\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 129 Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) )
O desempenho cresceu rapidamente e manteve a classificação de “comprar”
A empresa divulgou seu relatório anual de 2021. Em 2021, alcançou uma receita de 530 milhões de yuans, um aumento anual de 27,3%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 170 milhões de yuans, um aumento anual de 31,6%. A empresa é um fornecedor líder de soluções globais de aquecimento inteligente, com a capacidade de soluções integradas de software e hardware. A empresa tem sido profundamente envolvida na indústria por muitos anos, tem uma profunda compreensão de todos os elos da indústria de aquecimento, tem uma profunda acumulação técnica e assume a liderança em participação de mercado. Mantemos as previsões de lucro para 20222023 e recém-adicionado 2024. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 20222024 será de 251, 331 e 425 milhões de yuans respectivamente, o EPS correspondente será de 3,41, 4,50 e 5,76 yuan respectivamente, e o PE correspondente do preço atual das ações será de 15,8, 12,0 e 9,4 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Evento: a empresa divulgou seu Relatório Anual 2021
(1) em 2021, a empresa alcançou uma receita de 530 milhões de yuans, um aumento anual de 27,3%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 170 milhões de yuans, um aumento anual de 31,6%. No contexto do duplo carbono, a indústria de aquecimento inteligente apresenta um alto boom, a empresa aproveita ativamente as oportunidades da indústria e alcança rápido crescimento de pedidos. (2) A margem bruta de lucro da empresa foi de 55,07%, diminuição homóloga de 1,36 pontos percentuais, principalmente devido ao aumento dos custos trabalhistas. As taxas de vendas, gestão e despesas de P&D da empresa foram de 6,38%, 8,10% e 6,82%, respectivamente, com uma diminuição homóloga de 0,58%, 0,50 e 0,24 pontos percentuais respectivamente, e a taxa de despesas continuou a ser otimizada.
O incentivo à equidade estimula a vitalidade do crescimento e espera-se beneficiar plenamente da melhoria da prosperidade trazida pelo duplo carbono. A emissão total de carbono no campo do aquecimento representa quase 10% da emissão total de carbono de toda a sociedade. Sob o pano de fundo do duplo carbono, a redução de carbono e a conservação de energia no setor do aquecimento é a única maneira. A demanda para a construção do sistema de aquecimento vem da transformação de áreas residenciais antigas e da construção de novas áreas residenciais. Estimamos que a escala de transformação de aquecimento de áreas residenciais antigas em estoque é de 200 bilhões de yuans, e a escala de construção de aquecimento de novas áreas residenciais é de 50 bilhões de yuans a cada ano, que tem um amplo espaço. O aquecimento pertence à infraestrutura de apoio, que será apoiada pelo governo central; Em janeiro de 2022, o Conselho de Estado emitiu o plano de trabalho abrangente para conservação de energia e redução de emissões no 14º plano quinquenal. Aquecimento e redução de carbono foram mencionados muitas vezes. Sob a catálise da antiga reforma e política de duplo carbono, aquecimento inteligente está no momento certo. A empresa está profundamente envolvida na indústria de aquecimento por muitos anos, e seus produtos continuam a iterar, tem uma profunda compreensão das necessidades do cliente e acumulado recursos de alta qualidade do cliente. Em março de 2022, a empresa lançou o plano de incentivo acionário 2022, que deve vincular a equipe principal da empresa e estimular a vitalidade da empresa. No futuro, espera-se beneficiar plenamente da melhoria da prosperidade da indústria trazida pelo dobro de carbono.
Aviso de risco: risco de mudança da política industrial; Riscos de desenvolvimento tecnológico; A concorrência no mercado intensifica os riscos.
