\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 415 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Evento: a empresa divulgou o 21º Relatório Anual e o primeiro relatório trimestral do 22º ano. Em 21 anos, a receita e o lucro líquido atribuíveis à empresa-mãe foram 81,4 / 16,8 bilhões de yuans respectivamente, um aumento de 28% / 26% respectivamente. A receita do 22q1 foi de 16,5 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 18%, eo lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,3 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 5%. O crescimento mais lento do que a receita foi principalmente devido ao crescimento mais rápido das despesas do que a receita, perdas cambiais e outros fatores.
Crescimento rápido das principais empresas fora da China: 1) Espera-se que o PBG inaugure um ponto de inflexão: departamentos governamentais investiram menos nos últimos anos, e alguma demanda atrasada pode aumentar o investimento em 22 anos. Até o final do século XXI, Haikang havia fornecido 346 tipos de soluções de sistema para usuários do governo, que eram amplamente utilizados na governança popular, prevenção e controle de epidemias, segurança no tráfego, gerenciamento de emergências, terra e recursos e outros cenários. A plataforma de capacitação de fusão perceptual foi aplicada a quase 100 projetos em 72 prefeituras e cidades em 19 províncias na China nos últimos 21 anos. 2) EBG continua a permitir a transformação digital empresarial: cooperou profundamente com mais de 1000 parceiros ecológicos para desenvolver conjuntamente mais de 13000 aplicações inteligentes. A empresa construiu duas plataformas EBG: plataforma de habilitação de aplicativo huipin para smart Park e plataforma SaaS empresarial yunmou para usuários em cadeia. A plataforma Huipin atende amplamente os usuários em parques multi-industriais, como empresas, indústria química, pontos cênicos do campus e indústrias. Com rápido crescimento em 21 anos, o yunmou foi aplicado a mais de 40000 escritórios, 280000 lojas de varejo e Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) nós logísticos, serviu 4,16 milhões de proprietários comunitários e pais de 3,5 milhões de estudantes e acessou 2,5 milhões de terminais de equipamentos. Além disso, a receita no exterior aumentou 24% para 22 bilhões de yuans sob a complexa situação internacional.
Melhoria de produto e capacidade técnica: Haikang construiu gradualmente uma plataforma de tecnologia de detecção de espectro completo que se estende da luz visível ao infravermelho distante, raios X, onda milimétrica e outras bandas. Há quase 30000 tipos de equipamentos de hardware à venda, que podem se adaptar às características de pedidos dispersos, comutação frequente da demanda e exigências altas da integridade da indústria inteligente de IOT. Com base na arquitetura unificada de tecnologia de software, a eficiência de desenvolvimento de software de 21 anos da empresa foi demonstrada e a plataforma de desenvolvimento de software foi melhorada para ajudar a capacidade de desenvolvimento regional de personalização de software. Nos últimos 21 anos, a capacidade da plataforma aberta Haikang AI expandiu-se da visão para a multimodalidade, como classificação de som, reconhecimento de caracteres e inteligência de dados.Tecnologias como a plataforma autônoma de aprendizagem e arranjo melhoram a precisão e reduzem o limiar de uso.
Florescimento total de negócios inovadores: a receita de negócios inovadores quase dobrou para 12,3 bilhões de yuans em 21 anos, representando mais de 15% da receita.O número de negócios inovadores com uma escala de mais de 1 bilhão de yuans aumentou de 2 em 20 anos para 5 em 21 anos, tais como flúor, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , eletrônica automotiva, micro fotografia e armazenamento. 1) Os produtos inteligentes da fluoreta incluem quatro categorias: câmera home, entrada home, controle e serviço Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e assim por diante. A plataforma Fluorite Cloud foi conectada a 159 milhões de dispositivos IOT no final de 21, com mais de 90 milhões de usuários e mais de 35 milhões de usuários ativos mensais. 2) Haikang Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) company doubled its revenue to 2.76 billion yuan in 21 years. In 21 years, it released a new generation of mobile Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) amr architecture platform “smart base” and new hardware products based on the platform, forming four new hardware product series, and released the first generation of low code application development platform, which is widely used in automobile, electronics and new energy industries; O negócio de visão de máquina expandiu-se de 2D para 3D. Em janeiro, a empresa anunciou que investiria 2,7 bilhões de yuans na industrialização do negócio Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e na construção da base de fabricação. 3) No 21º ano, o negócio de carregamento frontal de eletrônicos automotivos e carros de passageiros dobrou, e o número de novos projetos designados dobrou, dos quais as vendas esperadas de novos contratos quadruplicou em relação ao final do 20º ano. O sistema de estacionamento totalmente automático e o sistema de percepção visual dentro e fora da cabine foram designados para mais de 10 modelos produzidos em massa de marcas independentes, como Great Wall, Geely e Chang’an, e também foram oficialmente designados para projetos de produtos de plataforma de muitos clientes internacionais, como Volkswagen, Volvo, Mazda e Toyota. 4) Haikang Huiying entrou nos campos de imagem visual médica de alto limiar, percepção multidimensional e inteligência artificial, e tem produtos como endoscópio, sala de cirurgia digital e ala digital.
Prevemos que o lucro por ação da empresa para 22-24 anos será de 2,13/2,58/3,07 yuan respectivamente (a previsão original para 22-23 anos é de 2,23/2,66 yuan, aumentando ligeiramente a receita e reduzindo a margem de lucro bruta prevista de acordo com o relatório anual). De acordo com o nível de avaliação PE de 22 anos 28 vezes da empresa comparável, o preço alvo correspondente é de 59,66 yuan, mantendo a classificação de compra.
Dicas de risco
O desenvolvimento macroeconômico é menor do que o esperado, o desenvolvimento de negócios no exterior é menor do que o esperado e o desenvolvimento de negócios de inovação é menor do que o esperado.
