\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 169 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
As vendas de novos produtos para vendas domésticas excederam as expectativas, e a nova superposição de baixa base no Q2 para exportação manteve a classificação de “comprar”
As duas primeiras semanas das vendas chinesas 2022w15-w16 (4.4-4.17) da nova série g10s continuaram a ser quentes. É otimista que as vendas domésticas em abril excederão o crescimento esperado. Considerando que as vendas de exportação da empresa entrarão em uma base baixa em maio, as exportações da série s7maxv, série q e díade de máquina de lavar chão da empresa também foram vendidas no exterior. É otimista que as vendas de exportação do segundo trimestre retornarão ao rápido crescimento impulsionado por novos produtos e manterão a melhoria trimestral. Espera-se que a taxa de juro líquida do primeiro trimestre melhore mês a mês. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 seja de RMB 1,40/17,8/2,38 bilhão, EPS será de RMB 21,0/26,7/35,7, e o preço atual das ações correspondente ao PE será de 24,4/19,2/14,4 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
As vendas da nova série g10s da China continuaram a ser quentes nas duas primeiras semanas, e é otimista que as vendas domésticas em abril excederam o crescimento esperado
De acordo com os dados do consultor de negócios, 2022w15-w16 varredor da empresa Ali canal Gmv + 604,8%. Os novos produtos da série g10s e da série T8 da empresa no mercado doméstico têm forte força do produto e posicionamento funcional diferenciado, cobrindo a versão completa, a versão auto-limpeza, a versão auto-coleta de poeira e a versão autônoma. Espera-se que a quota de mercado da empresa melhore ainda mais.
A baixa base mais nova atração é otimista de que as vendas de exportação da empresa no segundo trimestre retornarão a alto crescimento e melhorarão trimestre a trimestre
As vendas de exportação da empresa entrarão em uma base baixa em maio, principalmente devido ao impacto da capacidade de transporte apertada e baixa eficiência causada pelo congestionamento portuário em 2021.O impacto da epidemia Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) em maio de 2021 exacerbou a capacidade de transporte apertada, e a taxa de crescimento das vendas de exportação da empresa caiu significativamente. Os novos produtos série s7maxv, série q e díade da máquina de lavar piso também são vendidos no exterior. É otimista que a exportação Q2 retornará ao alto crescimento e manterá a melhoria trimestral. Além disso, os Estados Unidos isentaram as varredoras de chão da China de tarifas, e a aceitação dos Estados Unidos às empresas chinesas aumentou e a tendência é melhor. Em 2022, pedra, tubarão e outras marcas líderes promoverão conjuntamente produtos LDS de média e alta qualidade no exterior, o que se espera para remodelar o padrão do mercado no exterior e aumentar a participação da empresa.
É otimista que o efeito de lançamento de marketing de 2021q4 continue, e a taxa de juros líquida de 2022q1 deve melhorar mês a mês
Espera-se que a taxa de juros líquida em 2022q1 melhore mês a mês. A taxa de juros líquida de 2021q4 é baixa, o que se deve principalmente ao grande investimento de despesas de promoção duplas 11 após a empresa lançar o G10 em setembro de 2021. O efeito do lançamento de marketing deve continuar. As vendas domésticas em 2022q1 devem mais do que dobrar, e 2022q1 não é o trimestre principal do lançamento de marketing, e o lançamento de custo é limitado.
Alerta de risco: intensifica-se a concorrência industrial; Falta de abastecimento de matérias-primas; As vendas de novos produtos foram inferiores ao esperado.
