\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
Eventos
A empresa divulgou recentemente a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022: a empresa espera realizar um lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas de 152160 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento homólogo de 37,89-45,15%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas após deduzir lucros e perdas não recorrentes foi de 142150 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 47,89-56,22%.
Principais pontos de investimento
O impacto da epidemia é limitado, e o desempenho mantém alto crescimento
Contando com a colaboração global em P&D, a aderência ao cliente e a eficácia organizacional acumulada a longo prazo, a empresa minimizou o impacto da epidemia na operação da empresa. Lado da receita: no primeiro trimestre de 2022, a taxa de crescimento homólogo da receita operacional da empresa deve exceder 45%. Lado do lucro: o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi 152160 milhões de yuans, com um aumento anual de 37,89-45,15%, e o lucro líquido atribuível após a dedução foi 142150 milhões de yuans, com um aumento anual de 47,89-56,22%, maior do que a taxa de crescimento da receita da empresa.O impacto da epidemia no desempenho da empresa é limitado. Durante o período de relatório, a despesa de amortização da avaliação e valorização de ativos intangíveis causada por M & A foi de cerca de 11 milhões de yuans, e a despesa de incentivo de capital foi de cerca de 33 milhões de yuans, um aumento de cerca de 6 milhões de yuans sobre o mesmo período do ano passado, o que arrastou para baixo o crescimento do lucro da empresa em certa medida.
As três grandes empresas têm os seus próprios pontos de vista, com crescimento fixo para melhorar a competitividade e estabelecer as bases para o crescimento futuro
A empresa tem feito esforços intensivos nas três faixas de software inteligente, carro inteligente e Internet inteligente das coisas.A empresa está profundamente ligada à gigante de chips Qualcomm, abriu ativamente clientes downstream e criou barreiras tecnológicas líderes e ecológicas em torno da contínua P & D e inovação da tecnologia de sistemas operacionais inteligentes. Campo de software inteligente: o esquema de sistema operacional inteligente da empresa suporta todos os sistemas operacionais móveis convencionais, como Android, Linux, Hongmeng e windows. A empresa tem uma cooperação profunda com a huami OV e tem uma solução de pilha completa da extremidade do chip ao sistema operacional, com alta aderência do cliente. No campo dos carros inteligentes: ao adquirir empresas de alta qualidade, como epsilon, rightware e Fuyi companhias aéreas, temos travado com sucesso a pista de condução inteligente. Atualmente, mais de 200 fabricantes de automóveis e Tier1 e outros clientes adotaram os produtos e soluções inteligentes do cockpit da empresa. No campo da Internet inteligente das coisas: a empresa tem a capacidade de fornecer aos clientes soluções one-stop de camada de chip, camada de driver, camada de sistema operacional, camada de algoritmo para camada de aplicação.Seu XR, câmera inteligente, UAV, varredura Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e outros produtos IOT estão em volume rápido. Sob as tendências de “Internet de todas as coisas + inteligência artificial + 5g” e “carro definido por software”, o layout de plataforma líder da empresa e a posição de cartão de P & D voltada para o futuro ajudarão a empresa a se beneficiar plenamente do desenvolvimento da indústria.
Recentemente, a empresa emitiu um plano de aumento fixo, que planeja levantar não mais do que 3,1 bilhões de yuans para projetos de P & D de sistema operacional de veículos, projetos de desenvolvimento e industrialização de estação de computação de borda, projetos de P & D e industrialização de exibição estendida (XR), projetos de P & D de tecnologia de rede de computação distribuída e capital de giro suplementar. Acreditamos que este aumento fixo ajudará a empresa a continuar a explorar mercados potenciais, melhorar as capacidades do produto, consolidar ainda mais a competitividade da empresa no negócio de veículos conectados inteligentes e Internet inteligente das coisas, e estabelecer as bases para o crescimento futuro da empresa.
Executivos principais aumentaram suas participações em ações da empresa, demonstrando sua confiança no desenvolvimento da empresa
Anúncio em 9 de março de 2021: a administração central da empresa planeja aumentar as ações da empresa em pelo menos 15 milhões de yuans dentro de 6 meses, a quantidade de ações aumentada pelo vice-presidente Zou Pengcheng, diretor, diretor financeiro e secretário do conselho de administração Wang Huanxin não é inferior a 6 milhões de yuans, e a quantidade de ações aumentada pelo vice-gerente geral Sun Tao não é inferior a 3 milhões de yuans. O aumento das participações da gerência central mostra a confiança no desenvolvimento futuro da empresa e o reconhecimento do valor a longo prazo da empresa.
Previsão de lucros
Independentemente do impacto do crescimento fixo na empresa por enquanto, prevê-se que o EPS da empresa será de 2,18, 2,89 e 3,79 yuan de 2022 a 2024, e o preço atual da ação correspondente ao PE será de 41, 31 e 23 vezes respectivamente. Será coberto pela primeira vez e receberá uma classificação de investimento “recomendada”.
Dicas de risco
Riscos macroeconômicos de downside, o risco de que o negócio de software inteligente é menor do que o esperado, a penetração da condução inteligente é menor do que o esperado, o desenvolvimento da indústria da Internet das coisas é menor do que o esperado, o risco de flutuações da taxa de câmbio, o risco de epidemias repetidas, crescimento fixo e projetos de investimento levantados são menores do que o esperado, etc.
