\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 087 Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) )
Evento: a empresa divulgou o relatório anual de 2021. Em 2021, a receita da empresa foi de 1,99 bilhão de yuans, um aumento anual de 17,14%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 240 milhões de yuans, um aumento anual de 10,35%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 224 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 79,11%.
Comentários:
A operação da empresa foi estável e o lucro líquido deduzido das organizações sem fins lucrativos aumentou significativamente. A empresa está posicionada como fabricante de reciclagem ambiental e de recursos de alta tecnologia, e seus negócios abrangem toda a cadeia industrial e reciclagem global de recursos. Em 2021, o volume e o preço dos produtos da empresa subirão juntos, promovendo conjuntamente o crescimento constante dos lucros. A margem de lucro bruta manteve-se estável a um nível elevado de 29,8%, e o lucro líquido deduzido da empresa não-mãe aumentou significativamente em termos homólogos. Dedução das ovas médias não ponderadas 16 56%, com um aumento homólogo de 1,87%, que se manteve estável em mais de 15% por muitos anos consecutivos. Em 2021, o rácio de despesas de vendas aumentou 1,07 PCT para 5,10%, o rácio de despesas de gestão aumentou 0,67 PCT para 6,03%, e o rácio de despesas financeiras diminuiu 1,58 PCT para 0,71%. Durante este período, o rácio de despesas manteve-se estável. O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 280 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 28,59%, o que manteve uma tendência de melhoria contínua nos últimos anos. O principal negócio da empresa está alinhado com a atual direção nacional de desenvolvimento e beneficiará da promoção do objetivo de “duplo carbono” e da implementação de políticas relevantes a longo prazo.
O volume de produção e vendas aumentou significativamente, e a vantagem de sinergia apareceu gradualmente. De acordo com o relatório anual de 2021 da empresa, a produção de equipamentos de reciclagem, partículas PS, quadros acabados e quadros PS aumentou 27,06%, 8,51%, 10,00% e 17,34%, respetivamente, em termos homólogos, o volume de vendas aumentou 34,18%, 62,68%, 11,70% e 34,90% e o preço unitário médio aumentou 6,21%, 41,68%, 14,45% e 14,80% em termos homólogos. A empresa foi listada com sucesso na gema para aumentar ainda mais sua influência na indústria.
Toda a cadeia industrial tem vantagens óbvias de cobertura, e a coordenação global otimiza a alocação de recursos. A empresa abriu criativamente toda a cadeia industrial de reciclagem de plástico e realizou a cadeia industrial integrada de reciclagem, regeneração e utilização de recursos renováveis. A empresa tem o R & D e capacidade de produção do redutor de volume de espuma PS, e tem avançado processo de coextrusão multicamada plástica, que pode realizar a utilização de alto valor de plásticos reciclados. Ao mesmo tempo, a empresa reserva equipamentos e tecnologia de reciclagem PET. No futuro, a empresa reciclará plásticos PET renováveis baseados em garrafas de bebidas PET com base na rede global de reciclagem existente, de modo a expandir ainda mais seu escopo de negócios.
Expanda o espaço de superposição de marketing de precisão e redução de lucros. A empresa continua a melhorar a automação do equipamento de produção e o nível de informatização da gestão da produção. Atualmente, tem muitas linhas de produção automáticas altamente inteligentes. Ao mesmo tempo, porque os produtos da empresa cobrem os campos de decoração de casa e materiais de construção, decoração de casa e assim por diante, e precisam de métodos de marketing de alta qualidade, a empresa adota ativamente o modo de marketing de precisão “Online + offline”, e aumenta o marketing transfronteiriço de webcast e mídias sociais, de modo a aumentar a aderência do cliente e aumentar o valor do cliente. Em combinação com tendências populares internacionais e as necessidades dos clientes em diferentes cenários de aplicação, a empresa desenvolve ativamente novos produtos, como painéis de grade 3D e painéis de parede em relevo, de modo a alcançar um aumento significativo ano após ano de 28,35% na receita de produtos finais, incluindo quadros acabados e linhas decorativas, e melhorar continuamente a participação de mercado de produtos incrementais, mantendo o crescimento estável de produtos de estoque.
