\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 483 Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) )
Evento: em 18 de abril de 2022, a empresa emitiu seu relatório anual de 2021. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 3,847 bilhões de yuans, um aumento anual de 6,42%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 349 milhões de yuans, um aumento anual de 36,45%.
Comentários:
O desempenho recuperou no quarto trimestre, e o negócio de energia eólica foi o núcleo de todo o ano. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 3,847 bilhões de yuans, um aumento anual de 6,42%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 349 milhões de yuans, um aumento anual de 36,45%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a não dedução foi de 285 milhões de yuans, um aumento anual de 35,87%. No quarto trimestre, a empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 85 milhões de yuans, um aumento de 41,7% mês em mês. Ao mesmo tempo, a margem de lucro bruto e a margem de lucro líquido aumentou de 22,82% e 6,17% no terceiro trimestre para 28,66% e 10,33% no quarto trimestre respectivamente, eo desempenho recuperou significativamente. Em termos de quebra, a receita da empresa de equipamentos de engenharia offshore e negócios de apoio foi de 1,323 bilhão de yuans, com um aumento anual de 50%.
O controle industrial de Guangzhou assume a liderança, e o negócio de Haifeng pode ser esperado no futuro. Em março de 2022, o controle industrial de Guangzhou realizou a holding de Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) . O controle industrial de Guangzhou fornecerá suporte completo para a operação de capital da empresa, mercado, capital e recursos, o que promoverá efetivamente a construção da base sul da empresa. Em 7 de março, a empresa divulgou o anúncio da assinatura do acordo-quadro de aquisição de ações, e a base sul está avançando de forma ordenada. A construção da base sul ajudará a empresa a expandir os mercados relevantes de equipamentos eólicos offshore, equipamentos de movimentação de materiais e negócios de proteção ambiental na área da Grande Baía de Guangdong, Hong Kong e Macau, que é uma pedra angular importante do crescimento futuro da empresa. Durante o período de relatório, a subsidiária Runbang ocean entregou quase 170000 toneladas de produtos de equipamentos de energia eólica offshore, como várias estacas de fundação de energia eólica offshore e plataformas de estacas estáveis aos clientes, e a produção e vendas atingiram um novo pico. Guangdong é a principal área de desenvolvimento de energia eólica offshore durante o 14º período do Plano Quinquenal, e espera-se que o negócio de fundação de pilha de energia eólica da empresa continue a aumentar sua participação de mercado. A tecnologia de energia eólica da empresa na área de alto mar também tem reservas técnicas, e o negócio de equipamentos eólicos marítimos da empresa pode ser esperado no futuro.
O negócio de equipamentos de elevação e manuseio de materiais floresceu em muitos pontos, e a Koch tem obtido continuamente grandes encomendas. Em 2021, a subsidiária Runbang máquinas pesadas entregou quase 153 conjuntos de produtos de equipamentos de manuseio de materiais aos clientes, incluindo recuperador de empilhadeira, carregador de navio, descarregador de navio de grãos, descarregador pneumático de navio, descarregador de navio de garra, guindaste portal, equipamento de limpeza heliostato, guindaste marítimo de balanço completo, guindaste portuário móvel, guindaste de garra, carregadeira de garra e assim por diante. A Koch, subsidiária do National Meteorological Bureau dos Emirados Árabes Unidos, deverá obter encomendas de quase RMB 5,9 bilhões em 2021, destacando a competitividade do National Meteorological Bureau de Koch em 2021.
Previsão de lucro e classificação de investimento: prevemos que o lucro líquido de 2022 a 2024 será de 457 milhões de yuans, 584 milhões de yuans e 729 milhões de yuans respectivamente, e o EPS correspondente será de 0,48 yuan / ação, 0,62 yuan / ação e 0,77 yuan / ação respectivamente, correspondendo a 13 vezes, 10 vezes e 8 vezes do preço atual da ação PE respectivamente. Manter a classificação de “compra” da empresa.
Fatores de risco: a construção da base Sul não é como esperado; O controlo epidêmico não foi o esperado; Os preços das matérias-primas continuaram a subir.
