\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 223 Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) )
Principais pontos:
Transformando a grande indústria da saúde, saúde ecológica e tração nas duas rodas da biomedicina
Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) em sua fase inicial, tomou o imobiliário como seu principal negócio e gradualmente formou um grupo abrangente de serviços de saúde integrando imóveis, cosméticos, medicamentos e matérias-primas de ácido hialurônico através de fusões e aquisições. A empresa adquiriu a farmacêutica Shandong Furuida e a biologia do foco Shandong em 2018 e 2019, e estabeleceu a cadeia industrial de cosméticos e ácido hialurônico. Depois que a empresa introduz Tencent e outros investimentos de guerra bem conhecidos e aumenta capital e ações, espera-se que o negócio de cosméticos da empresa se desenvolva em profundidade otimizando a estrutura de capital e ampliando os canais de financiamento, aumentando a sinergia de recursos. A empresa formou uma tração nas duas rodas de saúde ecológica e biomedicina, e todos os segmentos de negócios alcançaram um desenvolvimento de alta qualidade.
Negócios de cosméticos florescem em múltiplos pontos, com alta rentabilidade e otimização de lucros
Contando com a estratégia de operação da marca “4 + n”, o negócio de cosméticos da empresa se concentra em cuidados micro ecológicos da pele, cuidados com a pele com ácido hialurônico, cuidados com a pele de precisão, nutrição da pele com óleo, fragrância, maquiagem e outros segmentos. Em 2021, o negócio de cosméticos alcançou uma receita de 1,495 bilhão de yuans, um aumento anual de + 117,01%. Entre eles, o Dr. yu’er é uma marca de cuidados com a pele de micro ciência ecológica com toda a ligação de “indústria, universidade, medicina e pesquisa”. Uma variedade de produtos estrela sob ele impulsionaram o crescimento do desempenho. Em 2021, a receita atingiu 744 milhões de yuans, um aumento anual de + 272,14%; Concentrando-se no conceito de cuidados com a pele “ácido hialurônico +”, Yilian alcançou uma receita de 646 milhões de yuans, um aumento anual de + 73,08%, contando com produtos Star, como spray hidratante; Sub marcas: iparhan, quanrun, Shanyan e UMT estão prontas para crescer e criar uma nova curva de crescimento na manutenção do óleo essencial de lavanda, cuidados de beleza high-end, cuidados com a pele e maquiagem de beleza.
A cadeia da indústria do ácido hialurônico está organizada, e os mercados de medicamentos ortopédicos e oftálmicos são dominantes
Furida, foco de aquisição, acelerou sua entrada no campo do ácido hialurônico. Focus Freida tem uma capacidade de produção de ácido hialurônico de 420 toneladas/ano, liderando o mundo. A empresa continuou a distribuir produtos finais de ácido hialurônico. Em 2021, a receita de aditivos de matérias-primas atingiu 241 milhões de yuans, um aumento anual de + 21,96%. Em termos de medicina, a estrutura do produto da Bausch lunfrida e Mingren Frida está completa, a participação de mercado da Bausch lunfrida no campo da ortopedia é líder na indústria e a participação de mercado no campo da oftalmologia é superior a 20%; Os produtos Mingren furida abrangem ortopedia, pediatria, ginecologia e outros campos, com fortes capacidades de marketing e P & D. Em 2021, a receita de negócios de medicamentos da empresa foi de 541 milhões de yuans, um aumento anual de + 8,71%.
Sugestões de investimento:
Estima-se que de 2022 a 2024, a receita da empresa aumentará em 11,83%, 13,81% e 11,67% ano a ano, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 670, 914 e 953 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 85,1%, 36,4% e 4,3%, correspondendo a EPS de 0,66, 0,91 e 0,94 yuan, e correspondendo ao PE do preço atual das ações de 15, 11 e 10 vezes. A empresa construiu uma grande cadeia de produtos de saúde, uma grande cadeia de serviços de saúde e um grande ecossistema industrial de cadeia ecológica de saúde, formando uma tração de duas rodas da indústria de biomedicina e saúde ecológica. O negócio imobiliário é basicamente o negócio de ações da empresa. A empresa organiza a cadeia industrial de cosméticos, drogas e ácido hialurônico através da aquisição. Dr. yu’er e Yilian, as estrelas gêmeas dos cosméticos, têm uma certa voz de marca, impulsionando o crescimento contínuo do desempenho da empresa. A introdução de investimentos de guerra de alta qualidade por parte da Freida deve dar à empresa uma certa preferência em recursos industriais e marketing de marca. Pela primeira vez, dê uma classificação de “comprar”.
Dicas de risco:
Intensificação da concorrência na indústria cosmética; Riscos operacionais da atividade imobiliária; Risco de incerteza epidêmica; As políticas regulamentares da indústria tornaram-se mais rigorosas.
