da empresa seja de 5,233 bilhões de yuans, 13,466 bilhões de yuans e 16,53 bilhões de yuans respectivamente de 2021 a 2023, e seu lucro líquido seja de 925 milhões de yuans, 3,806 bilhões de yuans e 4,671 bilhões de yuans respectivamente, correspondendo a EPS de 0,8, 3,3 e 4,03 yuan / ação respectivamente. Atualmente, o preço da ação do PE correspondente é 39,1, 9,5 e 7,8 vezes. Mantenha a classificação “sobrepeso-a”, e o preço alvo de seis meses é de 42 yuans / ação.
Dica de risco: o preço do lítio é menor do que o esperado, a demanda é menor do que o esperado, e o progresso da aquisição e do projeto é menor do que o esperado
