\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 050 Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) )
O desempenho de 2022q1 superou ligeiramente as expectativas. Em 2022q1, a receita foi de 131 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 55,54%, o lucro líquido atribuível à mãe foi de 59 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 63%, e o lucro líquido não atribuível à mãe foi de 52 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 65,15%.
A rendibilidade continuou a melhorar. As vendas da lente OK estão em volume rápido, e as vendas da lente desfocada têm a vantagem da coordenação do canal para manter o crescimento rápido. A margem bruta de lucro da empresa 2022q1 foi de 85,12%, aumentou 2,04 PCT ano a ano, aumentou 0,83 PCT em relação ao final de 2021, o rácio despesa de vendas / relação despesa de gestão / despesa financeira foi de 13,58% / 19,85% / – 0,79%, diminuiu 2,08/5,5/ – 0,7 PCT ano a ano, e a margem de lucro líquido foi de 43,39%, aumentou 0,58 PCT ano a ano.
A solução multifuncional de cuidado de lentes de contato rígidas “punuotong Ximing” desenvolvida pela empresa obteve três tipos de certificado de registro de dispositivos médicos e licença de produção, e está sendo comercializada. A lente intraocular difrativa asférica multifocal auto-desenvolvida entrou na fase de registro do produto e espera-se que seja aprovada dentro do ano. Os ensaios clínicos de lente intraocular com lente e gel de hialuronato de sódio para olhos estão avançando constantemente, e as lentes de contato hidrogel de silício permeável de alto oxigênio estão normalmente avançando. Ensaios clínicos da lente intraocular asférica da profundidade de campo (EDOF) estão sendo lançados na China.
Previsão de lucro e classificação de investimento: estima-se que a receita da empresa de 2022 a 2024 será de 624 milhões de yuans, 907 milhões de yuans e 1281 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 44,1%, 45,4% e 41,2%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 257 milhões de yuans, 368 milhões de yuans e 514 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 50%, 43,3% e 39,6%, correspondendo a 67,33, 47 e 33,66 vezes de PE. Considerando que os produtos listados da empresa estão em um período de volume rápido, o pipeline de P & D entra no período de colheita e é coberto pela primeira vez, uma classificação de compra é dada.
Catalisador de preço de estoque: novos produtos obtêm aprovação de registro.
Fatores de risco: qualidade do produto e riscos potenciais de responsabilidade; Riscos geridos pelos concessionários; O risco de que a prevenção e controle epidêmico afete as vendas e o desempenho é menor do que o esperado.
