\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 707 Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) )
Eventos
Em 19 de abril de 2022, Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) anunciou que a empresa havia recebido o aviso da Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos sobre Aprovação da emissão de certificados de registro de medicamentos para injeção de etibatida (especificação: 10M; 20mg) e tegaciclina para injeção (especificação: 50mg).
Observações
Na China e nos Estados Unidos, quatro medicamentos foram aprovados em dois meses, e injeções não heparinas entraram no canal de crescimento rápido. (1) Em 8 de fevereiro e 13 de abril de 2022, a empresa foi aprovada pelo FDA para injeção de furosemida e reganosen respectivamente. Desta vez, foi aprovada pela China Food and Drug Administration para injeção de etibatida e tegaciclina. O pipeline de injeção não heparina continuou a romper. Até agora, Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) tem 40 documentos de aprovação FDA para injeção anda e 35 não heparina; Existem 6 variedades de injeções não heparina aprovadas na China. Além das 2 aprovadas desta vez, há 4 milrinona, besilato de atracúrio, fondaparinux sódico e acetato de cetrico. Atualmente, está localizado em primeiro lugar no número de Anda aprovado pela FDA, uma empresa de injeção local na China. (2) A Meitheal, subsidiária norte-americana da empresa, também obteve resultados nas vendas de preparações no mercado norte-americano. A injeção de cisatracúrio de benzenossulfonato representa atualmente quase 30% da parte de mercado norte-americana.
A injeção de alta velocidade tornou-se a força motriz do negócio de injeção. (1) Nos três primeiros trimestres de 2021, a receita e o lucro líquido da empresa aumentaram 28,8% e 37,8%, respectivamente. Especulamos que isso seja impulsionado principalmente pelo alto crescimento da exportação de injeção da empresa. Com a abertura gradual do mercado dos EUA e outros mercados nacionais e regionais, a proporção de negócios de exportação de injeção na receita da empresa aumentará rapidamente em mais da metade de cerca de 40% no presente, e se tornará a força motriz do crescimento do desempenho da empresa no futuro. (2) O número de empresas aprovadas pela anda nos Estados Unidos aumentou constantemente, e o mercado chinês de injeção abriu rapidamente ao mesmo tempo, com um aumento anual de mais de 30%. Acreditamos que, à medida que o negócio de preparação substitui gradualmente o negócio de API, a margem de lucro bruto geral da empresa manterá uma tendência ascendente constante.
O layout global de “marketing de produção de pesquisa” resposta rápida ciclo fechado garante a promoção do mercado internacional da empresa. (1) A empresa tem uma equipe de P & D de mais de 300 pessoas, e seus produtos cobrem os campos de anti infecção, anti-tumor, sistema urinário e outras indicações. (2) A empresa é o primeiro lote de instituições estéreis do R & D da preparação certificadas pela FDA na China. (3) A empresa promove vendas através do meitheal no mercado dos EUA, e constrói uma plataforma de vendas 365 no mercado chinês para melhorar a capacidade de promoção acadêmica de representantes de medicina clínica com a ajuda do pensamento da Internet.
Aconselhamento e avaliação de investimentos
Acreditamos que a posição da empresa como uma empresa chinesa líder no mercado de injeção em China, Estados Unidos e Europa com força de P & D foi estabelecida. Mantemos a previsão de lucro. Espera-se que a receita da empresa será de 3,85 / 49,3 / 6,38 bilhões de yuans e o lucro líquido será de 1,091 / 14,39 / 1,971 bilhões de yuans em 2021 / 22 / 23. Manter a classificação de “compra” da empresa.
Dicas de risco
O risco de inventário de alto valor e longo tempo de rotatividade de inventário.
O risco de que a expansão das exportações de preparações não atenda às expectativas. Risco de aumento dos preços das matérias-primas.
