\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 73 Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) )
Evento: em 19 de abril de 2022, a empresa divulgou seu relatório anual de 2021. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 1,028 bilhão de yuans, um aumento anual de 49,26%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 195 milhões de yuans, um aumento anual de 121,31%, e o crescimento do desempenho estava em linha com as expectativas.
Em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 121,31% ano a ano, e o crescimento do desempenho estava em linha com as expectativas: no lado das vendas, a empresa alcançou uma receita de 1,028 bilhão de yuans em 2021, um aumento ano a ano de 49,26%. Entre eles, gel / pomada para olhos, colírios, solução e serviços médicos alcançaram receita de 349 milhões de yuans (+ 20,00%), 303 milhões de yuans (+ 39,70%), 54 milhões de yuans (+ 44,99%) e 317 milhões de yuans (+ 130,71%) respectivamente.
No lado do lucro, a empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 195 milhões de yuans em 2021, com um aumento homólogo de 121,31%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a não dedução foi de 185 milhões de yuans, um aumento anual de 117,09%, e o crescimento do desempenho estava em linha com as expectativas.
Colírios de ciclosporina foram incluídos com sucesso no catálogo de seguros médicos, e o volume de vendas subsequente é esperado: a empresa realizou 30 conferências acadêmicas sobre educação para olho seco em todo o país, cobrindo mais de 3000 médicos off-line, e melhorou a taxa de penetração de colírios de ciclosporina no tratamento de olho seco através da educação acadêmica. Além disso, em dezembro de 2021, a empresa zrun ® O colírio de ciclosporina 0,05% foi incluído no catálogo de medicamentos para seguro médico básico nacional, seguro de acidentes industriais e seguro de maternidade (2021). Com a implementação oficial do catálogo de seguro médico em 1º de janeiro de 2022, vale a pena aguardar o volume de vendas subsequente de ciclosporina.
O ensaio clínico de fase III da atropina da baixa concentração está avançando rapidamente, e espera-se que os produtos sejam listados preferencialmente na China: o projeto de gotas de olho do sulfato de atropina em desenvolvimento está na fase III do ensaio clínico, que inclui o ensaio clínico de gotas de olho do sulfato de atropina 0,01% atrasando a progressão da miopia em crianças (ensaio clínico de 1 ano), o ensaio clínico de gotas de olho do sulfato de atropina 0,01% atrasando a progressão da miopia em crianças (ensaio clínico de 2 anos) Ensaio clínico de colírios de sulfato de atropina 0,02% e colírios de sulfato de atropina 0,04% atrasando a progressão da miopia em crianças. O projeto promoveu a pesquisa clínica e desenvolvimento de colírios de atropina com diferentes concentrações, o que é propício para atender às necessidades de tratamento de pacientes adolescentes com diferentes graus de miopia. O progresso geral da pesquisa e desenvolvimento do projeto está em uma posição de liderança no mundo, e espera-se que as gotas de atropina de baixa concentração da empresa sejam listadas preferencialmente na China.
Sugestão de investimento: esperamos que a empresa realize lucros líquidos de 304 milhões de yuan, 397 milhões de yuan e 518 milhões de yuan respectivamente de 2022 a 2024, com um aumento anual de 56,3%, 30,4% e 30,6%, respectivamente; Dê uma classificação de investimento de buy-a.
Aviso de risco: o progresso da I & D das variedades pesadas é inferior ao esperado; A comercialização de colírios ciclosporina não atendeu às expectativas; Risco de divulgação da tecnologia principal; O pressuposto de cálculo não corresponde ao risco esperado.
