\u3000\u30 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 32 Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) )
Evento: em 2021, a receita da empresa aumentou 3,8% e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 18,1%. Em 2021, a receita aumentou 3,8% para 664 milhões de yuans, o lucro líquido atribuível à mãe aumentou 18,1% para 76,84 milhões de yuans, e o lucro não líquido atribuível à mãe aumentou 25,5% para 49,04 milhões de yuans. Em 2021, a rentabilidade da empresa melhorou e a margem bruta de lucro aumentou 3,9 PCTs para 48,8%, próximo ao nível de 49,5% em 2019 antes da epidemia; A taxa de despesa de vendas diminuiu 0,8pcts para 15,7%, a taxa de despesa de gestão aumentou ligeiramente 0,1pcts para 11,8%, e a taxa de despesa de I & D diminuiu ligeiramente 0,3pcts para 11,3%. Em suma, a margem de lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 1,4% para 11,6%.
Em 2021, o treinamento de curto prazo da empresa ainda será afetado por epidemias locais. Em termos de negócios, a empresa alcançou uma receita de 622 milhões de yuans em treinamento on-line e off-line de curto prazo em 2021, com um aumento anual de 4,7%. A epidemia ainda se repetiu em 2021, o que ainda tem um certo impacto na disposição dos alunos para se inscrever nas aulas de emprego. Por outro lado, a empresa depende do negócio de ensino superior não acadêmico realizado pela Faculdade de comunicação e inteligência como plataforma para alcançar uma receita de 29,42 milhões de yuans. O investimento em escolas profissionais secundárias deve abrir o mercado incremental da educação acadêmica sob a política de educação profissional Dongfeng. Em dezembro de 2021, a empresa investiu e realizou uma escola vocacional privada de tempo integral lucrativa – Suqian Chuanzhi Internet escola vocacional e técnica secundária. Atualmente, a escola está recrutando alunos e espera-se inaugurar o primeiro lote de calouros em setembro de 2022. No âmbito da política de reforço do incentivo à Educação Profissional em 2021, espera-se que a empresa abra o ensino secundário profissional e o ensino superior, de modo a abrir o mercado incremental da educação académica.
Continuar a fortalecer o investimento em I & D, marketing diversificado e fortalecer a imagem da marca. No lado de P & D, a empresa continuou a atualizar e iterar os cursos existentes em 2021, e lançou cursos ao vivo desenvolvidos pelo programador de cavalos escuros Hongmeng. No lado do marketing, a empresa alcançou conteúdo do curso e cooperação de apoio ao ensino com mais de 2200 faculdades e universidades, e cooperação de treinamento de emprego com quase 600 faculdades e universidades, formando um sistema abrangente de cooperação universitária da empresa, efetivamente melhorando a popularidade e influência da empresa em faculdades e universidades, e continuamente introduzindo usuários potenciais através de vários métodos de marketing, tais como fóruns da indústria, plataformas de mídia emergentes externas, microblog e números matriciais wechat, vídeos curtos auto-feitos e assim por diante, Construir um sistema de marketing integrado em rede.
Consultoria de investimento. A empresa é líder de treinamento de TI na China. Através de um forte ensino e pesquisa + ensino + rede industrial, a empresa continua a polir produtos do curso e acumular boa reputação. Através do layout do negócio da educação acadêmica, espera-se impulsionar o crescimento futuro e aumentar ainda mais a influência do mercado da empresa. De acordo com o relatório anual de 2021 e considerando o impacto da epidemia local atual, ajustamos o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2023 para 107 / 169 milhões de yuans, e previmos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2024 seria de 233 milhões de yuans, um aumento de 39,8% / 57,4% / 37,5%, correspondendo a eps0,5% 27 / 0,42 / 0,58 yuan, o preço atual corresponde a pe63 / 40 / 29x, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: a situação epidêmica pode afetar a disponibilidade dos formandos para participar na formação; A concorrência no mercado intensifica os riscos; Risco de diminuição da procura de formação em TI; No processo de expansão, o desempenho da empresa não atendeu às expectativas.
