\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 48 Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
Evento: na noite de 14 de abril de 2022, a empresa divulgou seu relatório anual para 2021, realizando uma receita de 1,572 bilhão de yuans, um aumento anual de 1,37%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 126milhões de yuans, uma diminuição anual de 46,73%; A dedução do lucro líquido não atribuível à empresa-mãe foi de 106 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 52,60%.
A expansão dos negócios dos grandes bancos continuou a avançar, e o negócio de big data contribuiu com o principal poder de crescimento. Por produto: 1) a receita de soluções de negócios financeiros digitais em 2021 foi de 687 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 26,4%. A empresa ganhou a licitação para projetos de sistemas principais de vários clientes pesados. 2) A receita de soluções de sistema de aplicativos de big data foi de 536 milhões de yuans, um aumento anual de 36,8%. Em 2021, a empresa ganhou a licitação de Bank Of China Limited(601988) e outros grandes bancos e bancos de ações, e o número de grandes clientes aumentou 92% em relação ao ano anterior; Cooperar com clientes Pan financeiros como Ping An Group; Explorar ativamente mercados estrangeiros, como o Sudeste Asiático. Até o final de 2021, a linha de negócios de big data da empresa alcançou 100% de cobertura de bancos de apólice, 83% de cobertura de bancos estatais, 92% de cobertura de bancos acionários, 89% cobertura de bancos comerciais urbanos com ativos de mais de 500 bilhões e 71% cobertura de bancos comerciais rurais com ativos de mais de 500 bilhões. 3) A receita de toda a solução de gerenciamento de negócios da cadeia de valor financeira foi 201 milhões de yuans, um aumento anual de 9,0%.
A cooperação com os principais bancos continuou a aprofundar-se, e os resultados da atualização de negócios valem a pena aguardar ansiosamente. Os grandes clientes bancários têm requisitos mais elevados para a gestão de projetos da empresa e qualidade do pessoal, e o ciclo de implementação do projeto é longo, resultando na falha do lado da receita da empresa em refletir os resultados no tempo; Afetado pelo investimento na fase inicial do projeto e pelo aumento dos custos dos funcionários (o número de funcionários da empresa aumentou de 5577 para 6479 em 2021), o lucro está sob pressão no curto prazo. À medida que a empresa e o banco central constroem confiança entre si e se adaptam gradualmente ao modelo, espera-se que a margem de lucro bruto aumente. Ao mesmo tempo, na prática de participar profundamente na construção do novo núcleo e outros sistemas do banco, a empresa inovou a nova metodologia de projeto implementada pelo sistema bancário e criou uma equipe profissional com novo pensamento para atender aos requisitos e desafios mais elevados dos projetos do banco, e o desempenho subsequente deve retornar gradualmente a uma boa faixa de crescimento.
A promoção da inovação em informação financeira é acelerada, e espera-se que a empresa se beneficie em profundidade. Em janeiro de 2022, o banco central e outros departamentos emitiram o 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da padronização financeira, que expandiu ainda mais a influência da informação financeira e inovação. Espera-se que a empresa confie em anos de acumulação de tecnologia, dê pleno jogo às vantagens da inovação independente e do sistema central, e aproveite as oportunidades de desenvolvimento da inovação da informação na indústria; Além disso, através da cooperação contínua com o banco central e excelentes parceiros ecológicos, como Huawei, Tencent, jd.com e Inspur, a empresa criou uma série de casos de referência de inovação da informação no setor bancário. Combinado com as novas tecnologias sob a maré dos tempos, a força técnica do produto foi continuamente consolidada, que se espera beneficiar profundamente da inovação da informação e transformação digital e desenvolvimento da indústria financeira da China.
Previsão de lucro: levando em conta o longo ciclo do projeto e o aumento dos custos de pessoal do banco, a empresa reduziu sua previsão de receita para 22-23 anos para 2,196 / 2,735 bilhões de yuans (o intervalo de ajuste é – 11,84% / – 8,34%), e aumentou sua previsão para 24 anos para 3,354 bilhões de yuans; A previsão de lucro líquido atribuível à empresa-mãe por 22-23 anos foi reduzida para 203 / 254 milhões de yuans (o intervalo de ajuste foi de – 48,61% / – 46,97%), e a previsão de 24 anos foi de 312 milhões de yuans; EPS em 22-24 anos é 0,28/0,35/0,43 yuan respectivamente, correspondendo a pe40x / 32x / 26x; Considerando a posição de liderança da empresa no setor sob o padrão de concorrência estável, a tendência positiva a longo prazo permanece inalterada e a classificação de “excesso de peso” é mantida.
Aviso de risco: a promoção de Xinchuang não é como esperado; A aplicação de cenários de tecnologia financeira ficou aquém das expectativas; Intensificação da concorrência no mercado
