\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 028 Jiangsu Safety Wire Rope Co.Ltd(603028) )
Empresa líder de cabo de aço especial, beneficiando de renovação urbana e crescimento constante: a empresa é um fabricante de marca antiga envolvida em P & D de cabo de aço, design e produção na China. Sua “marca Dali” corda de aço e “marca Jianfeng” rigging desfrutam de alta popularidade e reputação de marca na indústria. Seus produtos são usados em elevador, elevação, rigging e outras indústrias, tais como elevador Mitsubishi, elevador Schindler, Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , CNOOC China Petroleum & Chemical Corporation(600028) e outros fornecedores importantes de empresas bem conhecidas. A empresa beneficiou plenamente da renovação urbana, transformação da cidade velha, construção de nova urbanização e políticas de crescimento constante.O negócio especial de cabos de aço mostra uma tendência de expansão da oferta e demanda e melhoria contínua da utilização da capacidade. De 2019 a 2021, a receita comercial da empresa de chapas de arame metálico e produtos acabados foi de 598 milhões de yuans, 657 milhões de yuans e 782 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 18,32%, 9,94% e 18,96%, respectivamente; O volume de produção foi de 53644 toneladas, 59313 toneladas e 71719 toneladas respectivamente, com um aumento homólogo de 8,19%, 10,57% e 20,92%, respectivamente. O volume de vendas foi de 53605 toneladas, 59184 toneladas e 68810 toneladas respectivamente, com um aumento homólogo de 10,55%, 10,41% e 16,26%, respectivamente. Com o aumento do crescimento constante e a promoção de nova urbanização, a demanda da indústria continuará a se liberar, abrindo o espaço de crescimento do negócio especial de cabos de aço.
A expansão da extensão no projeto arquitetônico acelerou a liberação do desempenho regional de aragem profunda: em maio de 2020, a empresa adquiriu 100% de patrimônio líquido do projeto Tongren, e os compromissos de desempenho de 2020 a 2022 são que o lucro líquido após a dedução de organizações sem fins lucrativos não é inferior a 25 milhões de yuans, 30 milhões de yuans e 35 milhões de yuans respectivamente. De 2020 a 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe do mesmo design de pessoa foi de 25,67 milhões de yuans e 29,69 milhões de yuans respectivamente, com taxas de conclusão de 102,68% e 98,97% respectivamente, representando 47,74% e 52,13% do lucro líquido atribuível à empresa-mãe do ano atual. Tongren design, anteriormente conhecido como Suzhou escritório de design arquitetônico eletrônico, está envolvido principalmente em design arquitetônico e gerenciamento de projetos EPC. Ele tem classe de qualificação em design arquitetônico, e seus campos de negócios abrangem residenciais, comerciais, escritórios, educação, médicos e outros campos. O projeto Tongren adota a estratégia regional de aragem profunda e serve principalmente o distrito de Wuzhong, especialmente a zona de desenvolvimento econômico. Desde maio de 2020, a empresa anunciou que a quantidade total vencedora da licitação de projetos arquitetônicos e EPC atingiu 3,06 bilhões de yuans, e todas as ordens vencedoras da licitação vêm do distrito de Wuzhong. Espera-se que com o aumento da intensidade e intensidade do desenvolvimento do distrito de Wuzhong, especialmente a introdução da renovação urbana, desenvolvimento da área, desenvolvimento do parque e outros projetos, ele fornecerá bom apoio ao projeto para o desenvolvimento de Tongren. A empresa construiu um negócio de extensão, responsável por 50% da curva de crescimento da empresa no futuro, e o desempenho da empresa continuará a melhorar em mais de 50% no mesmo ano.
Com o aumento do investimento patrimonial, vale a pena olhar para a frente a bateria de energia: a empresa planeja ativamente o desenvolvimento de longo prazo, aproveita a oportunidade de Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) e faz ativamente o investimento patrimonial. Em julho de 2020, a empresa investiu 30 milhões de yuans para adquirir 2,1583% de patrimônio da biologia Saiao, dando o primeiro passo de investimento de capital e envolvida na pesquisa e desenvolvimento e produção de drogas celulares. Em novembro de 2021, a empresa investiu 7 milhões de yuans para subscrever 18,92% de capital próprio de xinjuli, e o negócio de investimento de capital será para a próxima cidade. Xinjuli está envolvida principalmente no R & D e vendas de sistemas logísticos completos personalizados e inteligentes para fabricantes de baterias de energia, e fornece principalmente aos clientes o projeto do esquema de projetar, desenvolver e fabricar sistemas logísticos automáticos completos para novas baterias de energia, sistemas de armazenamento inteligentes, manuseio não tripulado Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , sistemas automáticos de transporte e classificação, sistemas completos de equipamentos de logística de teste automático e sistemas de software de logística automática, E o serviço de sistema inteligente de gerenciamento de informações de fábrica, fornecendo soluções integrando simulação de dados, fabricação de equipamentos, instalação e comissionamento e serviço pós-venda. Em março de 2022, a empresa planeja estabelecer Suzhou Jiangsu Safety Wire Rope Co.Ltd(603028) Investment Management Co., Ltd., com um capital social de 100 milhões de yuans. Com base no planejamento estratégico a longo prazo da empresa, a empresa acelerará o layout industrial, melhorará a competitividade abrangente da empresa e influência da marca corporativa, e o negócio de investimento de capital é esperado para aumentar.
