\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 873 Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) )
Desde a sua criação há 27 anos, a empresa tem se concentrado na pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos de patente chinesa. É uma empresa nacional de alta tecnologia que integra P & D, produção e vendas. Atualmente, a empresa possui 32 aprovações de produção de medicamentos, incluindo 10 variedades de catálogo nacional de seguro médico, 1 variedade de catálogo nacional de medicamentos essenciais, 12 variedades de medicamentos de venda livre (OTC) e 12 variedades exclusivas. Os produtos da empresa abrangem uma ampla gama de campos e desenvolvem gradualmente pequenas drogas moleculares. Atualmente, possui três plataformas principais de P & D: centro de tecnologia Guiyang, medicina haitiana e medicina Shuofeng, uma subsidiária integral. Ela empreende o R & D de partículas de fórmula de medicina tradicional chinesa, novas indicações de produtos produzidos em massa, novos medicamentos de medicina tradicional chinesa e prescrições clássicas antigas respectivamente. Tem oito linhas de produção de forma de dosagem e duas linhas de produção de peças de decocção de medicina tradicional chinesa, linha a e linha B.
A empresa tem uma posição de liderança no mercado no campo da ginecologia. Em 2019, a empresa ficou em terceiro lugar nas empresas de medicamentos ginecológicos da medicina de patente chinesa no terminal de instituições médicas públicas na China, com uma participação de mercado de 3,88%. Kuntai Capsule é um dos principais produtos de Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) e aprovado pela CFDA. Pode ser usado para tratar a síndrome da menopausa e outros sintomas relacionados causados pelo declínio da função ovariana. Em 2020, os produtos médicos ginecológicos chineses terminais de patentes de instituições médicas públicas na China ocuparam o terceiro lugar, com uma participação de mercado de 2,97%, e foi incluído na “lista 2020 de marcas de medicamentos de patente chinesa com valor clínico”. Nos últimos anos, as vendas globais de Kuntai Capsule mostraram uma tendência ascendente.O bom efeito terapêutico e popularidade no mercado de drogas fazem Kuntai Capsule um primeiro produto de Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) e as vendas máximas devem chegar a 1,5 bilhão. Além disso, a receita de vendas do gel Sophora flavescens e do líquido oral Prunella vulgaris também aumentou significativamente em 2021, estabelecendo ainda mais a posição de liderança da empresa neste campo.
A demanda de mercado por medicamentos para o sistema urinário é grande, a participação de mercado de medicamentos de patente chinesa aumenta ano a ano e os produtos emblemáticos da empresa mantêm uma alta taxa de crescimento. Em 2015, a escala de mercado de medicamentos de patente chinesa para infecção do trato urinário na China atingiu 5,529 bilhões de yuans. De 2015 a 2017, a proporção de medicamentos de patente chinesa no mercado aumentou de 59,82% para 71,13%. O principal produto da empresa no sistema urinário é Ningbitai Capsule. Ao comparar o grupo de teste que toma antibióticos sozinho e combinado com Ningbitai Capsule, confirma-se que Ningbitai Capsule pode não só reduzir a inflamação da infecção do trato urinário, mas também ter um certo efeito imunomodulador; Ao mesmo tempo, Ningbitai Capsule pode melhorar a infecção do trato urinário feminino, prostatite masculina tipo III e não liquefação do sêmen. Ningbitai Capsule é favorecida por médicos e pacientes. Em 2021, o volume de vendas excedeu 200 milhões, com uma taxa de crescimento de mais de 30%. O pico de vendas futuro deve chegar a 1,068 bilhão de yuans, tornando-se a segunda maior variedade de Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) no futuro.
Preste atenção à construção do sistema de P & D para garantir o progresso suave dos projetos da empresa. Com desenvolvimento contínuo e otimização, a empresa formou o padrão de P & D de “dois três quatro”, melhorou o sistema de transformação da produção de P & D, alcançou a conexão perfeita entre a P & D da nova medicina tradicional chinesa no laboratório e a produção industrial, e encurtou a velocidade dos produtos de P & D à comercialização. Em segundo lugar, o sistema de P & D também abrange todas as etapas da descoberta, P & D, produção para reavaliação pós-comercialização da nova medicina tradicional chinesa, que está em linha com os requisitos das leis e regulamentos nacionais de drogas e a lei de P & D da medicina tradicional chinesa, Garantir o bom desenvolvimento dos projetos de I & D da empresa Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) os requisitos de P & D são “geração de produção, geração de reserva e geração de desenvolvimento”. Atualmente, a empresa tem três novos produtos de medicina tradicional chinesa, que concluíram ensaios clínicos de fase III, ou seja, cavidade pélvica longcen grânulo Shu, gel Kue Jieyin e grânulo shuyutong.
Previsão de lucro e classificação de investimento da empresa: esperamos que o lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 seja de 134 milhões de yuans, 178 milhões de yuans e 236 milhões de yuans respectivamente, correspondendo a EPS de 0,82, 1,09 e 1,44 yuan respectivamente. O preço atual da ação corresponde ao valor do PE de 2022 a 2024, que é 22, 16 e 12 vezes respectivamente. Como a importância da medicina tradicional chinesa continua a aumentar, como uma empresa que toma seus próprios produtos de medicina chinesa proprietários como suas vantagens nos três campos de ginecologia, sistema urinário e limpeza de calor e desintoxicação, acreditamos que a participação de mercado dos principais produtos da empresa deve continuar a aumentar. Estamos otimistas que a empresa fez avanços na pesquisa, desenvolvimento e promoção de nova medicina tradicional chinesa com seu maduro R & D e sistema de vendas, e recebeu uma classificação “recomendada” pela primeira vez.
Aviso de risco: a taxa de crescimento da receita principal do produto é menor do que o esperado, e os resultados de P & D da nova medicina chinesa são menores do que o esperado.
