\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 968 New Dazheng Property Group Co.Ltd(002968) )
A receita 22q1 foi 611 milhões de yuans, um aumento de 43,5%, e o lucro líquido atribuível à mãe foi de 43 milhões de yuans, um aumento de 19,9%. A receita operacional 22q1 da empresa foi 611 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 43,5%, que foi principalmente devido à expansão da escala de negócios da empresa e ao aumento de projetos sob gestão. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22q1 foi de 429839 milhões de yuans, um aumento homólogo de 19,9%.
Expanda ativamente o território de negócios e avance algumas despesas
A margem bruta de lucro 22q1 da empresa foi de 17,88%, um decréscimo homólogo de 1,76pct; A taxa de juro líquida atribuível à empresa-mãe foi de 7,04%, uma diminuição homóloga de 1,38%.
O rácio de despesas de vendas 22q1 da empresa foi de 1,96%, com um aumento homólogo de 0,9pct; A taxa de despesas administrativas foi de 9,14%, com aumento homólogo de 1,36 PCT; A taxa de despesa financeira foi de -0,31%, com um aumento homólogo de 0,07pct. O aumento das despesas de vendas deve-se principalmente ao aumento da remuneração dos funcionários causado pelo desenvolvimento de negócios da empresa e o aumento do número de pessoal de vendas, e o aumento das despesas de licitação de projetos causado pelo desenvolvimento contínuo de negócios; O aumento das despesas de gestão deveu-se principalmente à expansão da escala de negócios da empresa e ao aumento do número de pessoal de gestão, resultando num aumento da remuneração dos colaboradores.
A expansão homóloga aumentou 70%, e a estrutura organizacional e o incentivo ao talento foram melhorados
O montante total vencedor da licitação dos novos projetos de expansão da empresa 2022q1 é de cerca de 373 milhões de yuans, e o montante anual de contratos recém-assinados é de cerca de 223 milhões de yuans, com um aumento anual de cerca de 70%, dos quais a expansão do mercado fora de Chongqing responde por cerca de 80%. Ganhou novas licitações para grandes projetos como a Comissão Reguladora Bancária e Seguros da China, Aeroporto Internacional de Guiyang Longdongbao, ramo de serviço de transporte ferroviário Baoshen e muitos projetos de negócios militares. A expansão do mercado Q1 deu um bom começo, estabelecendo uma boa base para a realização da meta anual de desempenho.
Aumentar o investimento e o custo na melhoria e ajuste da estrutura organizacional, introdução e treinamento de talentos, melhoria do sistema de incentivos de médio e longo prazo, promoção da construção digital, prevenção e controle de epidemias, de modo a estabelecer uma base sólida para o desenvolvimento a longo prazo. Ajustar os métodos de avaliação do plano de incentivo às ações restritas em 2021, destacar a direcionalidade e tornar a avaliação mais razoável e eficaz; Formular o plano de incentivo ao estoque restrito para 2022, ancorar os objetivos estratégicos do quinto plano quinquenal e realizar o incentivo faseado e contínuo; Lançar o plano de parceria da cidade para formar um sistema global de incentivos de longo prazo multi-nível.
Manter previsão de lucro e comprar classificação. A empresa continua a aprofundar a pesquisa sobre as necessidades dos clientes, cenários de operação e padrões de serviço para criar valor e experiência de serviço de alta qualidade para os clientes. Com a rápida expansão da empresa, a promoção de joint ventures e cooperação e o pleno florescimento de serviços de valor agregado, a empresa conduziu para a faixa rápida do desenvolvimento com o sistema como base e eficiência como asa. Estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos é de 250 milhões de yuan, 340 milhões de yuan e 440 milhões de yuan respectivamente, o EPS correspondente é 155, 208 e 2,69 yuan / ação respectivamente, e o PE é 22,8, 17,0 e 13,1x respectivamente.
Dica de risco: a expansão do negócio é menor do que o esperado, executivos principais são perdidos, custos de mão de obra estão aumentando, etc.
