\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 613 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Resumo do evento
Em 12 de abril de 2022, Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) lançou o relatório anual para 2021, realizando uma receita operacional anual de 37,23 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 117,67%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 578 milhões de yuans, um aumento anual de 88,59%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 531 milhões de yuans, com um aumento anual de 98,62%. O desempenho geral da empresa continuou a aumentar.
O mar é largo com peixes saltando, abrindo gradualmente um amplo espaço de mercado para o comércio eletrônico industrial
Beneficiando do comércio eletrônico industrial em expansão e da Internet industrial, com base na compreensão completa e compreensão do know-how da indústria de produtos industriais e operação empresarial, a plataforma de comércio eletrônico Duoduo implementa ativamente a estratégia de expansão vertical e horizontal da categoria, e a escala de mercado da categoria envolvida está expandindo dia a dia. De acordo com a divulgação do relatório anual da empresa, a escala de mercado das categorias envolvidas nos negócios da empresa atualmente excede 4 trilhões (estatísticas incompletas), dos quais a escala de mercado do Tu Duoduo excede 1 trilhão de yuans. Com o rápido crescimento do volume de negociação autônoma do e-commerce Duoduo, a taxa de penetração no mercado melhorou ainda mais. Em 2021, foi de cerca de 1,02%, um aumento de 0,55 PCT em relação ao ano anterior. Acreditamos que o comércio eletrônico B2B industrial onde a empresa está localizada é uma pista com declive longo e neve espessa. Atualmente, a taxa de penetração global da empresa não é alta, que ainda está longe do teto da indústria e tem um grande espaço de crescimento.
Expanda o território, expanda horizontalmente e verticalmente e consolide a posição de liderança
A empresa implementa ativamente as estratégias de fornecedores principais upstream e extensão profunda da cadeia de suprimentos, e continua a ir fundo nos campos verticais, como titânio, solvente, resina, papel base, papelão de celulose, algodão, carbonato de sódio, comprimidos crus, fertilizantes químicos, pesticidas, grãos e óleo, de modo a expandir ainda mais a vantagem competitiva e participação de mercado de produtos únicos. A divisão da plataforma Duoduo é a seguinte:
1) Tu Duoduo continua a liderar: como a primeira plataforma de comércio eletrônico estabelecida pela empresa, Tu Duoduo tem estado em um estágio estável e acelerado. De acordo com o relatório anual, a receita operacional da indústria química de revestimento em 2021 foi de 22,895 bilhões de yuans, um aumento anual de 95,71%; A taxa de penetração atingiu 2,09%, um aumento de 1,02 PCT em relação ao ano anterior. Atualmente, é a maior taxa de penetração entre todas as plataformas Duoduo. A Tuduo possui cadeia industrial de titânio, cadeia industrial de solventes, cadeia industrial de resina, revestimento e tinta e outras indústrias relacionadas, entre elas, a cadeia industrial de titânio com dióxido de titânio como núcleo é a mais madura. Através da “estratégia de extensão upstream e downstream da cadeia de suprimentos”, o volume de vendas de concentrado de titânio, rutilo e escória de titânio aumentou, resultando no aumento do volume de transações. No futuro, a empresa continuará a expandir a escala de negociação e a influência da plataforma da Tu Duoduo e consolidar sua posição de liderança no setor.
2) a rápida expansão de outros Duoduo: as seis plataformas Duoduo andam de mãos dadas para alcançar crescimento duplo ou mesmo múltiplo. De acordo com a divulgação no relatório anual, Bodo alcançou uma receita de 3,21 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 109% e uma taxa de penetração no mercado de 1,09%. É a única plataforma com uma taxa de penetração de mais de 1%, exceto tudo; As receitas operacionais de weiduoduo, zhiduoduo, feiduoduo e grão e óleo Duoduo foram 55,76/5,46/23,17/2,52 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 151% / 127% / 211% / 341%. Além disso, a empresa promove ativamente a expansão de novas pistas como xinduoduo, yiduoduo e corrente fria Duoduo, e replica horizontalmente a experiência industrial para campos mais verticais. No início de 2022, Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) criou o fundo Honghu Zhiyuan para equilibrar a instabilidade dos fundos no processo de incubação e acompanhar a incubação industrial. Acreditamos que a plataforma Duoduo, como principal negócio de crescimento da empresa, manterá uma alta tendência de crescimento e continuará a fazer esforços.
