Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ( Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ) pontos-chave de investimento
O desempenho alcançou um crescimento constante em 2021. De acordo com o relatório anual de 2021 divulgado pela empresa, a receita em 2021 foi de 12,574 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 34,45%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 982 milhões de yuans, um aumento homólogo de 14,70%. Correspondendo à receita de 4,149 bilhões de yuans no único trimestre de 2021q4, um aumento ano a ano de 24,45% e um aumento mês a mês de 35,83%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe no único trimestre do Q4 foi 33600 yuans, um aumento ano a ano de 4,02% e um aumento mês a mês de 41,70%. Durante o período, o negócio da empresa cobriu mais de 146 países e regiões, e criou uma matriz de produtos eletrônicos inteligentes diversificada com produtos de carregamento, produtos de inovação inteligente e produtos de áudio sem fio como núcleo, com mais de 100 milhões de usuários em todo o mundo.
Todos os segmentos de negócios alcançaram crescimento homólogo. Durante o período, graças à melhoria contínua da demanda por produtos de carregamento rápido e à introdução de novos produtos, como acessórios de carregamento sem fio, os produtos de carregamento alcançaram uma receita de 5,552 bilhões de yuans, um aumento anual de 34% e uma margem de lucro bruto de 37,71%. No negócio de produtos inovadores inteligentes, a empresa continuamente enriqueceu e atualizou tipos de produtos, incluindo produtos de limpeza, produtos de segurança, equipamentos de projeção e outros produtos domésticos inteligentes, que alcançaram um crescimento constante.A receita de produtos inovadores inteligentes foi de 4,104 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 34,13% e a margem de lucro bruto foi de 33,90%. Para produtos de áudio sem fio, as vendas da vida e liberdade da série principal da empresa aumentaram constantemente, realizando uma receita de 2,852 bilhões de yuans, um aumento anual de 34,44% e uma margem de lucro bruto de 34,75%.
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) canais são totalmente cobertos, e o reconhecimento da marca e a reputação são continuamente melhorados. Além de manter as vantagens da operação de canais online, com a ajuda de boa reputação do produto e potencial de marca, a empresa desenvolve rapidamente o mercado offline e estabelece um modelo de vendas tridimensional "Online + offline". A empresa entrou em mercados off-line em muitos países e regiões e, em 2021, a receita off-line representou 36,38% da receita principal do negócio, com um aumento homólogo de 4,48 PCT em 2020. A excelente qualidade do produto e a capacidade de inovação, impulsionada pelo fortalecimento contínuo da capacidade global de marketing integrado, contribuíram para a melhoria contínua do reconhecimento da marca e reputação de mercado da empresa. A empresa também tem sido relatada por muitos meios de comunicação mainstream no mundo. Centenas de canais âncora lançaram vídeos de avaliação de produtos da empresa no YouTube.
Dar grande importância ao investimento em I&D e levar a cabo a inovação em I&D guiada pelo mercado. A empresa criou um departamento de desenvolvimento de produtos, centro de P & D, centro de design, departamento de desenvolvimento de software e departamento de testes de produtos, construiu um sistema multidimensional de P & D, formou uma estrutura de equipe de P & D matriz com a intersecção do departamento de produto e departamento de suporte, e tem uma série de tecnologias centrais no campo de produtos eletrônicos de consumo, como produtos de carregamento, produtos de áudio sem fio e produtos de inovação inteligente. Excelente design de produtos eletrônicos de consumo e capacidades de P & D, e tornou-se uma das principais competitividade da empresa. Em 2021, a empresa investiu 778 milhões de yuans em P & D, representando 6,19% da receita, e a escala da equipe de P & D atingiu 1605, representando 45,44% do total.
[sugestões de investimento]
Como a marca de carregamento digital de terceiros classificada em primeiro lugar nas vendas globais de varejo, a empresa continua a cultivar produtos eletrônicos de consumo e melhorar o layout de canais, o que se beneficiará do crescente mercado global de hardware inteligente e do desenvolvimento contínuo do negócio de comércio eletrônico transfronteiriço da China. Em 2021, sob fatores externos como situação epidêmica e geopolítica, a operação estava sob certa pressão, e a empresa continuou expandindo sua linha de produtos. O investimento em despesas de P&D foi superior à nossa previsão anterior, e o desempenho geral foi ligeiramente inferior à nossa expectativa anterior. Reduzimos as expectativas de receita e margem de lucro bruta geral da empresa de 2022 a 2023, ajustamos a taxa de despesa durante o período e aumentamos a previsão de lucro para 2024. Estima-se que a receita de 2022 a 2024 será de 16,274 bilhões de yuans, 20,392 bilhões de yuans e 24,765 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 1,261 bilhão de yuans, 1,511 bilhão de yuans e 1,855 bilhão de yuans respectivamente, o EPS correspondente será de 3,10, 3,72 e 4,56 yuans / ação respectivamente, e o PE atual correspondente será 19, 16 e 13 vezes respectivamente, mantendo a classificação de "excesso de peso".
[dicas de risco]
A procura do mercado é inferior ao esperado
Custos de matérias-primas e logística continuaram a aumentar
Deterioração do padrão de concorrência no mercado