A base no exterior foi colocada em operação de forma ordenada, e a base malaia investiu outros 800 milhões de yuans para construir um projeto de reciclagem de alta qualidade de garrafas plásticas com uma capacidade de 100000 toneladas / ano. Embora a base no exterior tenha sido afetada pela epidemia local há muito tempo, a empresa superou muitas dificuldades e acelerou a implementação. Entre eles, o 50000 T / um projeto de reciclagem PET de Yingke Malásia entrou no trabalho de instalação e comissionamento de equipamentos, negociação de clientes e recebimento de pedidos, testes e certificação de terceiros. Vietnã Yingke “projeto de armação decorativa plástica e fio-máquina com uma produção anual de 2,27 milhões de caixas” realizou sucessivamente trabalhos preliminares, tais como infra-estrutura da planta, comissionamento de equipamentos e recrutamento de pessoal. Além disso, de acordo com o anúncio da empresa em 11 de abril de 2022, a empresa planeja investir 800 milhões para construir um projeto de regeneração de alta qualidade de 100000 t / uma multi categoria garrafas de plástico. Graças à adição obrigatória de regulamentos da UE e ao compromisso das principais marcas, o mercado como um todo está em falta.
O incentivo de capital próprio é implementado e a avaliação de longo prazo do desempenho da empresa é garantida. De acordo com o anúncio da empresa em 29 de março de 2022, propõe-se a concessão de 1597600 ações restritas a 427 pessoas, incluindo diretores, executivos seniores, técnicos básicos, importantes backbones técnicos e de gestão. Com base no lucro líquido da empresa em 2021, a taxa de crescimento do lucro líquido de 2022 a 2025 não deve ser inferior a 15%, 32%, 59% e 90%, respectivamente. O incentivo patrimonial é propício para vincular o pessoal principal e os interesses fundamentais da empresa, e a avaliação a longo prazo é mais propícia ao desenvolvimento estável e a longo prazo da empresa.
Manter a classificação de “excesso de peso”: a empresa é uma empresa líder de reciclagem de plástico no mundo. Inova e abre toda a cadeia industrial de negócios de “reciclagem de plástico – reciclagem de plástico – produtos de plástico reciclado – reciclagem”. Após anos de desenvolvimento, estabeleceu um canal estável de reciclagem de matérias-primas e aquisição, recursos globais de clientes de alta qualidade, tecnologia avançada de processamento e produção de produtos e conceito de design de produto líder. É uma empresa completa e confiável na indústria As empresas líderes em grande escala com produtos ricos têm vantagens competitivas proeminentes do mercado. No futuro, com o projeto de reciclagem de plástico pet e outros projetos colocados em operação, espera-se que o desempenho da empresa continue a aumentar e está otimista sobre o crescimento da empresa. Considerando a desordem da cadeia de suprimentos global no último ano, sobreposta a muitos fatores adversos, como inflação, aumento dos preços das matérias-primas e apertada capacidade de transporte internacional, a expectativa de desempenho da empresa foi reduzida. Estima-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será RMB 2,700 bilhões, RMB 3,816 bilhões e RMB 5,328 bilhões respectivamente (originalmente previsto para ser RMB 2,944 bilhões e RMB 4,157 bilhões respectivamente em 2022 e 2023), com um aumento homólogo de 35,65%, 41,34% e 39,65%, respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 317 milhões de yuan, 419 milhões de yuan e 604 milhões de yuan respectivamente (originalmente previsto para ser 404 milhões de yuan e 562 milhões de yuan respectivamente em 2022 e 2023), com um aumento anual de 32,03%, 32,40% e 44,18%, respectivamente. O EPS foi de 2,38, 3,15 e 4,54 yuan respectivamente, correspondendo a 25,4, 19,2 e 13,3 vezes de PE, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Dica de risco: os negócios estrangeiros da empresa representam uma grande proporção, e seu desempenho futuro pode ser afetado por políticas locais e taxas de câmbio; Riscos de fornecimento transnacional de matérias-primas; Risco de falha no desenvolvimento de novos produtos; Riscos de fornecimento e vendas enfrentados por novos projetos.