O aumento das participações + recompra mostra confiança: a empresa opera de forma constante, a rentabilidade melhorou, o rácio da dívida global é baixo, a gestão do fluxo de caixa é relativamente boa e a taxa de rotatividade dos ativos melhorou. A empresa tem pedidos suficientes e pode crescer no futuro. O negócio especial de corda de aço adota a estratégia de definir a produção por vendas. Nos últimos anos, mostrou as características da oferta e marketing em expansão, e a taxa de utilização da capacidade aumentou ano a ano. Espera-se que, com o fortalecimento da renovação urbana, transformação da cidade velha, construção nova da urbanização e crescimento constante, o negócio especial de corda de aço da empresa manterá uma boa tendência de desenvolvimento. O negócio de design arquitetônico adota a estratégia regional de aragem profunda, desenvolve vigorosamente os dois principais negócios de design arquitetônico e gerenciamento de processo inteiro EPC, e os pedidos aumentaram rapidamente. Desde maio de 2020, o projeto da mesma pessoa anunciou um valor total de contrato de 3,06 bilhões de yuans para grandes projetos vencedores, ajudando o rápido desenvolvimento do projeto da mesma pessoa. A empresa organiza ativamente Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) , especialmente em novos campos de energia, como baterias de energia, o que é esperado para fazer uma contribuição positiva para o desempenho da empresa no futuro. O presidente e o gerente geral da empresa aumentaram ativamente suas participações nas ações da empresa. Espera-se que a proporção de participações aumentadas fique entre 2% e 5%. Actualmente, o aumento ultrapassou 1%. Ao mesmo tempo, a empresa lançou um plano de recompra de ações, que planeja recomprar 25 milhões de yuans a 50 milhões de yuans a um preço não superior a 13,8 yuans / ação. Todas as ações recompradas são usadas para incentivo de ações ou propriedade de ações de funcionários. A recompra e o incentivo das empresas listadas ajudarão a estimular a eficiência da gestão e o entusiasmo dos funcionários e ajudar a empresa a crescer no futuro.
Sugestão de investimento: mantenha a classificação de investimento “Buy-A”, e o preço alvo de seis meses é de 11,20 yuan. Estima-se que a receita operacional global da empresa de 2022 a 2024 será RMB 1,171 bilhão, RMB 1,474 bilhão e RMB 1,819 bilhão, respectivamente, com um aumento homólogo de 27,90%, 25,90% e 23,36%, respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 80 milhões de yuans, 109 milhões de yuans e 142 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 40,21%, 35,90% e 30,67%, respectivamente; A PE dinâmica foi 30,91 vezes, 22,75 vezes e 17,41 vezes respectivamente, e Pb foi 2,90 vezes, 2,66 vezes e 2,40 vezes respectivamente. O cabo de aço especial da empresa beneficia diretamente da política de crescimento constante e da construção de nova urbanização. A produção é determinada pelas vendas e a oferta e marketing estão crescendo. A taxa de utilização da capacidade continua a melhorar, e o desempenho deve acelerar o lançamento. Ao mesmo tempo, a empresa adota a extensão e expansão para entrar no projeto arquitetônico, e o mesmo projeto de pessoa adota a estratégia regional de cultivo profundo. Os pedidos e desempenho estão crescendo a alta velocidade, e ainda há um grande espaço de desenvolvimento no futuro. Além disso, a empresa distribui ativamente Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) , biomedicina e bateria de energia tornam-se o foco do investimento, e Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) espera-se que se torne um novo ponto de crescimento de desempenho da empresa no futuro. Estamos otimistas sobre a perspectiva de desenvolvimento de cabos de aço especiais e projeto arquitetônico, a “indústria principal dupla” sob crescimento constante, renovação urbana e reconstrução da cidade velha, e o layout Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) melhora a avaliação da empresa, mantendo a classificação “Buy-A”, com um preço alvo de 11,20 yuan, correspondendo a 40 vezes de PE dinâmico em 2022.
Dicas de risco: flutuação anormal do preço do aço, intensificação da concorrência da indústria, flutuação do preço do produto, aumento lento da participação de mercado, falha do investimento de capital e política de crescimento menos estável do que o esperado.
