\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Evento:
Huaxi anunciou: em 15 de abril de 2020, Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) e China Coal Geology Group Co., Ltd. assinaram oficialmente o contrato de transação de direito de propriedade para adquirir 51% de capital da Beijing Yierkang Bioengineering Co., Ltd. e entraram oficialmente na indústria de colágeno.
Principais pontos de investimento:
Yierkang tem sido profundamente envolvido em produtos médicos de colágeno por muitos anos, e a empresa adquiriu 51% de seu patrimônio para alcançar participação. Beijing Yierkang biologia foi fundada em 1997. seus principais produtos cobrem consumíveis, produtos farmacêuticos, produtos de cuidados com a pele, etc.: 1) consumíveis: “Beiling” esponja de colágeno ganhou o título de “produto novo chave nacional”. Atualmente, a capacidade de produção anual é de 1 milhão de comprimidos / participação de mercado nacional é de cerca de 30%; 2) Produtos médicos: “Ruifu” osso artificial é um nano produto médico (material ósseo biónico), que tem composição e nano estrutura semelhantes ao osso humano; 3) Produtos de cuidados com a pele: “Yek” máscara hidratante de colágeno é rica em solução de estoque de colágeno e ingredientes hidratantes naturais de ácido hialurônico, com nicotinamida e extrato de aloe vera adicionados. De janeiro a novembro de 2019 / 20 / 21, Yierkang alcançou receita de 87,25 / 79,29 / 75,68 milhões de yuans e lucro líquido de 24,81 / 1097 / 13,09 milhões de yuans respectivamente (taxa de juros líquida de 28,4% / 13,8% / 17,3%). Espera-se que a aquisição de 51% do capital da Yikang e o desenvolvimento sustentável do negócio biológico da Yikang aumentem a competitividade do mercado da Yikang.
O colágeno tem amplas perspectivas de aplicação, e a taxa de crescimento do mercado chinês é mais rápida do que a do mundo. Semelhante ao ácido hialurônico, o colágeno também é uma substância importante amplamente distribuída no corpo humano. É um biomaterial com uma ampla gama de aplicações, abrangendo cuidados médicos e de saúde, produtos de cuidados com a pele, alimentos e assim por diante. De acordo com os dados divulgados pela pesquisa Grandview, o mercado global de colágeno atingiu US $ 15,4 bilhões em 2019 / CAGR atingiu 5,4% em 201627, enquanto o mercado de colágeno da China atingiu US $ 983 milhões em 2019 / CAGR atingiu 6,5% em 201627 (mais rápido que o mundo), das quais as ações de aplicações médicas e de saúde / alimentos e bebidas / produtos de cuidados com a pele foram 47,8% / 32,1% / 13,6%, respectivamente. Yierkang realizou todo o layout da cadeia de P & D, produção até vendas. Após adquirir 51% de seu patrimônio líquido, a empresa entrou oficialmente na indústria de colágeno, que se espera formar um efeito sinérgico com matérias-primas de colágeno auto-desenvolvidas (os principais avanços tecnológicos foram concluídos) e tem amplas perspectivas no futuro.
O negócio de cuidados com a pele manteve um forte crescimento e uniu as mãos com capital para criar um fundo para explorar profundamente o layout ecológico da ciência da pele. A empresa planeja participar do estabelecimento de um fundo de private equity “Hainan Haixi equity investment partnership” com o grupo médico de Xangai da parte relacionada e outros parceiros, com uma escala de aumento da meta de 123 milhões de yuans. Os principais acionistas do grupo médico são especialistas no campo da dermatologia.Os patrocinadores incluem Professor Zheng Zhizhong, ex-diretor de Dermatologia do Hospital Huashan Afiliado à Universidade de Fudan, Professor Wen Hai, presidente do comitê profissional de Dermatologia e doenças venéreas da Sociedade Shanghai de medicina tradicional chinesa e ocidental integrada, etc. a receita / lucro líquido em 2021 foi de 2,92 milhões de yuan / 550000 yuan. O fundo é orientado principalmente para os campos da ciência da pele e da ciência da vida, com foco na pesquisa e desenvolvimento de cuidados eficazes com a pele e incubação de marca, e espera-se que rapidamente realize o empoderamento efetivo de recursos industriais e profissionais. De janeiro a fevereiro de 2022, a empresa alcançou uma receita de 640 milhões de yuans / + 55%, e o crescimento da receita permanece forte. Espera-se que o negócio de cuidados com a pele seja a força motriz principal.
Previsão de lucro e classificação de investimento: espera-se que a empresa atinja receita de RMB 6,88/91,5/11,57 bilhões em 20222023/2024, com um aumento homólogo de 39,1% / 32,90% / 26,50%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é esperado para ser 997 / 1286 / 1657 milhões de yuans, com um aumento anual de 27% / 29% / 29%, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Dicas de risco: 1) aumento substancial no custo do fluxo; 2) As marcas estrangeiras cortam preços para apreender quota de mercado; 3) Problemas de qualidade do produto; 4) Uma supervisão mais rigorosa conduz aos novos produtos sendo menos do que o esperado; 5) A rápida ascensão de marcas de ponta intensifica a concorrência; 6) Se os materiais e dados relevantes forem inconsistentes com o anúncio Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , prevalecerá o anúncio da empresa; 7) O benefício da sinergia é menor do que o risco esperado.
