\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 87 Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) )
Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) é o líder de materiais de adsorção e separação na China. com a liberação contínua de ordens de extração de lítio de lagos salgados, os campos de biomedicina, tratamento de água, conservação de energia e proteção ambiental continuam a crescer, e o desenvolvimento da empresa entrou em uma faixa rápida.
Extração de lítio de lagos salgados está crescendo fortemente, e a quantidade de extração de níquel e gálio é iminente
O desenvolvimento vigoroso da nova indústria de veículos de energia continua a impulsionar a demanda por recursos de lítio. De acordo com nosso cálculo, a demanda total de carbonato de lítio de grau de bateria na China atingirá 634000 toneladas em 2025, com uma taxa de crescimento anual média de 39,4%. Nos últimos anos, Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) fez avanços duplos na tecnologia de adsorvente de núcleo e processo para extrair carbonato de lítio de recursos de salmoura pobre de lítio do Lago Salgado. Os três projetos de extração de lítio do lago Salgado implementados no estágio inicial, zangge, Jintai fase I e Minmetals fase I, foram colocados em operação com sucesso. Ao mesmo tempo, Jintai fase II, Minmetals fase II, mineração Guoneng, lítio Jinhai, Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) , lítio jinkunlun e outros projetos continuam a ser assinados. Além do lítio, a extração de gálio, níquel, urânio e outros metais da empresa também foi industrializada, impulsionada pela demanda a jusante, espera-se que aumente gradualmente o volume no futuro. Estima-se que de 2021 a 2024, os materiais de adsorção de recursos metálicos da empresa realizarão uma receita de 130, 190, 270 e 390 milhões de yuans e um lucro bruto de 70, 110, 160 e 230 milhões de yuans; O dispositivo do sistema alcançou receita de 290, 720, 1,0 e 1,21 bilhões de yuans e lucro bruto de 150, 360, 500 e 600 milhões de yuans.
Com o rápido desenvolvimento de drogas biológicas, materiais de adsorção tais como meios cromatográficos beneficiaram plenamente
De acordo com as estatísticas de Frost Sullivan, a escala de mercado deve chegar a US $ 1,32 trilhão em 2030, com uma taxa média de crescimento anual de 13,8%. Separação e purificação estão intimamente relacionadas à qualidade da droga, especialmente no campo das drogas biológicas, há uma maior demanda de separação e purificação. A empresa possui uma série de produtos como materiais especiais de adsorção para medicina ocidental, portadores de enzimas de fase sólida, portadores sintéticos de fase sólida e meios cromatográficos. Entre eles, os meios cromatográficos são o material central para a separação e purificação de drogas biológicas, que se beneficiarão plenamente do desenvolvimento vigoroso de drogas biológicas. Estima-se que de 2021 a 2024, os materiais de adsorção biomédica da empresa alcançarão receita de 140, 200, 290 e 440 milhões de yuans e lucro bruto de 60, 90, 130 e 190 milhões de yuans.
A purificação da água potável tem amplas perspectivas, e a água ultra pura abre novo espaço para o crescimento
Atualmente, a taxa de penetração de purificadores de água na China é de apenas 18%. Com a melhoria contínua da conscientização da segurança da água potável, há amplas perspectivas. Ao mesmo tempo, a indústria de semicondutores da China desenvolveu-se rapidamente, e a produção de IC aumentou de 86,8 bilhões em 2013 para 359,4 bilhões em 2021, com uma taxa de crescimento anual média de 19,4%. O aumento da indústria de semicondutores impulsionará o crescimento da demanda por água ultrapura eletrônica e resinas de adsorção relacionadas. Com anos de acumulação de tecnologia, a empresa fez avanços nas áreas de purificação de água potável, resina de água ultrapura eletrônica e outros campos, e produziu produtos com competitividade internacional. Estima-se que de 2021 a 2024, os materiais de tratamento de água da empresa alcançarão receita de 290, 430, 630 e 880 milhões de yuans e lucro bruto de 70, 110, 160 e 220 milhões de yuans.
Conservação de energia e proteção ambiental, processamento de alimentos e indústria química floresceram em muitos lugares, e a competitividade abrangente foi continuamente aprimorada
Ao mesmo tempo, os materiais de adsorção e separação da empresa alcançaram layout nas áreas de conservação de energia e proteção ambiental, processamento de alimentos e extração de plantas, indústria química e catálise industrial. Sob o pano de fundo de políticas de proteção ambiental mais rigorosas, extratos naturais populares e promoção contínua da química verde, as empresas relevantes devem alcançar um rápido desenvolvimento.
Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021, 2022 e 2023 será 311, 531 e 754 milhões de yuans respectivamente, e o EPS será 145, 2,47 e 3,52 yuan / ação, correspondendo a 47, 28 e 20 vezes de PE, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: a produção e a venda de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; A demanda ternária por níquel alto é menor do que o esperado; O progresso da construção do projeto é menor do que o esperado; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas; Aumento do risco de concorrência na mesma indústria
