\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 82 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Mais de 20 anos de cultivo profundo da informatização do poder, e a participação de mercado do sistema de marketing excede 40% Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) foi fundada em 1996 e começou com o sistema de marketing de energia. é uma das primeiras empresas na China a entrar no campo de serviços digitais de energia, como energia elétrica e gás, e serviu o campo de consumo de energia elétrica por mais de 20 anos. Atualmente, a empresa se concentra na estratégia de desenvolvimento de tração nas duas rodas de “digitalização de energia + energia Internet” com o modelo de negócios B2B2C. O negócio da empresa abrange todos os aspectos de campos de energia, como energia, gás, fotovoltaica, serviços de energia doméstica, carregamento de veículos elétricos e assim por diante. O negócio do sistema de marketing de energia da empresa abrange 22 províncias e cidades da rede estadual e da rede de energia do sul da China, com uma participação de mercado de mais de 40%, ficando em primeiro lugar na China.
Sob o pano de fundo da estratégia de “duplo carbono”, a demanda por serviços digitais no lado da energia aumentou significativamente. Sob o pano de fundo do “duplo carbono”, é a tendência geral de construir um sistema de abastecimento de energia diversificado dominado por novas energias e promover de forma abrangente a eletrificação. O novo sistema de energia e a Internet de energia se tornarão a direção da atualização ecológica da rede elétrica existente, e o valor de múltiplos links do sistema de energia será remodelado. Sob a orientação do tempo de preço de uso e outras políticas, a reforma do lado do consumo de energia tornou-se o elo central da reforma do sistema de energia. Como uma empresa líder no campo da digitalização de energia, espera-se que a empresa se beneficie significativamente do layout de negócios de serviços digitais do lado de energia, como operação de energia e serviço de energia com antecedência.
A plataforma B2B2C permite cenários diversificados e constrói um novo volante de crescimento. Atualmente, a estrutura de receita da empresa mudou de uma única receita de serviço de software para clientes finais B / g para uma estrutura com ênfase igual na receita de serviço de software e receita de serviço de operação contínua para a extremidade C. Em 2014, cooperamos com a formiga na área de pagamento de vida, como água, eletricidade e gás, e gradualmente expandimos nossos negócios para novos cenários de negócios, como pilha de carregamento, operação de usina fotovoltaica e economia de energia digital.
Acumulado grande base de clientes e grande espaço potencial para novos negócios. Desde que cooperou com a Alipay e outros portais de tráfego em 2013, a plataforma de serviços de Internet de energia auto-desenvolvida desenvolveu-se desde inicialmente servindo apenas mais de uma dúzia de instituições e mais de 100000 transações por dia para atender mais de 5100 instituições, 330 milhões de usuários domésticos e mais de 5 milhões de transações on-line por dia, e expandiu-se para mais cenas novas, como cobrança, estacionamento e viagens. Ao mesmo tempo, a plataforma de serviço de carregamento agregado acumulou acesso a mais de 360 operadores de carregamento, atendendo a mais de 1,5 milhão de proprietários de automóveis, e a plataforma de nuvem fotovoltaica acumulou acesso a mais de 10000 usinas fotovoltaicas. No futuro, ainda há um espaço de mercado muito grande nas áreas de pagamento vivo, pilha de carregamento, usina fotovoltaica e economia de energia digital, e o potencial poder de crescimento do desempenho da empresa é suficiente.
Previsão de lucro: esperamos que a receita da empresa de 2022 a 2024 seja de 5,731 bilhões de yuans, 7,128 bilhões de yuans e 8,923 bilhões de yuans respectivamente, com taxas de crescimento de 23,53%, 24,37% e 25,18%, respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,041 bilhão de yuans, 1,300 bilhão de yuans e 1,685 bilhão de yuans respectivamente, com taxas de crescimento de 22,97%, 24,83% e 29,62%, respectivamente. O EPS correspondente de 2022 a 2024 é 1,00 / 1,24 / 1,61 yuan respectivamente, e o PE correspondente do preço atual das ações é 24 / 19 / 15 vezes respectivamente. Sob o pano de fundo do “duplo carbono”, como líder no campo da digitalização de energia, a empresa está constantemente diversificando sua plataforma de Internet de energia, e seu desempenho deve manter um crescimento rápido e estável. Dê à empresa 40 vezes múltiplos PE em 2022, com uma avaliação correspondente de 41,640 bilhões de yuans e um preço alvo correspondente de 39,83 yuans, mantendo a classificação de “comprar”.
Dica de risco: a concorrência do setor intensifica os riscos, e a expansão de novos negócios é menor do que o esperado.
