\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 293 Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) )
Em 2021, a receita foi de 5,76 bilhões de yuans, um aumento de 17,3% e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 710 milhões de yuans, um aumento de 21,9%
Em 2021, a empresa alcançou uma nova receita alta de 5,76 bilhões de yuans, com um aumento anual de 17,3%, que é impulsionado principalmente pelo desenvolvimento contínuo de P & D e design, desenvolvimento integrado multicanal, força da marca e capacidade de produção no exterior. Em 2021q1-q4, a taxa de receita e crescimento foi de 1,319 bilhão (+ 47,69%), 1,207 bilhão (+ 19,18%), 1,472 bilhão (+ 8,97%) e 1,761 bilhão (+ 6,52%), respectivamente. Em 2022q1, a receita foi de 1,286 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 2,49%.
Em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 713 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 21,92%, dos quais o lucro líquido atribuível à empresa-mãe e a taxa de crescimento em 2021q1-4 foram 183 milhões (+ 156,15%), 100 milhões (+ 3,9%), 209 milhões (+ 6,96%) e 222 milhões (-0,23%) respectivamente. O lucro líquido 22q1 atribuível à empresa-mãe foi de 159 milhões de yuans, uma diminuição anual de 12,81%.
Por produto, a receita de kits padrão em 2021 foi de 1,898 bilhões de yuans (32,95% do total), um aumento de 17,49% ao mesmo tempo; A renda dos produtos principais foi de 1,827 bilhões de yuans (representando 31,71%), um aumento de 17,41% ao mesmo tempo; A renda de móveis foi de 1,113 bilhão de yuans (19,33% do total), um aumento de 21,07% ao mesmo tempo.
Por canal, a receita do canal on-line em 2021 foi de 1,612 bilhões de yuans (representando 27,98% do total), um aumento de 13,59% ao mesmo tempo; A receita do canal offline foi de 4,148 bilhões de yuans (representando 72,02% do total), um aumento de 18,80%, dos quais a receita de vendas diretas foi de 371 milhões de yuans (representando 6,44%), um aumento de 10,88%; A receita de vendas da franquia foi de 2,029 bilhões de yuans (representando 35,23% do total), um aumento de 22,78% ao mesmo tempo; A renda de outros canais foi de 647 milhões de yuans (representando 11,23%), um aumento de 7,97% ao mesmo tempo; A receita do canal dos Estados Unidos foi de 1,102 bilhão de yuans (19,13% do total), um aumento de 21,64% ao mesmo tempo.
Em 2021, a margem bruta de lucro da empresa aumentou 1,82 PCT para 45,00% em termos homólogos, a margem de lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 0,47 PCT para 12,38% em termos homólogos, e a rentabilidade terminal aumentou de forma constante. Em 2022q1, a margem bruta de lucro da empresa é de 41,85% (-0,60pct), e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de 12,39% (-1,47pct).
Por categoria, a margem bruta de lucro dos produtos standard suite em 2021 foi de 48,71%, um aumento de 0,36pct; A margem bruta de lucro dos principais produtos foi de 48,86%, com um aumento de 4,37 PCT; A margem de lucro bruta dos produtos móveis foi de 37,18%, um aumento de 2,12pct.
Por canal, a margem bruta de lucro das vendas de canais online em 2021 foi de 48,45%, um aumento de 2,02pct; A margem bruta de lucro das vendas diretas foi de 66,43%, um aumento de 2,53pct; A margem bruta de lucro das vendas de franquia foi de 45,31%, com aumento de 1,94 PCT; A margem de lucro bruto das vendas por outros canais foi de 36,40%, com aumento de 0,63 PCT; A margem bruta de lucro dos canais de vendas nos Estados Unidos foi de 37,19%, um aumento de 2,19pct.
Manter previsão de lucro e comprar classificação. A matriz multi marca da empresa alcançou cobertura efetiva de consumo em massa, mercados médios e high-end e ultra-high-end, pesquisa e desenvolvimento de produtos contínuos e expansão de canais e fortaleceu a atualização de serviços de varejo. Esperamos que o EPS da empresa em 202224 será de 0,99, 1,15 e 1,35 yuan / ação respectivamente, e o PE será de 12,93, 11,16 e 9,50x respectivamente.
Aviso de risco: epidemia repetida causou Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) eficiência da operação para ser menor do que o esperado; Aumento do custo do trabalho; Aumento dos preços das matérias-primas, etc.
