\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 71 Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) )
1. Visão geral do evento
Em 18 de abril, a empresa anunciou que Shenzhen Zhaoneng, uma subsidiária da empresa, assinou o acordo-quadro sobre compras centralizadas de emergência de produtos de gateway de casa inteligente da China Mobile de 2022 a 2023 com a China Mobile, e o montante do imposto é esperado para ser de cerca de 653 milhões de yuans. Os conteúdos de aquisição são produtos de gateway doméstico inteligente wifi5 de banda dupla GPON e produtos de gateway doméstico inteligente wifi6 de banda dupla GPON.
2. comentários do evento: os operadores da empresa ganharam o lance continuamente, e o valor vencedor do lance excedeu 2 bilhões de yuans em 2022
Com o rápido desenvolvimento do negócio de equipamentos de casa inteligente e operador da empresa, os pedidos da subsidiária integral Shenzhen zhaonengxun Technology Co., Ltd. e da empresa-mãe continuaram a aterrar. A partir de 18 de abril, a empresa anunciou que a quantidade de pedidos excedeu 2 bilhões de yuans. O desembarque contínuo de pedidos demonstrou a competitividade do produto da empresa e a capacidade de expansão do mercado do operador, e os pedidos contínuos estabeleceram uma base sólida para o crescimento constante do desempenho da empresa.
3. beneficiando do rápido crescimento do negócio de comunicação fixa dos operadores China Telecom Corporation Limited(601728) , Shenzhen Zhaoneng tomou a liderança no layout do cartão e na competitividade óbvia do mercado
Shenzhen Zhaoneng produtos e serviços entraram amplamente nas cinco linhas de produtos de acesso e sistema de rede doméstica, vídeo digital, casa inteligente, aplicação empresarial governamental e Internet das coisas na rede de comunicação;
Nos últimos anos, China Telecom Corporation Limited(601728) negócios de comunicação fixa cresceu rapidamente, e negócios emergentes, como casa inteligente, tornaram-se o primeiro motor de crescimento de renda: da perspectiva da indústria como um todo, os negócios de rede fixa sempre foram uma importante fonte de renda para os operadores, representando uma proporção crescente nos últimos anos.
Julgamos que, à medida que a renda do negócio de rede fixa, como casa inteligente de operadores de telecomunicações se torna cada vez mais importante, seus equipamentos relacionados e compras continuarão a se desenvolver nos próximos anos. Da participação de licitação de compras anteriores, a participação de Shenzhen Zhaoneng está entre os três primeiros, o que prova que sua força técnica e competitividade do mercado são óbvias.
4. Corte no mercado de rede 5g de operadores e crie o segundo ponto de crescimento: além disso, espera-se que a empresa se torne o segundo motor de crescimento da empresa no futuro, organizando acesso 5g, rolamento e outros mercados através de colocação privada. Recentemente, a empresa verificou a segunda lógica de crescimento da empresa no mercado de acesso sem fio de operadores.
5. Previsão de desempenho e sugestões de investimento
Considerando a execução de ordens subsequentes e novas ordens da empresa, bem como o expresso de desempenho de 2021, a previsão de desempenho da empresa é ligeiramente ajustada. Estima-se que a receita de 2021 a 2023 seja ajustada de RMB 3,19/41,3/5,34 bilhões para RMB 3,59/43,7/5,35 bilhões respectivamente, e o lucro por ação será ajustado de RMB 2,4/2,8/3,4 para RMB 2,3/2,8/3,2 respectivamente, correspondendo ao preço de fechamento de RMB 40,93/ação em 18 de abril de 2022, e o PE será de 16,5/13,7/11,9 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “excesso de peso” da empresa.
6. Aviso de risco
O limiar da concorrência dos produtos e serviços Shenzhen Zhaoneng é baixo, os clientes dependem dos operadores, e o lucro bruto está em risco de declínio; O campo de IP de mídia é frontal e o investimento em conteúdo a longo prazo da empresa é alto, o que dificulta o desempenho geral; Incerteza do acordo-quadro.
