\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 236 Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) )
Evento: o pedido da empresa para a oferta não pública de 289 milhões de ações à China Mobile e levantamento de não mais de 5,1 bilhões de yuans foi aprovado pelo Comitê de Desenvolvimento e Exame do CSRC.
Comentários: a oferta não pública da empresa de 289 milhões de ações levantou 5,1 bilhões de yuans a um preço de emissão de 17,67 yuans / ação para a China Mobile. Propõe-se usar os fundos levantados de RMB 930 milhões, RMB 776 milhões, RMB 890 milhões, RMB 1005 milhões e RMB 1,5 bilhão respectivamente para os projetos de P & D e industrialização de soluções inteligentes IOT, o projeto de construção fase II da base de fabricação inteligente de Hangzhou, o projeto de construção do centro de P & D de Xi’an, o novo projeto do centro de P & D do sudoeste e capital de giro suplementar. A implementação de fundos de projeto de aumento fixo é propícia a: 1) aumentar o investimento em tecnologia da Internet das coisas e promover a estratégia de desenvolvimento a longo prazo da empresa; 2) Forme a complementaridade estratégica a longo prazo com a China Mobile e permita o crescimento do desempenho a longo prazo.
Levantar fundos para investimento em tecnologia Internet das coisas para ajudar o desenvolvimento estratégico da Internet inteligente das coisas. A empresa adere à posição estratégica de provedor de soluções IOT inteligentes e provedor de serviços de operador com vídeo como núcleo, e fornece serviços e soluções IOT inteligentes one-stop para a transformação digital de cidades, empresas e famílias. De acordo com dados de consultoria iResearch, a conectividade da Internet das Coisas da China atingiu cagr69,5% entre 2016 e 2020 1%, e o volume de conexão deve chegar a 15,6 bilhões em 2025; A GSMA prevê que, em 2025, o número de dispositivos IOT globais atingirá 25,2 bilhões e o mercado de IOT inteligente será amplo. A empresa construiu uma plataforma inteligente de gestão IOT para cidades e empresas em todas as esferas da vida para reduzir custos de gestão e melhorar a capacidade e eficiência de gestão digital. Atualmente, as soluções têm sido aplicadas à fabricação, logística, energia elétrica, petroquímica, médica e outras indústrias subdivididas. Desta vez, a empresa investiu nos projetos de P & D e industrialização de soluções inteligentes IOT, o que é propício para manter vantagens técnicas e melhorar o lucro bruto e a aderência ao cliente; Investir em projetos de base de fabricação inteligente é propício para expandir a produção e reduzir custos; A construção de centros de P & D em Xi’an e sudoeste da China é propícia para melhorar a capacidade e eficiência de P & D e romper gargalos técnicos. A implementação bem sucedida da angariação de fundos do projeto promoverá ainda mais a transformação estratégica da empresa para um provedor de soluções IOT inteligente e provedor de serviços de operador com vídeo como núcleo.
Forme complementaridade estratégica de longo prazo com a China Mobile e obtenha suporte estratégico e coordenação de negócios para expansão de negócios. Como líder de empresas abrangentes de operação de telecomunicações, a China Mobile está entre as melhores em termos de escala de usuários, escala de rede, valor de marca e valor de mercado em todo o mundo. Ele pode fornecer aos clientes, incluindo indivíduos, famílias, governos e empresas produtos de alta qualidade relacionados à informação e comunicação, serviços e soluções gerais de informação. Em 2020, o número total de clientes governamentais e empresariais da China Mobile atingiu 13,84 milhões, o número de clientes de banda larga com fio atingiu 210 milhões e o número de conexões inteligentes da Internet das coisas atingiu 870 milhões. China Mobile tem fortes recursos estratégicos importantes em termos de marca, canal, clientes e produtos. A empresa e a China Mobile têm áreas comuns em tecnologias centrais (5g, IA, Internet das coisas, big data, etc.) e grupos de clientes (cidades, empresas, famílias). De acordo com o significado estratégico a longo prazo.
Sugestão de investimento: otimista sobre a implementação de fundos de projetos de valor agregado fixo, e ajudar ainda mais o desenvolvimento estratégico inteligente de IOT da empresa; A empresa e a China Mobile formaram complementaridade estratégica de longo prazo e aumentaram o desempenho facilitador. Prevê-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 seja de RMB 4,505/56,65/6,799 bilhões, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco: risco de auditoria e risco de projeto de investimento de fundos levantados, transformação estratégica é menor do que o esperado, o processo de industrialização do IOT inteligente é menor do que o esperado, o progresso da construção da base de fabricação inteligente é menor do que o esperado e o progresso dos projetos de P & D é menor do que o esperado