Tomando várias medidas ao mesmo tempo, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) a aquisição colaborativa de clientes alcançou resultados notáveis
A base de associação acumulada a longo prazo da rede de recursos Guolian é a mina de ouro que a empresa continuará a minerar no futuro. Usando o efeito de comunicação boca a boca e lógica de fluxo precisa, cada segmento de negócios principal pode efetivamente realizar promoção mútua e drenagem, transformação de recursos do cliente, compartilhamento de capacidade técnica e outra colaboração eficiente. A empresa expandiu ativamente o novo e manteve o antigo, e o número de usuários e o volume de transações de suas várias plataformas de comércio eletrônico aumentaram rapidamente. De acordo com o relatório anual, o número de utilizadores registados do e-commerce Duoduo em 2021 foi de 493800, com um aumento homólogo de 54,55%; O número de usuários comerciais foi de 13500, com um aumento homólogo de 63,44%; A receita média por usuário (ARPU) foi de 2,7568 milhões de yuans (excluindo impostos), um aumento de 33,1% ano a ano.
1) drenagem on-line: em face do impacto contínuo da epidemia de covid-19, a empresa implementou ativamente o plano de “epidemia de guerra” da cadeia industrial, continuou a realizar transmissão ao vivo de produtos industriais / matérias-primas, licitação de 100 grupos, leilão de pré-venda e Festival de comércio eletrônico.Entre eles, Duoduo “double ten” industrial e-commerce Festival em 10 de outubro tornou-se um importante festival da plataforma de comércio eletrônico B2B, e foi realizado com sucesso por seis vezes. De acordo com dados oficiais e micro, o volume de pedidos de um único dia de “dez duplos” atingirá 9,058 bilhões de yuans em 2021, e o CAGR em cinco anos atingirá 160%.
2) promoção off-line: de acordo com as características de cada indústria subdividida, a empresa pode acumular eficientemente usuários de sementes combinando efetivamente várias docking off-line de oferta e demanda e atividades técnicas, segurando com precisão salões de compras coletivas e organizando empresas para participar de conferências e exposições da indústria.
Passo a passo e avançar firmemente para a transformação da plataforma industrial da Internet
Com foco na estratégia de desenvolvimento industrial da Internet com “plataforma, tecnologia e dados” como núcleo, a empresa gradualmente atualizou e transformou-se de plataforma de serviços de comércio de bens industriais para plataforma industrial da Internet. De acordo com o relatório anual, a empresa assinou mais de 20 fábricas de nuvem em 2021 e planeja assinar 30-40 novas fábricas de nuvem em 2022. De acordo com o registro de atividade de relações com investidores divulgado pela empresa, a empresa estima que a capacidade da fábrica de nuvem contratada é geralmente 1 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 00000 toneladas / ano, e a taxa de serviço técnico pode chegar a 1-5 milhão / ano. Espera-se formar receita em grande escala no futuro. Com base na transação em larga escala, cadeia de suprimentos profunda e fábrica de nuvem da plataforma de comércio eletrônico Duoduo, a empresa construiu “fábrica digital + Internet industrial ptdcloud” através da nuvem Guolian para realizar a digitalização da produção, gerenciamento, inspeção de qualidade, consumo de energia e logística, que alcançou resultados notáveis na redução de custos e aumento da eficiência e otimização da cadeia de suprimentos.
Aconselhamento em matéria de investimento
Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) posicionado como o líder da plataforma de comércio eletrônico B2B industrial da China e da plataforma industrial da Internet, espera-se beneficiar da onda de desenvolvimento da Internet industrial por um longo tempo. Esperamos que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 seja de 67,28/109,09/171,69 bilhões de yuans, respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja de 9,5/15,3/2,4 bilhões de yuans, respectivamente, cobrindo a classificação de investimento da Buy-A pela primeira vez. O preço alvo de seis meses é de 138,08 yuan, o que equivale a 50 vezes a taxa dinâmica de vendas do mercado em 2022.
Dica de risco: o volume de negociação da plataforma Duoduo é menor do que o esperado; A expansão da nova plataforma foi menor do que o esperado.
