Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009)
Eventos
Em 20 de abril de 2022, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) realizou uma reunião de apresentação de desempenho para o ano de 2021 e o primeiro trimestre de 2022.
O jogo de varejo é atualizado e AUM deve aumentar
① crédito de varejo se transforma em tração de três rodas: crédito de varejo vira de tração de duas rodas para a tração troika de habitação, consumo e empréstimos operacionais (Novo), que deve aumentar ainda mais a proporção da receita do negócio de varejo. Especificamente, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) empréstimos hipotecários pessoais representaram 10,4% até o final de 2021, o que está longe dos requisitos regulamentares (17,5%); Espera-se que o financiamento ao consumidor se beneficie da aquisição da Suning Xiaojin holding equity e realize rápido desenvolvimento de negócios; Em maio de 2021, o empréstimo pessoal de negócios "xinkuai" foi lançado oficialmente, e o lançamento de novos produtos contribuirá para novos pontos de crescimento.
② O crescimento do AUM impulsiona o desenvolvimento da riqueza: Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) planeja aumentar o varejo aum100 bilhões de yuans em 2022, com uma taxa de crescimento de cerca de 2pc a 18% em comparação com 2021. Ao mesmo tempo, 2022q1 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) AUM de varejo alcançou um aumento de 45 bilhões de yuans, e o efeito da transformação de varejo foi demonstrado ainda mais.
① bancos privados ajudam com serviços financeiros abrangentes: Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) agarrar ativamente a saída da gestão de riqueza, elevar bancos privados para o primeiro nível Departamento da sede, implementar o modelo de negócios abrangente de "banco comercial + banco de investimento + banco comercial + banco privado", fortalecer a ligação público-privado e fornecer serviços financeiros abrangentes para a própria empresa, executivos da empresa e funcionários.
Ajuste da estrutura corporativa, possibilitando o desenvolvimento do negócio
① otimização da estrutura do departamento de gestão de clientes: o setor financeiro da empresa criou departamento de cliente chave e departamento de cliente institucional para promover a melhoria do valor do cliente; A função do departamento de pequenas empresas foi reformada de um departamento de crédito simples para um departamento de atendimento ao cliente para pequenas e médias empresas, gerenciando o desenvolvimento de mais de 100000 famílias não empréstimos no banco. Em 22q1, o departamento de pequenas empresas adicionou 51,3 bilhões de yuans de novos depósitos, representando 36% do total de novos depósitos.
② banco de transações concentra-se em três grandes negócios: no primeiro trimestre de 2022, Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) departamento de banco de transações estabeleceu três departamentos secundários, nomeadamente departamento de negócios internacionais, departamento de finanças da cadeia de suprimentos e departamento de gestão de caixa. A direção de negócios do transaction banking está mais focada, e espera-se que a implementação da estratégia acelere. Em 2022q1 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) .
A expansão da rede é acelerada e o pessoal é muito complementado
① em termos de ideias de layout, realize a cobertura completa dos condados na província de Jiangsu Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) planeja adicionar 100 a 300 pontos de venda até o final de 2023 para abrir o espaço para o crescimento de ativos. 15 novos pontos de venda serão instalados em 2021 e 47 pontos de venda estão previstos para serem instalados em 2022. A velocidade de estabelecimento dos pontos de venda será acelerada. Os novos pontos de venda são distribuídos principalmente na província de Jiangsu. De acordo com as configurações no leste, oeste, norte e sul, todos os condados da província são totalmente cobertos, e dois ou mais pontos de venda são estabelecidos em condados desenvolvidos.
② em termos de expansão de pessoal, está previsto aumentar 2000 pessoas em 2022 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) planeja alocar 15 pessoas em uma rede e recrutá-las através do recrutamento escolar e recrutamento social. A expansão do pessoal pode atender às necessidades de novos pontos de venda, atender melhor o varejo e pequenas e micro empresas e melhorar a capacidade dos pontos de venda.
Previsão e avaliação dos lucros
Espera-se que a tendência de crescimento de 20% da receita anual e do lucro em 2022 continue, principalmente devido a: ① a força do crédito de varejo apoia a estabilização e melhoria da margem de juros; ② Otimizar a estrutura corporativa e liberar o impulso do desenvolvimento; ① Acelere a expansão das saídas para impulsionar o crescimento da escala; ① Excelente capacidade de investimento e forte contribuição para a receita. Estima-se que o lucro líquido imputável à empresa-mãe de 2022 a 2024 aumente 22,31% / 20,14% / 20,13% em relação ao ano anterior, correspondendo a bps12,5% 33 / 14.04/16.11 yuan ações. O preço atual corresponde a 0,95/0,83/0,73 vezes da avaliação Pb. Manter o preço alvo de 16,00 yuan / ação, correspondente a 22 anos pb1,00 yuan 30 vezes, o preço atual corresponde a 22 anos pb0 95 vezes, 37% do espaço de preço atual.
Dica de risco: estagnação macroeconômica e exposição substancial de adverso.
