\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 821 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
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Em 20 de abril, Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) lançou o primeiro relatório trimestral de 2022. Em 2022q1, a empresa alcançou uma receita de 2,062 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 165,28%, um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 499 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 223,59%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 486 milhões de yuans após a dedução, um aumento ano a ano de 275,76%. Ambos os lados da receita e do lucro alcançaram forte crescimento.
Breve comentário
2022q1 tem um bom desempenho, com forte crescimento em receita e lucro. De acordo com o primeiro relatório trimestral de 2022 divulgado pela empresa, a empresa alcançou uma receita de RMB 2,062 bilhões, com um aumento homólogo de mais de 165,28%. Após excluir o impacto das flutuações cambiais, a empresa aumentou 171,64% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 499 milhões de yuans, um aumento anual de 223,59%, e o lucro líquido ajustado atribuível à empresa-mãe aumentou 252,42% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a dedução foi de 486 milhões de yuans, um aumento anual de 275,76%, e os lados da receita e do lucro alcançaram forte crescimento. Esperamos que algumas empresas não covid-19 mantenham uma taxa de crescimento de mais de 30%, e as empresas covid-19 impulsionarão o desempenho geral a crescer em alta velocidade.
A empresa continua a estabelecer novas áreas de negócios e a desenvolver-se de forma coordenada com múltiplos setores. Atualmente, a empresa organizou várias áreas de negócios para formar um desenvolvimento colaborativo one-stop. Enquanto continua a realizar grandes encomendas, os negócios de outros setores mostram um ímpeto acelerado. No campo da molécula pequena cdmo, os projetos clínicos são constantemente enriquecidos e os projetos comerciais continuam a expandir-se; A receita de novas áreas de negócios continuou a manter um rápido crescimento, e o negócio de preparação cresceu rapidamente, formando gradualmente uma colaboração one-stop. No campo clínico, adquira o negócio do sistema digital de yipukono e melhore a capacidade de serviço abrangente do cro clínico; No campo de macromoléculas, as ordens de macromoléculas químicas e macromoléculas biológicas estão crescendo rapidamente, e o campo de CGT está expandindo rapidamente.
A indústria está crescendo, e a empresa tem amplo espaço de crescimento e forte certeza no futuro. Beneficiando da transferência da cadeia industrial global e do aumento da inovação local na China, a indústria CXO manteve um alto boom Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) .
Aconselhamento em matéria de investimento
Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 2,515/2,561/2,745 bilhões, correspondendo a 31/30/28 vezes de PE respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco
O desempenho do contrato é menor do que o esperado, as vendas de novos medicamentos a jusante são menores do que o esperado, o aumento dos preços das matérias-primas a montante, flutuações da taxa de câmbio, proteção ambiental e produção de segurança, a expansão de novos negócios é menor do que o esperado e a perda de pessoal de tecnologia principal (negócios).
