\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Principais pontos de investimento
A empresa divulgou seu relatório anual por 21 anos. O alto crescimento dos negócios na China continuou, e o fluxo de caixa melhorou significativamente mês após mês. 1) No ano inteiro, a empresa alcançou uma receita de 7,010 bilhões de yuan / + 78,29%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 253 milhões de yuan / + 35,55%, maior do que a orientação expressa anterior de 249 milhões de yuan; Depois de deduzir o custo de propriedade de ações não-funcionários, o desempenho foi de 226 milhões de yuans / + 34,45%. Com o relaxamento do controle epidêmico em áreas ultramarinas, a receita fora da China continental atingiu 1,579 bilhões de yuans / + 44,34%, alcançando uma boa recuperação, e a receita na China atingiu 5,431 bilhões de yuans / + 91,4%. 2) 21q4: receita de 1,831 bilhões de yuan / + 53,27%, desempenho de 64 milhões de yuan / + 22,57%, dedução de não desempenho de 43 milhões de yuan / + 5,3%. 3) Fluxo de caixa: o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais em todo o ano foi de – 43 milhões de yuans / – 121,27%, dos quais o fluxo de caixa líquido do Q4 foi de 269 milhões de yuans, que foi significativamente melhorado em comparação com a saída líquida do Q3 de 47 milhões de yuans. 4) Um dividendo em dinheiro de 2,07 yuan (incluindo impostos) será distribuído para cada 10 ações.
Receita flexível de emprego da China + 116%, e novos produtos de serviços de tecnologia estão emergindo. Em 21 anos, o negócio de emprego flexível da empresa alcançou uma receita de 5,931 bilhões de yuans / + 90,58%, dos quais a indústria de emprego flexível na China continental aumentou 116,10% em relação ao mesmo período do ano passado. O negócio de recrutamento na China recuperou 51,09% em termos homólogos e o negócio de recrutamento na China recuperou 67,09% em termos homólogos; Além disso, o novo negócio de serviços de tecnologia alcançou rápido crescimento, com uma receita anual de 22,57 milhões de yuans / + 78,51%.
No final do século XXI, o número de funcionários terceirizados atingiu 31678, e os Posts de P & D de tecnologia profissional aumentaram significativamente. Os postos de trabalho flexíveis da empresa continuam a concentrar-se em postos de P & D de tecnologia profissional, tais como P & D, P & D industrial, postos de tecnologia de linha de montagem de fábrica e P & D farmacêutico. Entre eles, os postos de P & D, os postos de P & D de fábrica e os postos de P & D farmacêuticos têm um aumento líquido de 90%, 91% e 61%, respectivamente em 21 anos. Sob pressão econômica, o impacto das demissões nos empregos relevantes é relativamente menor do que o dos empregos de uso geral, o que ajuda o crescimento da empresa.
O investimento em tecnologia continuou a viabilizar o negócio principal, a eficiência do middle e back office foi significativamente melhorada, e os resultados de incubação da plataforma tecnológica foram brilhantes. O número de pessoal de I&D da empresa atingiu 339 em 21 anos, um aumento de 145 em 20 anos; Um total de 110 milhões de yuans foi investido em tecnologia nos últimos 21 anos. Os principais projetos de investimento em P&D incluem a construção de informações internas (como a atualização de CTS pós-fábrica, ERP e outros sistemas) e a construção de produtos e integração de plataforma tecnológica (hefrog + talento + pulso médico), permitindo que a principal indústria melhore a qualidade e eficiência, e melhorando a ecologia de “tecnologia + plataforma + serviço”. A eficiência dos principais negócios da empresa melhorou significativamente, e a margem de lucro bruta no segundo semestre do ano aumentou 0,94% em comparação com a do primeiro semestre do ano. Além disso, os produtos da plataforma tecnológica também apresentam bom potencial de crescimento. Existem mais de 5000 usuários corporativos de empresas farmacêuticas e instituições médicas da mesma forma, e o número de usuários corporativos é superior a 11000. O fluxo de transações de acompanhamento deve ser gradualmente aberto para contribuir com receita; A Hefrog integrou ainda a caixa instantânea, com 6419 parceiros registados em 21 anos, 57895 consultores de entrega registados e 4261 parceiros participantes na cooperação, com uma taxa de conversão de entrega de cerca de 4,59%; Acabou de chegar na nuvem, a SaaS forneceu serviços para mais de 200 empresas, e a “integração de recrutamento” SaaS atendeu mais de 800 clientes.
Sugestão de investimento: atualmente, a situação epidêmica na China está sob controle, o impacto no emprego offline é gradualmente enfraquecido e o número de funcionários terceirizados do segundo trimestre deve aumentar significativamente; No caso de uma grande pressão económica e de emprego no futuro, a vontade das empresas e dos candidatos a emprego de utilizarem emprego flexível aumentará em conformidade, e espera-se que o elevado crescimento da indústria principal continue. Estima-se que o desempenho em 22-24 anos seja de RMB 328 / 420 / 530 milhões, com taxas de crescimento de 30% / 28% / 26%, respectivamente, correspondendo atualmente a pe28x em 22 anos, o que continuará sendo recomendado.
Dica de risco: a situação epidêmica repete-se, a macroeconomia flutua, a concorrência da indústria intensifica-se e o progresso da I&D é inferior ao esperado
