\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 138 Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) )
Evento: em 19 de abril de 2022, a empresa divulgou o relatório anual de 2021 e o primeiro relatório trimestral de 2022.
O negócio desenvolveu-se de forma constante, com alto investimento em I & D e promoção do mercado formando uma supressão de lucros a curto prazo. De acordo com o anúncio da empresa, a empresa alcançou uma receita de 421 milhões de yuans em 2021, um aumento anual de 6,02%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 11 milhões de RMB, um decréscimo homólogo de 67,47%. No primeiro trimestre de 2022, a empresa realizou uma receita de 79 milhões de yuans, uma diminuição anual de 22,84%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe perdeu 11 milhões de yuans. Acreditamos que o negócio da empresa ainda está avançando de forma constante. Atualmente, ainda está no período de alto investimento em produtos de banco de dados independentes. Alto investimento em P & D e promoção do mercado formaram uma certa supressão de curto prazo nos lucros.
Construa um padrão de negócios de “um núcleo e duas asas” e construa uma empresa líder de banco de dados doméstica. Com foco no padrão de negócios de “um núcleo e duas asas”, a empresa construiu sua própria marca de produtos “vast +” e sua própria marca de serviços “Apollo +”. A marca de produto independente “vast +” inclui vasta base Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) série de produtos de biblioteca, vasta série de produtos de computação em massa e vasta série de produtos de armazenamento em massa, e cria uma matriz de produtos de banco de dados doméstico; A marca de serviço independente “Apollo +” inclui o serviço de banco de dados Apollo DB, o serviço de computação de dados Apollo DC e o serviço de armazenamento de dados Apollo DS, de modo a garantir a capacidade de uso e migração de bancos de dados domésticos. Em março de 2021, o sistema de gerenciamento da base vasta G100 do armazém Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) da empresa foi selecionado com sucesso para o projeto de fornecimento e aquisição de software de banco de dados 2021 de órgãos centrais do estado, destacando a posição de liderança do próprio banco de dados doméstico da empresa.
Na era dos dados, sobreposta à onda de localização, a indústria de bancos de dados embarcou em uma nova jornada. De acordo com a previsão da IDC, a escala do mercado de software de banco de dados relacional da China em 2021 será de US $ 2,75 bilhões, e atingirá US $ 7,67 bilhões até 2025.A taxa de crescimento anual composto do mercado nos próximos cinco anos será de 30,4%. A era do big data apresenta novos requisitos para aplicativos de banco de dados, incluindo suporte distribuído, escalabilidade e tolerância a falhas. O padrão de concorrência da indústria de banco de dados foi afrouxado, o padrão de monopólio dos gigantes tradicionais foi quebrado e a era da concorrência começou. Ao mesmo tempo, o banco de dados é uma parte importante da localização de software e hardware básicos. Sob o pano de fundo da promoção contínua da indústria da informação e inovação, a base de dados doméstica tem amplo espaço de desenvolvimento no futuro.
Sugestão de investimento: a empresa é uma empresa líder com foco em produtos de gerenciamento de dados e serviços de sistema na China. Por um lado, mudanças tecnológicas como 5g, computação em nuvem e inteligência artificial trouxeram o desenvolvimento vigoroso da indústria de dados, o que trará a demanda de crescimento natural dos produtos e serviços relacionados ao sistema de dados da empresa; Por outro lado, sob a onda de localização, os produtos de banco de dados independentes da empresa e serviços de migração, operação e manutenção para todos os tipos de bancos de dados domésticos abrirão grandes oportunidades. Estima-se que o EPS da empresa de 2022 a 2024 será de 0,04 yuan, 0,08 yuan e 0,17 yuan respectivamente, e o PE correspondente será 413x, 184x e 89x respectivamente, mantendo a classificação “recomendada”.
Aviso de risco: o desembarque do negócio de localização não é o esperado; A P&D e a expansão do produto da empresa não foram como esperado
