\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 51 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Evento: a empresa anunciou que em 15 de abril, Reliance Industries Limited (Reliance Industries) reportou à Maxwell Technology Pte, uma subsidiária integral da empresa Ltd. (Singapore Maiwei) emitiu carta de compromisso (LOC). De acordo com o acordo LOC acima, Reliance Industries planeja comprar 8 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) equipamentos de produção de baterias de heterojunção de Singapura Maiwei, com uma capacidade de 600MW / peça, um total de 4,8gw. O valor total de compra excede 50% da receita operacional auditada da empresa em 2021, mas não chega a 100%.
Rec é um dos primeiros fabricantes a produzir hjt em massa no mundo. Depois que o homem mais rico da Índia comprou rec, ele fortaleceu a expansão da produção de hjt. Rec é uma empresa de fabricação de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) baterias, componentes e silício policristalino com sede na Noruega, com sua sede operacional em Cingapura. A empresa tem três bases de fabricação – duas produzindo Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) polissilício na Noruega e uma produzindo Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) baterias e componentes em Cingapura. Rec é um dos primeiros fabricantes do mundo a produzir em massa baterias hjt. Em 10 de outubro, 19, REC anunciou que sua linha de produção de baterias de heterojunção de 600MW em Cingapura começou a produção em massa. A linha de produção em massa usa principalmente PECVD, PVD e equipamentos de serigrafia da Maiwei da meyerberg. O investimento do projeto é de cerca de 150 milhões de dólares americanos (incluindo o investimento em equipamentos componentes, etc., eo investimento real em equipamentos de bateria hjt é de 800-1 bilhão de yuan / GW). Em 30 de novembro de 2021, a REC e Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) assinaram um pedido para 400mwhjt linha inteira, e adotaram tecnologia de 210 meias peças, com uma capacidade de projeto de cerca de 11200 meias peças / h.
De acordo com a energyworld, em 10 de outubro de 2021, Reliance Industries Co., Ltd., de propriedade de Mukesh Ambani, o homem mais rico da Índia, anunciou a aquisição da rec da China Bluestar (Group) Co., Ltd. a um custo de US $ 771 milhões. A eficiência de conversão, potência de saída e geração de energia de hjt e outras tecnologias de bateria de alta eficiência foram significativamente melhoradas em comparação com a tecnologia perc. Em algumas regiões com alta temperatura ou terreno complexo, como América do Norte, Oriente Médio, Japão e Índia, a demanda do mercado por componentes hjt é alta. Beneficiando do aumento da demanda e do declínio adicional no custo do hjt kwh, fabricantes chineses e estrangeiros aumentaram a capacidade da bateria hjt. No futuro, os centros de baterias REC estarão localizados principalmente em Cingapura e Índia. Espera-se que o rec adicione quase 6Gw (incluindo Índia e Cingapura) em 2022 e planeje alcançar 15gw de capacidade de hjt em 2023 (incluindo 10GW na Índia e 5GW em Cingapura). Centros de componentes Rec estarão na França, Estados Unidos, Índia e Cingapura.
Rec4 Os pedidos correspondentes para expansão da produção de 8GW devem ser de cerca de 2 bilhões, a expansão anual da produção de hjt deve ser de 20-30gw, e os principais fabricantes devem obter cerca de 7 bilhões de pedidos. O valor não revelado da ordem hjt 4.8gwrec Índia assinado pela empresa desta vez. De acordo com a previsão de 400 milhões / gwhjt linha, o valor desta ordem é perto de 2 bilhões de yuans. De acordo com Maiwei, a escala de expansão do hjt na indústria deve chegar a 20-30gw em 2022, um aumento significativo ano a ano em comparação com 8,1gw em 2021. De acordo com o cálculo da expansão da produção de 25gw, investimento de linha inteira de 400milhões / gw e participação de mercado Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 70%, a ordem do hjt Maiwei deve atingir 7 bilhões de yuans em 2022. Em comparação com a escala de expansão do hjt, o mercado presta mais atenção ao progresso da paridade do hjt. Se o hjt atingir a paridade de custo com perc dentro deste ano, espera-se que a indústria inaugure uma expansão em larga escala do hjt, o principal fabricante, em 2023. Atualmente, nós de redução de custos incluindo smbb e equipamentos de grande capacidade foram realizados.Esperamos que os nós de paridade hjt em 2022 incluem principalmente produção em massa microcristalina PECVD, localização de polpa de prata, folha de meia barra, localização de cobre folheado de prata, otimização de alvos PVD, etc. A PECVD microcristalina é o primeiro passo no ritmo de paridade hjt de 22 anos. Espera-se que os dados de produção em massa de PECVD de superfície microcristalina positiva atinjam cerca de 25%, e a eficiência atinja 25,5% após sobrepor a superfície traseira microcristalina (microcristalina dupla face). Anteriormente, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) liberou mais de 24,5% dos dados de pequenos lotes de microcristais unilaterais. Espera-se que os dados estáveis e maduros de microcristais de produção em massa de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) e Huasheng nova energia serão liberados em um futuro próximo, e os alvos relevantes da cadeia industrial devem se beneficiar.
Previsão de lucro: estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 890 / 14,4 / 2,04 bilhões, correspondendo a pe56 / 35 / 24 vezes, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Dica de risco: a iteração da tecnologia fotovoltaica é menor do que o esperado, a pesquisa e desenvolvimento de novas tecnologias é menor do que o esperado, e a concorrência do mercado intensifica o risco.
