\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 559 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
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Em 15 de abril de 2022, a subsidiária integral Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) equipamento inteligente a laser (Jiangsu) Co., Ltd. recebeu a carta de aceitação de Jingke Energy Co., Ltd., com uma quantia vencedora de licitação de 1,067 bilhão yuan.
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Ganhou a licitação de 1,07 bilhão TOPCON de energia Jingke e alcançou um grande avanço em equipamentos laser fotovoltaicos
A empresa ganhou a licitação para o projeto de equipamentos de micro perda de laser TOPCON da energia Jingke com um valor de oferta de 1,067 bilhão de yuans (o valor específico está sujeito ao contrato de aquisição de equipamentos oficialmente assinado), que deve ter um impacto positivo no desempenho operacional da empresa em 2023. O primeiro grande pedido de laser fotovoltaico e equipamentos de automação conquistados pela empresa vencedora reflete ainda mais a posição da empresa no setor de equipamentos de automação a laser. Esperamos que o valor de um único GW de equipamento fornecido pela empresa é de mais de 20 milhões de yuans. A capacidade envolvida nesta oferta deve exceder 40gw, e o valor total deve cobrir a capacidade estimada de Jingke neste ano e no próximo. Como uma empresa líder no campo de TOPCON fotovoltaico, Jingke energia assinou diretamente um grande pedido ao cooperar com a empresa pela primeira vez, o que prova que a empresa atingiu um nível considerável no campo de equipamentos de laser fotovoltaico e alcançou um avanço fundamental na pesquisa e desenvolvimento de aplicação a laser TOPCON fotovoltaico. Espera-se que a empresa continue se expandindo em outras aplicações de laser fotovoltaico no futuro.
A plataforma de automação a laser tem vantagens significativas e espera-se que continue a estender-se a toda a linha de baterias de lítio, fotovoltaicas e outros campos de aplicação
Atualmente, os principais produtos da empresa são máquina de corte de orelha polar e linha de montagem de células médias no campo da bateria de lítio. A máquina de corte de orelha Polar é o principal produto da empresa, com uma participação de mercado de mais de 50%. Os clientes downstream da linha de montagem de células incluem fabricantes de baterias de lítio de primeira linha, como a bateria de lítio AVIC e Eve Energy Co.Ltd(300014) e são altamente competitivos no mercado. Espera-se que a empresa aproveite plenamente as vantagens de sua plataforma de automação a laser, além do avanço no campo de equipamentos laser fotovoltaicos. No campo do equipamento da bateria de lítio, avanços contínuos foram feitos nos segmentos dianteiro e médio. O espaço de crescimento é aberto ainda mais cortando e empilhando a máquina integrada, enrolando e cortando a máquina integrada e outros equipamentos. A empresa tem três bases de produção principais em Changzhou, Jiangmen e Shenzhen. Espera-se que o valor da produção anual atinja cerca de 10 bilhões de yuans até o final deste ano. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,97 bilhão de yuans, com um aumento homólogo de 49%. O lucro líquido atribuível à mãe excluindo 44 milhões de taxas de incentivo de ações foi de 152 milhões, com um aumento homólogo de 97% e uma taxa de juros líquida de 7,7%. Em 2021, o número de pedidos em mãos é de cerca de 4,8 bilhões de yuans (incluindo impostos), e espera-se que o número de novos pedidos assinados pela empresa em 2022 ainda quase duplique com base em 2021. Acreditamos que o efeito global da escala da empresa será mais significativo em 2022, impulsionando a melhoria adicional da margem de lucro bruto e da margem de lucro líquido. A margem de lucro líquido anual deve chegar a mais de 9%, e o desempenho é altamente incerto.
Estima-se que a receita operacional da empresa de 2021 a 2023 seja de RMB 1,97/37,4/6,75 bilhões, com aumento homólogo de 49% / 89% / 81%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de RMB 110/34/720 milhões, com um aumento homólogo de 39% / 213% / 113%, correspondendo a pe117/37/17 vezes. A taxa de crescimento composto do desempenho da empresa de 2021 a 2023 foi de 110%, mantendo a classificação “comprar”.
Dica de risco: a concorrência se intensifica, a lucratividade é menor do que o esperado e a taxa de crescimento de novos pedidos na indústria de equipamentos de bateria de lítio declina
