\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Evento:
Em 15 de abril, a empresa assinou oficialmente o “contrato de transação de direitos de propriedade” com o grupo geológico de carvão da China para adquirir 51% de patrimônio da “biologia Yierkang” por 233 milhões de yuans, entrando oficialmente na indústria de colágeno. As duas partes realizarão ativamente a integração e coordenação de negócios nos aspectos de P&D, produtos e vendas. Por um lado, permitirão que o negócio de ossos artificiais acelere a expansão dos canais hospitalares, por outro lado, enriquecerão ainda mais o pipeline de produtos bioativos. No futuro, espera-se que formem coordenação com a tecnologia existente da empresa e promovam gradualmente o desenvolvimento de múltiplos negócios baseados em suas próprias fortes capacidades de P&D e transformação industrial.
Comentários:
Yierkang biológico tem sido profundamente envolvido em produtos terminais médicos de colágeno por muitos anos. como uma empresa líder do grupo geológico entrando na indústria médica, realizou todo o layout da cadeia de P & D, produção para vendas. 1) dominou um conjunto completo de tecnologia de extração de colágeno animal maduro, 2) esponja de colágeno tem uma participação de mercado de mais de 30%, ocupa o primeiro lugar na indústria e tem uma reputação alta, 3) tem um produto importante osso artificial, que é o primeiro produto nano farmacêutico na China, É também o único material ósseo biônico na China. Em 20192020/janeiro a novembro de 2021, a empresa realizou receita de RMB 87/0,79/0,76 milhões e lucro líquido de RMB 25/0,11/0,13 milhões respectivamente. A avaliação desta aquisição é de cerca de 32 vezes. Considerando a forte sinergia entre Yierkang e a empresa, a avaliação está dentro de um intervalo razoável.
Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 2021: Com base em biologia estrutural avançada, biologia sintética e outras tecnologias, uma plataforma de triagem de fragmentos ativos de colágeno foi estabelecida, o rendimento de fermentação estava no nível líder na indústria, e uma plataforma científica, eficaz e confiável de avaliação e verificação científica para o desempenho do colágeno recombinante foi estabelecida.
A aquisição da biologia Yierkang deve formar forte sinergia entre os dois lados: 1) espera-se aproveitar a alta participação da Yierkang no mercado de esponjas de colágeno e enriquecer ainda mais o pipeline de produtos terminais médicos existentes da empresa através de esponja de colágeno, osso artificial e outros produtos de admissão hospitalar; 2) Tanto Huaxi quanto Yierkang estabeleceram canais hospitalares, e esperamos realizar o empoderamento colaborativo no futuro; 3) Huaxi terá auto-pesquisa e vendas de colágeno derivado animal e recombinante ao mesmo tempo, sobreposto com a tecnologia de ha profunda. esperamos que os três criem juntos; Os campos de aplicação de colágeno envolvem cuidados médicos e de saúde, produtos de cuidados com a pele, alimentos, etc. no futuro, a empresa deve fortalecer a aplicação industrial C-end de colágeno e criar uma nova curva de crescimento com base em sua própria plataforma de transformação piloto.
Assessoria de investimento e previsão de lucro: a empresa adere ao princípio de longo prazo, elimina as barreiras à concorrência e fosso com sua força de P & D, está comprometida com biotecnologia e materiais bioativos, com base no líder de matérias-primas de ácido hialurônico, continua a estender açúcares funcionais, aminoácidos e outras substâncias bioativas, e estabelece desde matérias-primas até produtos finais médicos, produtos funcionais para cuidados da pele Para todo o sistema de negócios da cadeia industrial de alimentos funcionais, o modo “tração às quatro rodas” abre um novo espaço de crescimento estratégico, e o lucro líquido deve ser RMB 1,05 / 13,8 / 1,75 bilhão em 22-24 anos, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: risco de substituição de novas tecnologias; Risco de registo do produto; A concorrência industrial intensifica os riscos
