\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 952 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) )
O rendimento de trigo por mu atingiu um recorde alto, o boom nos preços dos grãos apoiou o aumento dos lucros, e manteve a classificação de “compra”
Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) divulgou o relatório anual de 2021: em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 10,64 bilhões de yuans (+ 23,43%) e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 737 milhões de yuans (+ 10,06%). Durante o período analisado, a produção total de arroz e trigo plantados pela empresa foi de 1,266 milhões de toneladas. A produtividade média de trigo e arroz neste departamento foi de 1147 kg e 1245 kg por mu, ambos atingindo o nível histórico de alto rendimento. Durante o período de relatório, a empresa alcançou um contrato de arrendamento de 20 anos com o grupo Jiangsu Agricultural Reclamation, e o aluguel de terra acordado foi de 362 yuan / mu, uma diminuição de 37 yuan / mu em comparação com o período de arrendamento anterior; Além disso, a terra recém-expandida de Suzhou suken é de 29000 mu. Beneficiando da redução das taxas de arrendamento de terras, o preço do trigo grande aumentou, a previsão de lucro da empresa para 20222023 foi aumentada, e a previsão de 2024 foi adicionada. Estima-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 20222024 será 950 / 1032 / 1067 milhões de yuans (o valor previsto antes de 20222023 é 899 / 996 milhões de yuans), o EPS correspondente será 0,69 / 0,75 / 0,77 yuan respectivamente, e o preço atual da ação será 21,6 / 19,9 / 19,2 vezes o do PE respectivamente. O preço do trigo grande aumentará e o rendimento por mu da empresa aumentará constantemente, Manter a classificação “comprar”.
O lucro bruto do negócio de plantação de arroz e trigo aumentou, e a capacidade abrangente de serviços agrícolas da empresa atingiu um novo nível
Durante o período de relatório, a empresa alcançou receita de 1,343 bilhão de yuans (+ 1,55%) e 15,50 (-10,74%) respectivamente para plantação de trigo, trigo e arroz. A queda anual na receita de arroz foi causada principalmente pelo ritmo de vendas. Em 2021, a produção e vendas de arroz da empresa foram de 609000 toneladas e 222000 toneladas respectivamente, com variações homólogas de – 1,17% e – 27,35%, respectivamente. Beneficiando do aumento do preço dos alimentos básicos, a margem de lucro bruto do trigo, trigo e arroz aumentou 6,74pct, 4,10pct para 33,08% e 19,40%, respectivamente. Durante o período de relatório, a empresa atendeu 7720 grandes prestadores de serviços agrícolas em suken, cobrindo uma área de 6,459 milhões de mu. Fornecer gerenciamento de informações de ciclo completo e serviços para os produtores, e a capacidade de desenvolvimento integrado da cadeia industrial da empresa é continuamente fortalecida.
Os preços das culturas básicas de alimentos estão crescendo, e as vendas de sementes, arroz e matérias-primas de trigo grande aumentam simultaneamente
Durante o período de relatório, a indústria de sementes Dahua alcançou receita de 476 milhões de yuans (+ 16,16%), 1091 milhões de yuans (31,42%), vendas de 105300 toneladas (+ 5,97%) e 277600 toneladas (-0,24%); O arroz Suken vendeu 345700 toneladas de todos os tipos de arroz (+ 5,23%), e a escala interna de processamento e vendas de arroz da empresa continuou a aumentar; A empresa adicionou recentemente o negócio de exportação de trigo e trigo, e as vendas de grãos crus alcançaram uma receita global de 2,467 bilhões de yuans (+ 42,06%); A empresa adicionou negócios de plantação de colza, com receita anual de RMB 313935 milhões e taxa de lucro bruto de 36,68%.
Dicas de risco: aumento dos preços das matérias-primas, riscos de epidemias e desastres naturais, e a capacidade de produção da empresa é menor do que o esperado.
